兔年年初一個球友發(fā)了個貼子《兔年最穩(wěn)大肉-美國長債ETF》，寫的很好，吸引我關注美國長債，一年快過去了， 這兔肉沒吃到，但我覺得肉香誘人，可以改一下標題重新發(fā)出來，因為這是2024年最值得推薦的投資品種。
展望2024，美國經濟衰不衰退我不知道，但起碼通脹該穩(wěn)下來了吧，美元加息真的該停了吧，最遲2024年一季度末或二季度初就到頂了，大概率不會超國5.5%或5.75%，不然，美國政府自己也吃不消這么高的利息支出，金融系統(tǒng)也很受傷，2023年3月份硅谷銀行，瑞信等倒閉差點引發(fā)金融危機，所以美聯儲一意孤行加息可能會得不償失。在這樣的預判下，推薦2024年確定性最大，收益會相當不錯的一個產品： 網頁鏈接{美國國債20年以上國債的ETF }： TLT
什么是TLT？TLT全稱是iShares 20+ Year Treasury Bond ETF，是一個可以讓外國人投資美債的ETF，但是相對于直接買美債，會有一定的稅，目前我是每個月的分紅要扣10%的稅。在TLT的官網詳細介紹了這個ETF和組合特征：它目前持有40個標的（基本都是長期美國債券），30天SEC的收益率是4.97%（該收益率反映了基金普通投資者在扣除最近30天內基金費用后賺取的利息），到期收益率是5.25%，平均標的期限是25.46年，平均的久期是16.10年。簡而言之，目前買入TLT，可以鎖定未來25年，5.25%的收益率，美元計價
美國的國債，在到期前，持有人是不能找財政部要求贖回本金的，只能在市場上賣出，利率升高后，之前發(fā)行的債券由于利率較低，就會貶值，等利率下降時， 債券價格又會漲回來，債券市場要比股票簡單很多，就是一個價格和利息的變化。沒有什么財報，甚至可以說簡單到就是數學的計算，所以確定性很高，不會有黑天鵝事件。TLT持有的大都是美國20年往上的長期國債，全球最安全的資產。2022-2023年，美聯儲迅速加息后， 以前發(fā)行的低利率債券大幅下跌，導致TLT的持有的資產大幅貶值， 也使得我們得以低價撿到便宜的優(yōu)質資產。未來利率變低，現有債券價格就會走高，這就是我們想賺的錢。美國利率從22年初的 0.25%，漲到5.25%，漲了5%；假設未來會跌回到0.25%，也就是5%，這點作股票的你估計看不上，于是我們得要上杠桿，我們不是自己上杠桿，而是去買長期債券，20年的，這就等于上了20倍杠桿，把20年的利息在利率從5.25%降回0.25%的過程中，把20年的收益都吃到，這就很豐盛了。
按照TLT的走勢，從2021年底的150美元跌到現在87美元，處于最近20年比較低的區(qū)間，假如未來三年內利率回到中性3%，TLT應該能上115以上，這期間每個月還能收股息， 回報率不錯。
1. 安碩iShares發(fā)行的ETF，老牌大牌靠譜，TLT現在持有的大都是美國20年往上的長期國債，全球最安全的資產。
2. TLT規(guī)模高達310億美金，流動性非常好。
3. 管理費低，只有0.15%，良心。中國債券基金動不動就是1%的的管理費+托管費，還有贖回費什么的，實在是很雞肋，畢竟債券本身收益不高，快一半都被基金公司給賺走了，實在沒留什么給投資人。
4. TLT每個月的派息，最近幾次平均在0.28，乘以12個月就是3.36美金，以現在的股價計， 3.86%的股息回報。
現在算是是好的買點，畢竟美國利率到頂就是2024年初事情，給點提前量，現在是好的上車機會，2021, 2022, 2023年長債連跌3年， 歷史罕見，明年張得概率高，美國經濟越衰退，TLT越漲。
假如美國繼續(xù)通脹，美聯儲繼續(xù)強硬加息，那么TLT還可能繼續(xù)挨跌，得有長期投資的思想準備
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