作為鹵制品行業(yè)的龍頭企業(yè),絕味食品自2005年成立第一家門(mén)店,2008年正式成立絕味食品股份有限公司以來(lái),已經(jīng)擁有一萬(wàn)多家門(mén)店。隨著消費(fèi)水平提升、消費(fèi)場(chǎng)景多元化、需求個(gè)性化、休閑鹵制品快速發(fā)展,2019年規(guī)模增速達(dá)20%,品牌連鎖渠道景氣,在此背景下絕味食品能否抓住機(jī)會(huì),繼續(xù)保持勢(shì)如破竹的發(fā)展趨勢(shì)?
今年4月21日,絕味食品發(fā)布2019年年報(bào),報(bào)告期內(nèi),公司營(yíng)業(yè)收入51.72億元,同比增長(zhǎng)18.41%,歸母凈利潤(rùn)8.01億元,同比增長(zhǎng)25.06%,經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額10.28億元,同比增長(zhǎng)112.09%。
根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì),絕味食品目前是國(guó)內(nèi)鹵制休閑食品類(lèi)企業(yè)中規(guī)模最大、門(mén)店數(shù)量最多、全國(guó)化程度最高的龍頭企業(yè)之一。而近期發(fā)布的半年報(bào)顯示,其2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.1億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.74億元,門(mén)店數(shù)達(dá)到12058家。
作為一家鹵制品行業(yè)的龍頭企業(yè),要了解絕味食品,需要對(duì)休閑鹵制品行業(yè)有一個(gè)基本的行業(yè)了解和認(rèn)識(shí)。
“鹵味長(zhǎng)青”,休閑鹵制品行業(yè)快速發(fā)展
鹵制品起源于戰(zhàn)國(guó)時(shí)期,歷史悠久,經(jīng)歷國(guó)人口味變遷,產(chǎn)品生命周期足夠長(zhǎng)。隨著生活水平的提高,休閑食品從可選轉(zhuǎn)為必選,消費(fèi)者的食品安全意識(shí)、品牌意識(shí)增強(qiáng),孕育品類(lèi)巨頭誕生的機(jī)會(huì),鹵制品是休閑零食的重要細(xì)分品類(lèi)之一,咸味、辣味帶來(lái)的味覺(jué)刺激,咀嚼的過(guò)程能夠獲取快感,因此休閑鹵制品具有天然較高的消費(fèi)粘性。近幾年行業(yè)快速發(fā)展,2019年中國(guó)休閑鹵制品市場(chǎng)零售規(guī)模達(dá)1100億元,同比增長(zhǎng)20%,預(yù)計(jì)到2020年零售額將達(dá)到1235億元。2015-2020年的復(fù)合增速為18.8%,是所有品類(lèi)中復(fù)合增速最快的品類(lèi)。
(資料來(lái)源,安信證券研究中心)
鹵制品行業(yè)存在三種經(jīng)營(yíng)模式:作坊式經(jīng)營(yíng)、區(qū)域性連鎖品牌經(jīng)營(yíng)以及全國(guó)性連鎖品牌經(jīng)營(yíng)。在行業(yè)發(fā)展初期由于口味壁壘和消費(fèi)偏好的局限行業(yè)主要以作坊式工廠(chǎng)為主,但是隨著消費(fèi)者對(duì)品牌意識(shí)的提升、對(duì)新鮮度要求和消費(fèi)水平的提高,連鎖品牌正推動(dòng)鹵制品行業(yè)不斷突破區(qū)域銷(xiāo)售壁壘。且伴隨著標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的開(kāi)店模式,增加了鹵制品連鎖店的便利性,進(jìn)一步促進(jìn)需求。絕味、周黑鴨、煌上煌開(kāi)店開(kāi)店數(shù)量從2013年的5746家、389家、2043家提升至2019年的10954家、1301家、3008家。
絕味:專(zhuān)注鹵制品廣開(kāi)店,成就業(yè)內(nèi)龍頭品牌
絕味鹵制品宣傳照,來(lái)自絕味食品官網(wǎng)
絕味第一家門(mén)店開(kāi)于2005年,2008年正式成立絕味食品股份有限公司,并于2017年于上交所上市,是一家擁有10954家門(mén)店的休閑鹵制食品連鎖龍頭企業(yè),擁有鮮貨產(chǎn)品和包裝產(chǎn)品兩大產(chǎn)品群,鮮貨產(chǎn)品營(yíng)收占比超過(guò)95%,其中其中鮮貨產(chǎn)品包括“招牌風(fēng)味”、“黑鴨風(fēng)味”、“醬鴨風(fēng)味”、“五香風(fēng)味”、“藤椒風(fēng)味”等系列;包裝產(chǎn)品包括“簡(jiǎn)裝系列”、“精裝系列”、“禮品系列”等系列。目前公司已確立第四代門(mén)店形象,以四代公司門(mén)店確立時(shí)點(diǎn)分界回顧公司發(fā)展,主要可以分為四個(gè)階段:
①2005-2007年:全國(guó)化拓展+加盟模式確立。絕味第一家門(mén)店2005年于長(zhǎng)沙開(kāi)業(yè),次年確立了第一代標(biāo)準(zhǔn)化門(mén)店,逐步拓展廣東、江西等省外市場(chǎng)。2007年確立了“以直營(yíng)連鎖為引導(dǎo)、加盟連鎖為主體”的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式和“9個(gè)統(tǒng)一”的連鎖管理模式。
②2008-2009年:公司正式創(chuàng)立+導(dǎo)入全程冷鏈系統(tǒng)。2008年,絕味食品正式成立,公司繼續(xù)“跑馬圈地,飽和開(kāi)店”,并攜手美國(guó)冷鏈工業(yè)巨頭——英格索蘭,全面導(dǎo)入全程冷鏈系統(tǒng),確立了基于全程冷鏈的第二代門(mén)店。
③2010-2014年:信息化管理+產(chǎn)業(yè)整合。2010年,公司攜手德國(guó)SAP公司,全面上線(xiàn)SAP-ERP系統(tǒng),開(kāi)啟信息化管理時(shí)代,2011年銷(xiāo)售額突破10億大關(guān)。2013年,公司注資內(nèi)蒙古塞飛亞農(nóng)業(yè)科技發(fā)展股份有限公司,進(jìn)入上游產(chǎn)業(yè)鏈。
④2015-至今:O2O+海外拓張+上市。2015年是公司成立的第十年,銷(xiāo)售規(guī)模突破29億元,并開(kāi)始建設(shè)第四代門(mén)店形象。次年公司全面推廣絕味O2O,截至年底線(xiàn)上會(huì)員數(shù)突破1000萬(wàn)。2017年啟動(dòng)新加坡市場(chǎng),11月8日新加坡海外工廠(chǎng)正式投入生產(chǎn)使用。同年3月,公司正式登陸上海證券交易所,開(kāi)啟資本市場(chǎng)新征程。
此外,為了進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì),公司還與湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)等院校達(dá)成戰(zhàn)略合作,以科研帶動(dòng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā),不斷完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu),著重開(kāi)發(fā)工藝先進(jìn)、附加值高的新產(chǎn)品。
圖:絕味食品公司發(fā)展歷程
從“跑馬圈地,飽和開(kāi)店”到“深度覆蓋,渠道精耕”
2018年以前公司跑馬圈地,以“直營(yíng)連鎖為引導(dǎo),加盟連鎖為主體”的方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化門(mén)店運(yùn)營(yíng)管理,快速拓展加盟門(mén)店數(shù)量,其中加盟門(mén)店占比接近99%。2019年?duì)I銷(xiāo)策略升級(jí)為“深度覆蓋,渠道精耕”,步步為營(yíng)實(shí)現(xiàn)復(fù)合式飽和開(kāi)店,針對(duì)各級(jí)渠道實(shí)施精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)策略。截至2019年年底,公司在全國(guó)共開(kāi)設(shè)了10954家門(mén)店(不含港澳臺(tái)),搭建了深入全國(guó)各省、自治區(qū)和直轄市的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)。
從成長(zhǎng)性的角度,加盟相較于直營(yíng)略?xún)?yōu),加盟連鎖無(wú)需承擔(dān)人工、房租等線(xiàn)性成本,充分撬動(dòng)本地資源杠桿,同時(shí)將后臺(tái)投入的效益最大化,實(shí)現(xiàn)快速異地?cái)U(kuò)張。在加盟模式的基礎(chǔ)上,公司能否保持穩(wěn)定較快發(fā)展,取決于是否充分調(diào)動(dòng)加盟商的積極性、并且實(shí)現(xiàn)管理的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。公司和加盟商的收入均與單店收入有關(guān)、開(kāi)店數(shù)量有關(guān)。通過(guò)讓加盟商賺錢(qián),一方面公司盈利提升,另一方面得以維護(hù)品牌、更易招商,把盤(pán)子繼續(xù)做大。因此商業(yè)模式的本質(zhì)是通過(guò)合理的利益分配機(jī)制與高效的管理能力,讓加盟商更“輕松”地賺錢(qián)。
公司門(mén)店數(shù)量(家)及新增門(mén)店比例
報(bào)統(tǒng)計(jì),2013-2017年公司加盟店同店收入維持2%的復(fù)合增速,考慮到新開(kāi)店同店有爬坡期,實(shí)際同店增速預(yù)計(jì)在3-5%之間,其原因取決于以下因素:
①產(chǎn)品:鹵制品產(chǎn)品生命周期長(zhǎng),絕味產(chǎn)品是川鹵,“麻辣”的口味具有成癮性,絕味近年較快的收入增速已經(jīng)證明其產(chǎn)品口味的普適性和高認(rèn)可度;
②品類(lèi):絕味以鴨脖為切入點(diǎn),鴨脖少肉但適宜咀嚼,適合休閑場(chǎng)景(正如絕味外賣(mài)首頁(yè)標(biāo)語(yǔ)“沒(méi)有絕味追什么劇”),通過(guò)推出多口味鴨脖(正辣、甜辣、藤椒麻辣、五香),以及其他鴨副產(chǎn)品(鴨鎖骨、鴨掌、鴨腸、鴨食管)、其他鹵制品(牙簽肉、魚(yú)豆腐、素食等),豐富消費(fèi)者選擇并提升客單價(jià);
③店面形象:通常店面形象老化后消費(fèi)者審美疲勞,“新鮮感”不足,沖動(dòng)性消費(fèi)減弱。絕味通過(guò)店面形象持續(xù)翻新,視覺(jué)感官吸引消費(fèi)者,帶動(dòng)客流量提升,通常3年翻新一次,目前已經(jīng)為第四代店;
④提價(jià):適當(dāng)提價(jià)亦會(huì)推動(dòng)同店收入增長(zhǎng),從而帶動(dòng)加盟商盈利增加。
對(duì)于新開(kāi)店,公司傾斜內(nèi)部經(jīng)銷(xiāo)商以及中大經(jīng)銷(xiāo)商,一方面,通常內(nèi)部加盟商具有開(kāi)店經(jīng)驗(yàn),與絕味的經(jīng)營(yíng)理念、文化也相契合,開(kāi)店質(zhì)量更高,另一方面,加盟商的收益隨著開(kāi)店數(shù)量增加而增加,其與公司的凝聚力增強(qiáng)。同時(shí),公司為門(mén)店提供流程化管理,包括店員(店長(zhǎng))培訓(xùn)、貨源統(tǒng)一調(diào)配、分公司專(zhuān)員定期檢查,加盟商僅需負(fù)責(zé)門(mén)店選址、初始投資、新開(kāi)門(mén)店考察等,無(wú)需承擔(dān)門(mén)店的日常運(yùn)營(yíng)工作,坐當(dāng)“甩手掌柜”。簡(jiǎn)單的操作模式,也是公司對(duì)于加盟商的一大吸引亮點(diǎn)。
此外,為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)地開(kāi)店以及穩(wěn)定同店收入增長(zhǎng),絕味公司于2012年成立加盟委員會(huì),目前有四級(jí)加委會(huì),以提高加盟商的自我管理效率以及與公司的溝通效率:
①四級(jí)加委會(huì):即全國(guó)加委會(huì)、片區(qū)加委會(huì)、分公司加委會(huì)、戰(zhàn)區(qū)加委會(huì);全國(guó)加委會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)由公司任命,其他加委會(huì)成員由加盟商選舉;
②權(quán)利與義務(wù):每一個(gè)戰(zhàn)區(qū)加委會(huì)負(fù)責(zé)管理100多家門(mén)店,加委會(huì)成員會(huì)享受公司相關(guān)扶持政策;同時(shí)加委會(huì)與所轄區(qū)域的加盟店利益也保持一致——若一家門(mén)店出問(wèn)題,將影響當(dāng)?shù)氐慕^味品牌形象,影響其他門(mén)店收入;
③高效的溝通平臺(tái):圍繞生意發(fā)展中遇到的問(wèn)題進(jìn)行交流,由于加盟商彼此更為理解,利益趨同,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題解決問(wèn)題的效率大幅提升;加委會(huì)將加盟商的需求反饋給公司,公司通過(guò)合理的方式將管理政策落實(shí)下去,推動(dòng)公司-加盟商一體化建設(shè)。
④鼓勵(lì)加盟商學(xué)習(xí)與成長(zhǎng):2009年絕味成立管理學(xué)院,供加盟商、店員、店長(zhǎng)、公司員工參與學(xué)習(xí);并開(kāi)展EMBA研修班,與新加坡國(guó)立大學(xué)、南洋理工大學(xué)等進(jìn)行合作教學(xué),提升加盟商對(duì)市場(chǎng)的理解判斷能力,實(shí)現(xiàn)加盟商與公司共同成長(zhǎng)。
資源來(lái)自絕味公司公告、安信證券研究中心
如何“復(fù)制”一個(gè)絕味食品?
如何“復(fù)制”絕味食品,首先,我們需要對(duì)其本質(zhì)進(jìn)行了解,絕味食品本質(zhì)是一個(gè)快消費(fèi)產(chǎn)品,其核心是產(chǎn)品,與周?chē)?、煌上煌相比,各有特色,那么他是如何快速發(fā)展,成為行業(yè)龍頭?菜市場(chǎng)一個(gè)小門(mén)面就能開(kāi)店,甚至一個(gè)三輪推車(chē)就能開(kāi)展經(jīng)營(yíng),也不需要繁瑣的設(shè)備。這樣一個(gè)同質(zhì)化、進(jìn)入門(mén)檻很低的行業(yè),不免讓人發(fā)出疑問(wèn),絕味的壁壘在哪里?
①均衡收入結(jié)構(gòu)。公司加盟模式運(yùn)作已經(jīng)相當(dāng)成熟,品牌知名度、產(chǎn)業(yè)鏈地位牢固,市占率10%,仍有擴(kuò)張空間。對(duì)比三大鹵味連鎖歷年門(mén)店數(shù),絕味開(kāi)店進(jìn)度最為穩(wěn)定,周黑鴨門(mén)店數(shù)量停滯,煌上煌門(mén)店有一定增量但是增速較緩。可以發(fā)現(xiàn)絕味的不同之處在于:不僅基數(shù)最大而且能保持穩(wěn)定擴(kuò)張。此外,絕味食品的收入結(jié)構(gòu)均衡,有二十余家工廠(chǎng),覆蓋全國(guó)主要省份。
②把控產(chǎn)品質(zhì)量,保證產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。絕味最初的自營(yíng)門(mén)店是非?;鸨?,經(jīng)常排著購(gòu)買(mǎi)的長(zhǎng)隊(duì)。起規(guī)模后就有了成熟獨(dú)立的產(chǎn)品研發(fā)部門(mén),從配方調(diào)試、試吃測(cè)評(píng),再到工藝穩(wěn)定都有一套嚴(yán)格的流程。作為全國(guó)型平臺(tái),必須要保證產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化,同時(shí)也會(huì)根據(jù)不同地區(qū)的飲食習(xí)慣的不同對(duì)風(fēng)味進(jìn)行細(xì)微的調(diào)整,公司兩百多個(gè)SKU會(huì)根據(jù)不同地區(qū)進(jìn)行投放。
③穩(wěn)定管理團(tuán)隊(duì),不斷提高管理能力。管理層穩(wěn)定,主要核心人員都是以前共過(guò)事相互認(rèn)可的一批人,不斷發(fā)展壯大的過(guò)程,除了吸納一部分優(yōu)秀人員之外,骨架很少變過(guò),這就便于行事理念在公司內(nèi)部的傳播,進(jìn)而形成一致的理念和統(tǒng)一的思想。同時(shí)絕味的管理方式也是很開(kāi)放的,很注重員工的成長(zhǎng),很早就成立絕味管理學(xué)院,邀請(qǐng)名師講學(xué),員工定期培訓(xùn),新員工是老員工一帶一的適應(yīng)環(huán)境,只要沒(méi)有涉及原則性的事情,公司都會(huì)給各級(jí)員工一定犯錯(cuò)、成長(zhǎng)空間,不會(huì)束手束腳。雖然是從事傳統(tǒng)食品行業(yè),但是絕味是十分朝氣有活力的,椒椒有味的推出,就可以看出絕味的邊界能力很寬,不僅限于鹵味。
④加固加盟商體系。從SAP引進(jìn)的ERP系統(tǒng)對(duì)各個(gè)地區(qū)、終端數(shù)據(jù)監(jiān)控,這就相當(dāng)于有了各地區(qū)的消費(fèi)者數(shù)據(jù)化影象。成立加盟委員會(huì),輪流值崗,在各地區(qū)展開(kāi)加盟店巡查。大部分快消公司對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商壓款壓貨、捆綁銷(xiāo)售、竄貨管理都是非常無(wú)情的,有的甚至覺(jué)得經(jīng)銷(xiāo)商很難管理,處理的像敵對(duì)關(guān)系一樣,而絕味同加盟商的關(guān)系是相對(duì)友好堅(jiān)固的,一方面對(duì)生意伙伴負(fù)責(zé),未達(dá)18個(gè)月回本的標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)輕易開(kāi)店,不只是簡(jiǎn)單的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系,絕味還會(huì)送部分加盟商進(jìn)修EMBA和公司一起成長(zhǎng),另一方面很多加盟商合作時(shí)間很長(zhǎng)了都賺了錢(qián)(加盟商拿貨成本60%,管理好了利潤(rùn)率比絕味要高),和公司的行事原則會(huì)更加一致。
蜜雪冰城(奶茶)、華萊士(漢堡)、老鄉(xiāng)雞(快餐)等企業(yè)的快速崛起,也是因?yàn)樽プ×艘陨咸匦?,才從眾多品牌中脫穎而出。因此,唯有認(rèn)準(zhǔn)品牌定位、均衡收入結(jié)構(gòu)、把控產(chǎn)品質(zhì)量、穩(wěn)固加盟商體系,才可以復(fù)制“絕味食品”的模式,建立起行業(yè)認(rèn)知,獲得健康而穩(wěn)定的發(fā)展。
參考資料
安信證券-行業(yè)高景氣,鹵制品龍頭可看長(zhǎng)遠(yuǎn)-20200805
東方證券-優(yōu)質(zhì)賽道絕對(duì)龍頭,成長(zhǎng)仍可期-20200629
封面圖源:絕味鴨脖官方微博
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