“站在風(fēng)口上，豬也能飛上天?！?/span>而在近兩年的消費(fèi)行業(yè)，這只“豬”非預(yù)制菜莫屬。一方面，因?yàn)閲?guó)內(nèi)餐飲連鎖化的全面提速，疊加零星疫情影響，預(yù)制菜品類迎來(lái)空前的發(fā)展契機(jī)；另一方面，從消費(fèi)端看，“懶”“宅”經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)容，預(yù)制菜的產(chǎn)品形式迎合了當(dāng)代消費(fèi)者尤其是年輕消費(fèi)群體的生活需求。但結(jié)合預(yù)制菜行業(yè)本身，加上消費(fèi)業(yè)態(tài)，目前預(yù)制菜板塊已經(jīng)初顯“炒作”嫌疑，而該領(lǐng)域要想真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康化發(fā)展，恐怕還有很長(zhǎng)的路要走。
2021年4月底，被譽(yù)為“預(yù)制菜行業(yè)第一股”的味知香也在2021年正式登錄上交所主板，并在年內(nèi)收獲10余個(gè)漲停板，由此引發(fā)了一個(gè)行業(yè)的持續(xù)走熱；2021年9月份，專注速凍米面快餐的千味央廚上市，連拉7個(gè)漲停板；2021年11月份，水產(chǎn)預(yù)制菜企業(yè)鮮美來(lái)遞交了招股書，再次將預(yù)制菜賽道炒熱……天眼查App數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)有7.2萬(wàn)家預(yù)制菜企業(yè)。其中既有初創(chuàng)品牌，也有不少成熟品牌入局預(yù)制菜領(lǐng)域。連鎖餐飲領(lǐng)域的眉州東坡、杏花樓、新雅粵菜館、湘鄂情、海底撈等；食品加工制造領(lǐng)域的三全、正大以及安井等品牌；新零售領(lǐng)域的盒馬鮮生、叮咚買菜、美團(tuán)買菜、每日優(yōu)鮮；還有部分主營(yíng)業(yè)務(wù)為預(yù)制菜的企業(yè)，如味知香、新聰廚、好得睞、惠康食品、佳宴食品等。預(yù)制菜也確實(shí)有較為廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)。國(guó)海證券認(rèn)為，預(yù)制菜是近五年食品加工行業(yè)中發(fā)展最快的子行業(yè)之一。預(yù)計(jì)未來(lái)5年預(yù)制菜行業(yè)CAGR為15%，至2026年規(guī)模超4000億元。預(yù)制菜行業(yè)在B端降本增效以及C端消費(fèi)習(xí)慣變革的推動(dòng)下，有望迎來(lái)快速發(fā)展，目前行業(yè)仍處于滲透率初期，未來(lái)仍可加速成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2026年預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模有望超4000億元，2021-2026年CAGR達(dá)到15%左右，其中B端預(yù)制菜規(guī)模超3000億元，C端預(yù)制菜規(guī)模超1000億元。為什么說(shuō)近期預(yù)制菜的“炒作”嫌疑太為明顯？昨日（1月13日）的資本市場(chǎng)本就表現(xiàn)平平，但預(yù)制菜概念卻逆勢(shì)而行，有8只成分漲停，福成股份、得利斯、海欣食品3連板，同慶樓、惠發(fā)食品漲幅居前，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)更是連續(xù)兩個(gè)交易日收獲“20CM”。都說(shuō)“資本的嗅覺是最敏銳的”，食評(píng)方梳理了預(yù)制菜概念板塊的個(gè)股10日漲跌幅發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿前，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)漲幅高達(dá)102.49%、福成股份漲幅為38.44%、得利斯?jié)q幅為36.09%、同慶樓漲幅為34.03%、西安飲食漲幅為27.45%、惠發(fā)食品漲幅為25.65%、全聚德漲幅為23.28%……在22支成分股中，只有4支股票的10日漲跌幅處于下跌狀態(tài)，圣農(nóng)發(fā)展微跌0.64%、味知香下跌2.33%、千味央廚下跌3.33%、安井食品下跌12.95%。除了上述這些已上市企業(yè)，一些從事預(yù)制菜甚至食材供應(yīng)的企業(yè)也受到資本的熱捧。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，近兩年，已有不下20起預(yù)制菜及食材供應(yīng)企業(yè)獲得融資，僅2020年，就有18家企業(yè)獲得融資。其中，五家融資額超過1億元。涌入其中的資本，不乏紅杉中國(guó)、IDG資本、美團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)和企業(yè)的身影。除了資本的“熱衷”，不少異業(yè)企業(yè)紛紛跨界而來(lái)。獐子島在互動(dòng)平臺(tái)表示，具有即食、即烹、即熱、即配等特點(diǎn)的預(yù)制品菜產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)上市了蒜蓉粉絲貝、裹粉魚排、鮮+扇貝、黑椒三文魚、龍筋佛跳墻等系列產(chǎn)品。奧瑞金在互動(dòng)平臺(tái)表示，目前，預(yù)制菜系列產(chǎn)品研發(fā)及其包裝業(yè)務(wù)是公司近期重要的推進(jìn)業(yè)務(wù)之一，目前公司已推出首批產(chǎn)品，并以自有產(chǎn)品和品牌合作的模式開展業(yè)務(wù)，公司預(yù)制菜產(chǎn)品包括佛跳墻、雞頭米山藥、小米海參、花膠藜麥等，后續(xù)將持續(xù)推出更多新品。加上調(diào)味品領(lǐng)域的金龍魚、仲景食品等上市企業(yè)及部分尚未披露該業(yè)務(wù)的企業(yè)也在加緊布局。據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士向食評(píng)方透露：“絕味也在參與預(yù)制菜，只是沒說(shuō)而已?！?/span>而目前，整個(gè)預(yù)制菜市場(chǎng)更像是“剃頭挑子一頭熱”。根據(jù)各大企業(yè)最新發(fā)布的異動(dòng)公告顯示，這些預(yù)制菜概念股中，預(yù)制菜大多占比較??；國(guó)聯(lián)水產(chǎn)稱2020年公司預(yù)制菜營(yíng)業(yè)收入占總體營(yíng)業(yè)收入比重仍較??；得利斯發(fā)布異動(dòng)公告，2020年度及2021年前三季度，公司預(yù)制菜相關(guān)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入比例分別約為11.22%、9.79%；其中2021年前三季度預(yù)制菜相關(guān)產(chǎn)品毛利率與凈利率分別約為20%、2.78%；金陵飯店稱其預(yù)制菜主要依托控股子公司江蘇金陵食品科技有限公司為主，該公司2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入占本公司營(yíng)業(yè)收入不足5%，目前尚處于起步階段；同慶樓則稱，公司全資子公司安徽同慶樓食品有限公司涉及預(yù)制菜業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)是公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊，目前此項(xiàng)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，截至2021年9月30日，該業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占公司營(yíng)業(yè)收入不足1%……而即便是味知香這樣的成熟企業(yè)，2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.7億元，同比增長(zhǎng)23.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.03億元，同比增長(zhǎng)9.02%。至此不難看出，即便是預(yù)制菜行業(yè)擁有廣闊的市場(chǎng)空間，但落到實(shí)體企業(yè)層面，不過“滄海一粟”。對(duì)于預(yù)制菜展現(xiàn)出來(lái)的空前“熱度”，一位不愿具名的的知名券商首席分析師對(duì)食評(píng)方表示：“很明顯是炒作出來(lái)的，跟去年一窩蜂上復(fù)合調(diào)味品差不多?！?/span>“能走出來(lái)的不會(huì)很多?！?/span>該分析師強(qiáng)調(diào)，“生產(chǎn)沒多大壁壘，品牌也不明顯，看誰(shuí)的模式跑得快了；真正的頭部預(yù)制菜公司應(yīng)該是安井、央廚、立高等，嚴(yán)格的說(shuō)也應(yīng)該叫預(yù)制品公司?！?/span>如何從“網(wǎng)紅”到“長(zhǎng)紅”？對(duì)于預(yù)制菜的走紅，中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬表示，疫情時(shí)期的用戶被動(dòng)式消費(fèi)，都加速了行業(yè)擴(kuò)容?！邦A(yù)制菜和外賣，未來(lái)將會(huì)形成相互配合。相互補(bǔ)短板的發(fā)展格局。烹飪小白、宅家文化、以及懶人效應(yīng)，讓新生代成為預(yù)制菜的主流群體。從幕后走向臺(tái)前?！?/span>華鑫證券也認(rèn)為，當(dāng)前懶宅經(jīng)濟(jì)推動(dòng)預(yù)制菜行業(yè)高速發(fā)展，我國(guó)居民家庭越來(lái)越依賴食物工業(yè)化生產(chǎn)和社會(huì)化供應(yīng)，預(yù)制菜迎合了快節(jié)奏生活下年輕消費(fèi)群體生活方式。在未來(lái)中國(guó)的餐飲市場(chǎng)中，預(yù)制菜具有較大的市場(chǎng)空間和成長(zhǎng)潛力，隨著行業(yè)縱深發(fā)展，預(yù)制菜以及餐飲供應(yīng)鏈上游的相關(guān)企業(yè)仍具備較強(qiáng)的投資機(jī)會(huì)。此外，由于疫情背景下居家用餐頻率增多，加之春節(jié)即將臨近，餐飲市場(chǎng)進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，預(yù)制菜概念銷量及營(yíng)業(yè)收入有望得到增長(zhǎng)。不難理解，預(yù)制菜從幕后走向臺(tái)前，即有疫情等不可控因素的加持，也有春節(jié)消費(fèi)旺季的季節(jié)性拉動(dòng)，但這并不是預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)。從產(chǎn)業(yè)端來(lái)看，目前的預(yù)制菜領(lǐng)域，大部分從業(yè)企業(yè)都是新拓展業(yè)務(wù)，產(chǎn)品、機(jī)制等各項(xiàng)工作仍有待完善。從消費(fèi)端看，預(yù)制菜主要是以B端用戶為主，C端用戶目前仍處在補(bǔ)充擴(kuò)容階段。在B端用戶中，成熟的連鎖餐飲的供應(yīng)體系已經(jīng)比較成熟，無(wú)論是在產(chǎn)品還是供應(yīng)商方面，都有較為固定的合作對(duì)象。對(duì)于新進(jìn)企業(yè)而言，要想撬動(dòng)或者成為這些大型企業(yè)的合作對(duì)象，不僅客戶開發(fā)成本高，對(duì)自身產(chǎn)能、運(yùn)輸?shù)葘用娑加休^高要求，大部分企業(yè)未必能達(dá)成；還有一種可能就是依托新產(chǎn)品來(lái)撬動(dòng)與客戶之間的粘性，但目前的預(yù)制菜品類，并未展現(xiàn)出有相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。另外，即便是在餐飲連鎖化的浪潮中，國(guó)內(nèi)大部分餐飲還是以小B端為主，這對(duì)預(yù)制菜的銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)又是一重新的考驗(yàn)；而要想撬動(dòng)這部分市場(chǎng)，除了要面對(duì)同業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，還有來(lái)自生鮮、中央廚房、復(fù)合調(diào)味品、餐飲標(biāo)準(zhǔn)化定制層面的擠壓。而在C端消費(fèi)者面前，目前主流的家庭消費(fèi)追求的始終是更美味、更新鮮、更健康、更營(yíng)養(yǎng)的產(chǎn)品。而嚴(yán)格的說(shuō)，預(yù)制菜與之前的凍品、熟食、外賣包甚至方便食品之間，區(qū)隔和壁壘并沒有想象中的那么明顯。目前來(lái)看，預(yù)制菜并未達(dá)到消費(fèi)者的預(yù)期。而少了“煙火氣”的預(yù)制菜未來(lái)要想改變這一現(xiàn)狀并不容易。
因此，相比資本的熱情，高度分散的預(yù)制菜更像是處在“野蠻生長(zhǎng)”階段，而能否真正的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)紅，還有待“潮水退去”。· END ·
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