當期貸款在計算利息的時候除以2，是因為貸款不是年初提取的，不能按照全年來計算利息，要除以2，取平均數(shù)來計算。
圖1借款還本付息表
因為要考慮期末還款，所以，我縮小了列寬，貼出了整個12年的完整表格。
借款分為兩個部分，一個是長期貸款，一個是流動資金貸款。
還記得基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表里的融資結(jié)構(gòu)吧（見下圖），就是這部分里面的貸款了。
一、長期借款
這里的長期借款指的是建設(shè)投資所用到的長期貸款。我們先來看公式。
1.第8行期初借款余額：原則就是當期的余額等于上一個時間段的期末余額，所以B8就成了空白
2.第9行當期借款： 這個是根據(jù)投資時間和資金籌措表的數(shù)據(jù)來的，這張表還沒有做，只能先空著。原則上，用到多少貸款，什么時候用到貸款也是根據(jù)項目的進度來的。
3.第10行資本化利息：什么是資本化利息我在文章最后詳細介紹，但是，這里先說明兩點（1）資本化利息在建設(shè)期是不用付給銀行的，這塊利息的金額是加到了本金里，等開始還款的時候，跟著本金一起還。（2）只有建設(shè)項目才有資本化利息的這種方式，所以，只有也建設(shè)期的兩個0年里面才有資本化利息的計算（0年代表建設(shè)期）。
資本化利息=（期初借款余額+當期借款金額/2）x 利率
4.第11行當期還本付息=第12行還本+第13行付息
5.第12行這里是采用的等額還本的方法，可研報告中一直采用的是這種還本方法，也就是貸款本金/還款期限。在這里，還本=（期初余額+借款+資本化利息）/還款年份
這個公式稍微復雜了一點，使用了兩個IF公式（具體公式見下文公式列表中的D12）。原理就是，首先第一個IF公式判斷現(xiàn)在的年份是否在5年以內(nèi)，因為我們的還款期只有5年，如果當期的表格所處的位置是在5年以內(nèi)，我就還款，5年以后就沒有還款的計算了。第二個IF公式，是判斷是不是正好是第5年，如果是第5年，就是把當年剩余的尾款全部還上。這里的第二個IF公式是可有可無的。我習慣加上第二個，因為即便是整除還款年份，總是還款完成以后的貸款余額帶著0.000000000幾的一個數(shù)字，導致顯示的貸款余額不是0。而使用了第二個IF公式的計算，就避免了這種現(xiàn)象。
6.第13行：付息=（期初借款余額+當期借款/2）x 利率
7.第14行：期末借款余額=期初借款余額+當期借款+資本化利息-還本
二、 流動資金借款
流動資金借款的計算跟長期借款的道理是一樣的。
可研報告編寫流動資金的慣例有兩個：一是，流動資金只有開始生產(chǎn)運營的時候才有流動資金，建設(shè)期沒有流動資金；二是流動資金的融資全部通過流動資金貸款解決（所以，你會看到我在最早文章中的那個流動資金借款的%比例的假設(shè)條件，在這里取消掉了）。
第18行期初借款余額： 等于上一年期末借款余額
第19行當期借款： 直接等于流動資金當期增加額，也就是流動資金估算表中最后一行。
第20行當期還本付息=第21行+22行
第21行還本 ：這個計算比較滑頭。為什么這么說呢？做企業(yè)的都知道，流動資金借款一般就是一年之內(nèi)的短期借款，通常一筆流動資金借款快到期了，企業(yè)會再借筆款來接上，相當于借新債還舊債?？裳袌蟾胬锲鋵嵕褪沁@個思路，一借一還，金額一樣，就抵消掉了，所以就省掉了當年借款和還款的計算。結(jié)果就是，只有在整個項目期末的時候，把以前借的流動資金一次還掉，所以，你會看到21行只有在第10年的時候有個還款金額。
第22行付息： =（期初余額+當年借款/2）X利息
第23行：期末借款余額=期初余額+當年借款-還本
三、其他表格公式
借款還本付息表完成以后，記得去總成本費用估算表，把長期借款利息和流動資金的借款利息給鏈接過去，見下圖的紅色方框。
附單元格公式
C8的公式：“C8=D14”
B10的公式：“=SUM(B8，B9/2)*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)!$C$34”
D12的公式：=IF(D6<基礎(chǔ)數(shù)據(jù)!$C$33,SUM(借款還本付息!$C8:$C10)/基礎(chǔ)數(shù)據(jù)!$C$33,IF(D6=基礎(chǔ)數(shù)據(jù)!$C$33,D8+D9,0))
D13的公式：“=SUM(D8，D9/2)*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)!$C34”
B14的公式：“=SUM(B8:B10,-B12)”
D18的公式：“=C23”
D19的公式：“=IF(流動資金!D22>0,流動資金!D22,0)”
D20公式：“=D21+D22”
M21的公式：“=M18+M19”
D22的公式：“=(D18+D19/2)*基礎(chǔ)數(shù)據(jù)!$C$36”
D23的公式：“=D18+D19-D21”
總成本費用估算表：
D29的公式：“=借款還本付息!D13”
D30的公式：“=借款還本付息!D22”
雜貨鋪
建設(shè)期利息資本化
利息資本化是會計的一個概念。通常的借款利息，都是作為財務(wù)費用處理的，是體現(xiàn)在利潤表里的，如果利息資本化，就體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表中，成為了資產(chǎn)，而不是費用了，隨著資產(chǎn)的折舊而計入費用。
這樣做就避免了在建設(shè)期內(nèi)的利潤表中有一大筆費用開支。
會計準則有明確的必須滿足下面條件才可以離線資本化：，資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生、借款費用已經(jīng)發(fā)生、為使資產(chǎn)達到預定可使用或者可售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動已經(jīng)開始。
對于我們做模型來說，沒必要計較這么多，只要記得建設(shè)期利息可以資本化就足夠了。
長期借款的還款方式
可研報告常用的還款方式是等額本金，就是借款的本金在還款期間內(nèi)平均償還的，這種情況下，每年的還款和利息都逐年減少。還有一種還款方式是等額本息，就是在還款期間內(nèi)支付的本金和利息是一樣的。
舉個簡單的例子，貸款本金100萬，年利息7%，2年還清。
下面的表格是兩種還款方式下不同的本金和利息：
（萬元） | 第1年 | 第2年 | ||||
本金 | 利息 | 本息合計 | 本金 | 利息 | 本息合計 | |
等額本金 | 50 | 7 | 57 | 50 | 3.5 | 53.55 |
等額本息 | 48.31 | 7 | 55.31 | 51.69 | 3.62 | 55.31 |
等額本金的方式下，支付的利息是10.5萬，等額本息的方式下，支付的利息是10.62萬。
等額本息的年還款額的計算可以使用EXCEL里面的PMT公式來計算。公式參數(shù)為PMT(年利率，年限，本金)，這個例子中如果使用PMT公式就是PMT(0.07,2,1000000)
EXCEL公式
IF公式
IF公式由三部分組成IF（A,B,C），意思是說如果滿足條件A，則是B ，否則就是C
以單元格D9為例，公式是“=IF(流動資金!D22>0,流動資金!D22,0)”表達的意思是如果當期流動資金增加額大于0，則D9的單元格就等于當期流動資金的增加額。如果當期流動資金增加額小于或等于0，那么D9也等于0。
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