礪石導(dǎo)語(yǔ)：數(shù)據(jù)分析軟件市場(chǎng)仍處于初期，難以被復(fù)制的Palantir值得期待。
Zhilavie | 文
成立于2004年的Palantir一直被公認(rèn)為硅谷最神秘的大數(shù)據(jù)分析公司，直到《從0到1》這本暢銷書2014年出版之后，才進(jìn)入公眾視野，原因是該書作者彼得·蒂爾（Peter Thiel）是Palantir的創(chuàng)始人。隨著Palantir 2020年9月30日登陸紐交所，這家公司走到了聚光燈下。
上市首日，Palantir股價(jià)即上漲了31%，市值達(dá)到209億美元，但其實(shí)早在2015年，公司便以203億美元的估值融到了8.8億美元，這也意味著在五年中，其市場(chǎng)估值并沒有什么變化。Palantir上市后的2020年三、四季度財(cái)報(bào)均顯示了營(yíng)收增長(zhǎng)，2021年一季度營(yíng)收更是達(dá)到了3.41億美元，同比增長(zhǎng)49%。然而，持續(xù)的營(yíng)收增長(zhǎng)并沒有帶來股價(jià)的一路上漲。
這家正式成立于2004年的公司到底神秘在哪兒？為什么五年內(nèi)估值沒有增長(zhǎng)？為什么上市后業(yè)務(wù)一直增長(zhǎng)，股價(jià)卻出現(xiàn)了先揚(yáng)后抑？
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創(chuàng)業(yè)歷程
Paypal創(chuàng)始人彼得·蒂爾與斯坦福大學(xué)同學(xué)Alex Karp、軟件工程師Stephen Cohen等人，于2004年創(chuàng)建了Palantir公司。他們希望利用Paypal安全認(rèn)證系統(tǒng)的人機(jī)協(xié)同模式來識(shí)別恐怖分子以及金融詐騙等犯罪活動(dòng)，創(chuàng)建一家?guī)椭藗儚牟煌畔碓刺崛∮杏眯畔⒌能浖尽＿@樣的理念，暗合了美國(guó)政府的需求，所以Palantir創(chuàng)立不久，美國(guó)中央情報(bào)局CIA就成了它的首位客戶。
然而，早期的業(yè)務(wù)開展并不順利。美國(guó)情報(bào)部門有各種實(shí)時(shí)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)、DNA樣本、地圖時(shí)空數(shù)據(jù)等，這些信息呈現(xiàn)分散、多源、異構(gòu)、高關(guān)聯(lián)性、動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)，另外在數(shù)據(jù)收集過程中還要滿足各種權(quán)限與保密需求，這些都為Palantir產(chǎn)品設(shè)計(jì)與開發(fā)增加了難度。
問題并沒有阻止Palantir的成長(zhǎng)腳步，它們基于人機(jī)協(xié)同的思路，創(chuàng)造了獨(dú)特的數(shù)據(jù)處理與分析技術(shù)。Palantir的動(dòng)態(tài)本體論Dynamic Ontology設(shè)計(jì)，運(yùn)用了知識(shí)圖譜技術(shù)，將不同來源的數(shù)據(jù)從原始版本集成、轉(zhuǎn)換為統(tǒng)一數(shù)據(jù)本體，同時(shí)將機(jī)器的計(jì)算能力與人的邏輯思維能力相結(jié)合，形成了全新的數(shù)據(jù)處理與分析方式。
蒂爾在其《從0到1》書中講過：“光憑人類智慧或計(jì)算機(jī)，并不足以保證我們的安全。美國(guó)兩個(gè)最大的情報(bào)機(jī)構(gòu)使用的方法截然不同：中央情報(bào)局傾向于用人，而國(guó)家安全局傾向于使用計(jì)算機(jī)。中央情報(bào)局的分析師要排除的干擾太多，很難識(shí)別嚴(yán)重的威脅。國(guó)家安全局的計(jì)算機(jī)處理數(shù)據(jù)的能力很強(qiáng)，但機(jī)器自己不能鑒別是否有人在策劃恐怖行動(dòng)。Palantir致力于克服這兩種偏見：運(yùn)用Palantir的軟件分析政府提供的數(shù)據(jù)，然后標(biāo)記出可疑活動(dòng)，供訓(xùn)練有素的分析師審核?！?/span>
在此基礎(chǔ)上，2008年P(guān)alantir又發(fā)布了面向情報(bào)、執(zhí)法、國(guó)土安全等政府客戶的第一個(gè)平臺(tái)Palantir Gotham。該平臺(tái)注重與客戶協(xié)同，低代碼易操作。業(yè)務(wù)人員可以在單一平臺(tái)上完成各種分析與預(yù)測(cè)，如情報(bào)動(dòng)態(tài)分析、事件或行為關(guān)聯(lián)分析、業(yè)務(wù)模型預(yù)測(cè)等；決策者可以根據(jù)平臺(tái)給出的方案，多維度模擬結(jié)果，快速評(píng)估。至此，國(guó)家安全局NSA、聯(lián)邦調(diào)查局FBI等紛紛開始與Palantir合作，而之前只有CIA一家大客戶。據(jù)說，基于Palantir的大數(shù)據(jù)情報(bào)分析，2011年美國(guó)軍方成功定位到了本·拉登的藏身之所。
Palantir早期的成功，一方面歸于技術(shù)上的突破，一方面與服務(wù)方式有關(guān)。Palantir采取了類似咨詢而非軟件公司的做法，直接派駐研發(fā)分析人員到客戶辦公地。這些工程師標(biāo)記、整合和分析所有零碎的客戶數(shù)據(jù)，親身體驗(yàn)并深刻理解客戶的業(yè)務(wù)與需求。通過這種方式，Palantir能夠真正以客戶需求為核心，準(zhǔn)確識(shí)別客戶痛點(diǎn)，匹配相應(yīng)的解決方案，更好地為客戶創(chuàng)造價(jià)值。極端情況下，為了協(xié)助美國(guó)軍方迅速追蹤爆炸裝置，Palantir甚至在阿富汗前線部署了一支所謂“前線駐扎工程師”團(tuán)隊(duì)。
由于長(zhǎng)期服務(wù)保密級(jí)別很高的美國(guó)情報(bào)機(jī)構(gòu)、國(guó)家安全部門，Palantir一直都相當(dāng)?shù)驼{(diào)。公司CEO、哲學(xué)博士Karp早期聲稱Palantir沒有公關(guān)，沒有銷售，沒有營(yíng)銷。
近六年服務(wù)政府客戶的沉淀，良好的口碑效應(yīng)，使Palantir有機(jī)會(huì)向金融領(lǐng)域進(jìn)發(fā)。2008年，Palantir協(xié)助聯(lián)邦調(diào)查局FBI，整合了40年的交易記錄，分析了海量數(shù)據(jù)，最終發(fā)現(xiàn)了麥道夫的“龐氏騙局”。2009年12月，經(jīng)過某情報(bào)官員的牽線，Palantir與第一家非政府客戶摩根大通達(dá)成了合作，協(xié)助其檢測(cè)內(nèi)部欺詐。
在此過程中，Palantir開發(fā)出了面對(duì)金融客戶的第二個(gè)平臺(tái)Palantir Metropolis。該平臺(tái)側(cè)重時(shí)間序列、聚類等分析功能；同樣注重易用性，即使編程能力有限的人也可以使用；同樣貫徹人機(jī)協(xié)同的思路，即由于犯罪分子洗錢、欺詐的手段不斷變換，而計(jì)算機(jī)只能識(shí)別固定的模式，平臺(tái)采用了分析人員設(shè)置規(guī)則，計(jì)算機(jī)梳理歷史數(shù)據(jù)與信息，篩選出各種模式后，再由分析人員識(shí)別。Metropolis平臺(tái)快速迭代、協(xié)作能力得到了金融業(yè)的認(rèn)可，越來越多的銀行、保險(xiǎn)、對(duì)沖基金開始與Palantir合作。
在金融領(lǐng)域取得成功后，Palantir逐步向能源、航空、醫(yī)療等不同行業(yè)拓展，英國(guó)石油公司、空客、德國(guó)默克醫(yī)療、好時(shí)公司等都先后成為了它們的客戶。Palantir根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，明確優(yōu)先服務(wù)超大型商業(yè)客戶，這類客戶普遍信息化程度高，業(yè)務(wù)流程多，數(shù)據(jù)量大，需要解決多樣的復(fù)雜性問題。清晰的市場(chǎng)定位，一個(gè)又一個(gè)的成功案例，使Palantir在一級(jí)市場(chǎng)的融資估值實(shí)現(xiàn)了飛躍，2015年K輪融資中，其估值超過200億美元。
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走出困境
憑借頂尖的技術(shù)、高效又易用的產(chǎn)品平臺(tái)，估值達(dá)到頂峰的Palantir之后不久即遇到了困難與挑戰(zhàn)，導(dǎo)致了2016、2017年業(yè)務(wù)增速明顯下滑，估值嚴(yán)重縮水。
數(shù)據(jù)來源：BusinessQuant.com，company filings
首先是Palantir在數(shù)據(jù)隱私與政府關(guān)系方面不斷遇到問題。
Palantir與美國(guó)情報(bào)部門、軍方、警察局等深度合作，使業(yè)界不免擔(dān)心公司不恰當(dāng)使用大量隱私數(shù)據(jù)。“棱鏡門”事件曝光后，更多人疑慮Palantir強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析與追蹤能力對(duì)個(gè)人隱私造成了很大危害。2016年，Palantir還一度被卷入Facebook與Cambridge Analytica的數(shù)據(jù)丑聞中。
另外，Palantir創(chuàng)始人彼得·蒂爾是特朗普的鐵桿支持者，他與特朗普政府過從甚密。當(dāng)特朗普政府分開安置非法移民的兒童與監(jiān)護(hù)人時(shí)，許多科技公司都公開譴責(zé)，而Palantir卻拿到了移民部門的合約，引起輿論抨擊。雖然公司CEO Karp公開解釋，并沒有幫助政府阻隔移民家庭，只是打擊跨境販毒等犯罪行為，但并沒得到廣泛諒解。Palantir還曾被美國(guó)勞工部指控，招聘時(shí)歧視亞裔應(yīng)聘者，并為此付出了170萬(wàn)美元的罰款。
除了政府項(xiàng)目的紛擾，Palantir在商業(yè)客戶方面也遭受了沉重打擊。2015年美國(guó)運(yùn)通、納斯達(dá)克兩家大客戶先后宣布停止與Palantir的合作。
2016年伊始，Palantir與美國(guó)大型消費(fèi)品公司共同創(chuàng)建數(shù)據(jù)分享聯(lián)盟的計(jì)劃也受到了嚴(yán)重挫折。先是可口可樂發(fā)布消息稱不愿意簽訂5年的合同，內(nèi)部紀(jì)要顯示，Palantir的報(bào)價(jià)在合同的第五年會(huì)上升到1800萬(wàn)美元。接著，經(jīng)過了12個(gè)月試點(diǎn)后，金佰利也拒絕簽約，該公司高管稱，他們希望看看能否自己做，節(jié)約成本。2016年2月，Palantir表示，在接下來的六個(gè)月內(nèi)，將不收取聯(lián)盟費(fèi)用，并專注與好時(shí)公司建立關(guān)系。而好時(shí)一位重要負(fù)責(zé)人稱，雖然合作之初一遇到棘手問題就能得到回應(yīng)，但2015年以后卻沒看到Palantir的價(jià)值。
到了2017年，家得寶也結(jié)束了與Palantir的三年合作，還表示可以從其他數(shù)據(jù)分析公司獲得相同的利益。一時(shí)間，業(yè)界對(duì)Palantir聲稱的“可以提供別家公司沒有的獨(dú)特見解”產(chǎn)生了懷疑。2016年，BuzzFeed網(wǎng)站通過大量的內(nèi)部文件、電子郵件、員工采訪等，詳細(xì)揭露了Palantir大客戶流失，員工離職，訂單轉(zhuǎn)化收入比低等問題。又因當(dāng)時(shí)大數(shù)據(jù)技術(shù)概念正被人工智能、自動(dòng)駕駛、機(jī)器視覺等替代，各方期待的Palantir公司IPO計(jì)劃被明確取消了。多因素疊加使得很多老股東開始在次級(jí)市場(chǎng)上頻繁交易，導(dǎo)致了Palantir估值不斷下跌。
面對(duì)糟糕的局面，Palantir通過結(jié)合云計(jì)算技術(shù)迭代平臺(tái)、開發(fā)新產(chǎn)品來尋求突破。
2016年，Palantir在Metropolis基礎(chǔ)上構(gòu)建了一個(gè)具有微服務(wù)架構(gòu)的更通用的云原生軟件平臺(tái)Foundry?；诠性频淖詣?dòng)化和交付基礎(chǔ)設(shè)施而構(gòu)建Foundry可以無縫連接銷售、營(yíng)銷、生產(chǎn)等不同部門的后端數(shù)據(jù)庫(kù)以及公司外部數(shù)據(jù)。公司招股書將Foundry描述為一個(gè)可能轉(zhuǎn)變企業(yè)、組織運(yùn)行模式的中央數(shù)據(jù)操作系統(tǒng)。Foundry一上線便獲得了快速發(fā)展，幾乎所有新客戶都選擇在該公有云軟件平臺(tái)上進(jìn)行非機(jī)密性工作。2017年，Palantir與空客在Foundry平臺(tái)上達(dá)成了為期五年、價(jià)值3億美元的合作。
為了讓所有客戶不受環(huán)境限制，2018年P(guān)alantir推出了一款新的通用支撐平臺(tái)Apollo。鑒于該平臺(tái)幾乎可以在云、本地或機(jī)密網(wǎng)絡(luò)等任何地方運(yùn)行，Gotham與Foundry兩平臺(tái)可以在以前沒有SaaS的地方無縫運(yùn)行。Apollo還改變了軟件的擴(kuò)展方式，一方面，它可以在不同的部署目標(biāo)之間協(xié)調(diào)更新，且不需要用戶停機(jī)或人工干預(yù)，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化管理，大大提升運(yùn)營(yíng)效率；一方面，工程師可以通過這一平臺(tái)快速、安全地給不同環(huán)境下的軟件升級(jí)，效率比之前提升了一倍。
2018年，Palantir贏得了不少大客戶，如AirAsia、美國(guó)航空、法拉利、瑞士信貸等，并與德國(guó)默克公司成立合資公司Merck，還與美國(guó)國(guó)立衛(wèi)生研究院簽訂了一份為期三年、價(jià)值700萬(wàn)美元的合同。Palantir逐步走出困境。
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未來前景
2020年突發(fā)的疫情讓Palantir在感染病例分布追蹤、防護(hù)物資調(diào)度、疫苗生產(chǎn)分銷與管理等方面大顯身手，公司也因此獲得多項(xiàng)訂單，上半年?duì)I收達(dá)到了4.8億美元，同比增長(zhǎng)48.6%。9月份，Palantir順利上市，其股價(jià)開始快速上漲。
但進(jìn)入2021年，即便公司一直保持了高增長(zhǎng)，其股價(jià)卻意外跌落了。究其原因，除了受刺激政策影響，美國(guó)科技公司市值普遍被高估、大量禁售股到期之外，對(duì)于Palantir來說，可能還有更深層的原因，即它到底是家利潤(rùn)豐厚的產(chǎn)品型軟件公司還是利潤(rùn)率不高的項(xiàng)目型咨詢公司？
與其他軟件公司不同，Palantir向客戶派駐前線工程師，此外，其解決方案是根據(jù)不同客戶需求量身定制的，Palantir更像一家軟件兼咨詢的公司。
自成立以來，Palantir十幾年未盈利，近年來虧損的收窄幅度也低于營(yíng)收的增長(zhǎng)幅度。公司長(zhǎng)期定位于利用大數(shù)據(jù)為政府部門、超大型商業(yè)客戶解決大規(guī)模的、極復(fù)雜的業(yè)務(wù)難題。盡管公司收費(fèi)較高，可由于單一客戶服務(wù)時(shí)間長(zhǎng)，成本高，利潤(rùn)率仍較低。公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張慢，到2021年一季度末，Palantir僅有149家客戶，雖然每戶均營(yíng)收達(dá)810萬(wàn)美元。
如何低成本、快速擴(kuò)大規(guī)模是Palantir當(dāng)前急需解決的難題。為此，其一方面積極與IBM、亞馬遜云分別達(dá)成合作，一方面增強(qiáng)產(chǎn)品的通用性，從多點(diǎn)尋求突破。
為了更好地協(xié)調(diào)定制化服務(wù)與低成本拓展之間的平衡，今年2月，Palantir宣布將與IBM合作推出一款新產(chǎn)品Palantir for IBM Cloud Pak，其結(jié)合了Palantir Foundry和IBM Cloud Pak for Data Services（包括IBM Watson服務(wù)），融合了Palantir的數(shù)據(jù)分析工具和IBM的混合云與人工智能技術(shù)。通過這項(xiàng)全球合作，Palantir銷售范圍將得到極大拓展，而IBM的人工智能軟件將被非技術(shù)人員更廣泛使用。IBM一位相關(guān)高級(jí)副總裁表示，轉(zhuǎn)售Palantir軟件，強(qiáng)化IBM提供的數(shù)據(jù)和人工智能工具，讓更多的人更容易使用，這是一種很自然的選擇，我們將把它賣給180個(gè)國(guó)家數(shù)以千計(jì)的客戶。Palantir首席運(yùn)營(yíng)官稱，考慮到IBM的技術(shù)契合、影響范圍，與其合作是Palantir為提高銷售額所做的長(zhǎng)期努力。3月，Palantir又宣布與亞馬遜云AWS合作，將向AWS的客戶提供其企業(yè)資源規(guī)劃ERP系統(tǒng)。Palantir表示，該ERP套件已被英國(guó)石油和Lanxess等多家企業(yè)采用，幾周內(nèi)就可以大幅降低成本。
Palantir還通過加強(qiáng)產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)、行業(yè)間的通用性實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展。如與空客合作推出的基于Foundry平臺(tái)的航空運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)Skywise，已被全球100多家航空公司和15家飛機(jī)零件供應(yīng)商應(yīng)用，已成為客運(yùn)航空業(yè)的一個(gè)標(biāo)配系統(tǒng)。又如將原本用于石油和天然氣行業(yè)的提升原油開采效率功能，應(yīng)用到醫(yī)療器械廠商在疫情中優(yōu)化供應(yīng)鏈管理。
隨著云計(jì)算的快速發(fā)展，政府、企業(yè)紛紛上云之后，數(shù)據(jù)分析與應(yīng)用將是必然趨勢(shì)，數(shù)據(jù)分析軟件市場(chǎng)才剛剛起步。在這一賽道上，不同于普通SaaS公司的Palantir走上了一條難以復(fù)制的路。未來如果其能持續(xù)突破低成本、快速擴(kuò)張的瓶頸，發(fā)展前景或不可限量。
Palantir這個(gè)名字，來源于《指環(huán)王》里的一只可以穿越時(shí)空看到一切的水晶球?，F(xiàn)實(shí)世界中，Palantir能否讓“水晶球”發(fā)揮最大潛力，成就自己，創(chuàng)造非凡，讓我們拭目以待。
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