10多年以來，中國經(jīng)濟(jì)模式采取投資先行的刺激性政策，鼓勵貨幣寬松的發(fā)展模式,使經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、成績斐然有目共睹。貨幣紅利的副產(chǎn)品就是高房價，而個別城市房價甚至到了高不可攀，是普通居民一輩子不吃不喝都買不來一套房的地步。在這樣的情況下，是應(yīng)該持有房產(chǎn)還是持有貨幣呢？
中國人愛買房這是不爭的事實(shí)。一方面，貨幣的增發(fā)讓居民對于手中貨幣貶值的恐慌，通過買房保值來釋放；另一方面，在中國房地產(chǎn)市場化的近20年的時間里，房價一路上漲，導(dǎo)致居民認(rèn)為房子越多越幸福，房子就是財富的體現(xiàn)。
然而時過境遷，當(dāng)空置率高居不下、商品房庫存高企、商業(yè)地產(chǎn)陷入泥淖時，那些“有房一族們”如果依舊用過去的眼光審視房地產(chǎn)市場和自己的財富，那只會在錯誤的財富觀念上越走越遠(yuǎn)。
當(dāng)下中國的房價對于普通房產(chǎn)投資者來說是一個悖論：財富規(guī)模上的“巨人”，居民收入、財產(chǎn)性收入方面，也就是實(shí)際財富值上的“矮子”——房價高高地上去了，房產(chǎn)擁有的規(guī)模上去了，然而購買力沒有實(shí)際增加，自己的財富和信貸死死綁在一起；消費(fèi)能力增加有限，現(xiàn)金收入?yún)s在貸款規(guī)模增長情況下變得更少了。
以上這些，其實(shí)多少可以折射出，目前國內(nèi)房子的泡沫化程度。因?yàn)榉慨a(chǎn)財富的增加，不能有效地提高居民的購買力。沒有了“買買買”，居民自然不會開心；更不會開心的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
房價已經(jīng)和金融緊緊綁在一起，如果要維持房價不跌，一波金融刺激之后，只能再接續(xù)另一波；這樣不斷的擴(kuò)張信貸，不斷的給開發(fā)者加杠桿，的確能維持房價不斷的上漲，居民賬面財富的不斷增長。然而這一切卻令實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏實(shí)業(yè)依托，令消費(fèi)萎縮。
這樣的形勢，讓小編想起之前“股神”巴菲特對于中國的房地產(chǎn)的評價：“中國目前的房地產(chǎn)市場的發(fā)展模式和未來增長趨勢是非常不健康的，中國的房地產(chǎn)市場就是一場賭注很大的賭博?！?/p>
如何消解房地產(chǎn)泡沫，讓房價回歸，讓錢流出投機(jī)市場轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)呢？這是一個兩難的問題！如果泡沫持續(xù)，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)“繁榮”的景象，那么信貸會繼續(xù)支持房地產(chǎn)發(fā)展，資金會大批流入房地產(chǎn)市場，直到信貸難以為繼，居民發(fā)現(xiàn)手中的房產(chǎn)全部變成了負(fù)債。
房地產(chǎn)泡沫綁架了金融市場，如果房價下跌20%，那么很大一部分按揭購房的人就會棄房，因?yàn)檫€貸款已經(jīng)沒有意義了，中國式的“次貸危機(jī)”就會出現(xiàn)——債務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上的大面積債務(wù)違約，購房者不還貸、開發(fā)商還不上錢、地方政府賣不了地還不了錢，最終，銀行壞賬大面積產(chǎn)生。
小編認(rèn)為，對于普通居民和投資者，應(yīng)該轉(zhuǎn)變單純積累資產(chǎn)規(guī)模的觀念，而是放開眼界，去尋找能帶來正向現(xiàn)金流的資產(chǎn)進(jìn)行配置；特別是三四線商業(yè)綜合體及住宅地產(chǎn)供過于求情況下，未來增長乏力，只會讓自己的現(xiàn)金越來越少，負(fù)債越來越多。
對于中產(chǎn)階級，則應(yīng)該趁現(xiàn)在人民幣幣值堅(jiān)挺之時，跳出單一市場、單一貨幣體系進(jìn)行資產(chǎn)配置，利用目前房地產(chǎn)市場依舊高走的時機(jī)，套現(xiàn)多余房產(chǎn)，在市場重新配置資產(chǎn)，一方面增加資本收益率，實(shí)現(xiàn)財富增值多元化，不再單一依靠房價上漲，另一方面則是預(yù)防未來人民幣貶值的可能，從而保證自己的財富不縮水、幸福不貶值。
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