中國基金報記者 方麗
市場唯一不變的是“變”，充斥不確定性是市場的常態(tài)，能驗證基金公司投資能力的只有業(yè)績、業(yè)績、業(yè)績。
A股市場多年市場牛熊更迭，究竟哪家基金公司脫穎而出？大基金公司中誰最領(lǐng)先？最近1年、最近3年、最近5年哪些基金公司是最強王者？海通證券日前發(fā)布的最新業(yè)績統(tǒng)計揭開了答案。
5年長期業(yè)績領(lǐng)先
信達澳銀、景順長城、諾德名列前三
5年A股往往經(jīng)歷了一次牛熊更迭，能夠業(yè)績領(lǐng)先的通常是長跑優(yōu)秀者。因此，從長期業(yè)績來看，基金公司5年期業(yè)績排名最受關(guān)注。
從 2016年7月1日到2021年6月30日的5年間，股市起伏較大。2016年初市場熔斷之后，市場風(fēng)險偏好明顯降低，隨后整體市場起起伏伏，而在2019年市場逐漸回暖。不過2020年新冠肺炎全球蔓延影響，市場起伏較大，但整體上仍獲得難得的結(jié)構(gòu)性行情，而在2021年市場就開始震蕩起伏，熱點輪狀，存在結(jié)構(gòu)性機遇。
近五年上證指數(shù)漲幅僅有22.58%，表現(xiàn)較好的滬深300、創(chuàng)業(yè)板指同期漲幅分別超過50%和60%。
在這一過程中，整體公募基金仍交出不錯的答卷，尤其是一批公司“長跑”能力突出，抓住了“重視公司內(nèi)生價值”的市場價值風(fēng)的歷史性機遇。
海通證券數(shù)據(jù)顯示，具體來看，信達澳銀基金成為最近五年權(quán)益類基金絕對收益榜冠軍，最近5年權(quán)益基金平均收益高達250.01%，在98家基金中排名第一。
景順長城基金緊隨其后，以207.96%的收益在98家基金中排名第二。這也目前唯二的最近五年業(yè)績超200%的基金公司。
諾德基金、銀華基金、萬家基金、易方達基金、圓信永豐、銀河基金、中歐基金、泓德基金排名第三至第十，這些基金公司整體收益均超過157.7%。
最近五年基金公司權(quán)益基金絕對收益前50強
此外，工銀瑞信、交銀施羅德、東證資管等最近5年的權(quán)益基金絕對收益也超過150%。
從基金公司規(guī)模來看，海通證券專門設(shè)置了權(quán)益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。
從最近5年的業(yè)績來看，大中型基金公司的平均收益高于小型基金公司，其中最近5年大型和中型基金公司平均收益為144.59%、141.42%，而小型的僅為95.04%。這也說明大中型基金公司較為強大的投研實力，能讓基金公司更及時地把握市場機遇獲取較好收益，“馬太效應(yīng)”明顯。
最近五年權(quán)益類大型基金公司業(yè)績前五
3年中長期業(yè)績
信達澳銀、鵬揚、工銀瑞信領(lǐng)跑
3年期業(yè)績同樣是基金投資者關(guān)注的焦點。
從3年期（2018年7月2日到2021年6月30日）絕對收益排名看，信達澳銀旗下權(quán)益類基金平均收益率達到192.14%，在116家公司中排名第一。五年期信達澳銀也是位居第一，顯示出該公司在最近三五年的市場中都抓住了市場機遇。
最近三年基金公司權(quán)益基金絕對收益前50強
鵬揚、工銀瑞信、新沃基金、農(nóng)銀匯理、前海聯(lián)合旗下權(quán)益類基金平均收益率分別為155.69%、147.98%、146.29%、143.76%、140%，排名第二至第六，收益率均超過140%。
銀華、泓德、華安、銀河旗下權(quán)益類基金3年期絕對回報也進入前十，顯示出較強的中期投資能力。這些公司核心投研穩(wěn)定，較好地把握住了機會。
從基金公司規(guī)模來看，11家大型基金公司3年收益平均值為114.53%，而9家中型基金公司的平均收益則為115.20%；納入統(tǒng)計的96家小型基金公司這一業(yè)績數(shù)據(jù)僅92.86%。相對來說，最近3年大型基金公司創(chuàng)造收益更高。
最近三年權(quán)益類大型基金公司業(yè)績前五
最近一年
3家公司收益超80%
自2020年7月1日以來至2021年春節(jié)前，核心資產(chǎn)表現(xiàn)神勇，公募基金規(guī)模更是節(jié)節(jié)攀升，爆款頻出。而春節(jié)之后，核心資產(chǎn)受到重挫，市場一度大幅調(diào)整，在4月份之后市場開始回暖，新能源、芯片、半導(dǎo)體、醫(yī)藥等領(lǐng)域漲幅突出。
在這一過程中，有3家基金公司權(quán)益類絕對收益超80%，恒越基金以118.7%的收益率在141家基金公司位居第一。紅土創(chuàng)新和創(chuàng)金合信收益率均超過80%，分別為80.47%、80.31%。
此外，農(nóng)銀匯理、匯豐晉信、鵬揚、中泰資管、東方、前海聯(lián)合、嘉實等基金公司最近一年業(yè)績也較好。排名靠前的基金公司，旗下有不少產(chǎn)品較多地配置醫(yī)藥、新能源等領(lǐng)域，把握住結(jié)構(gòu)性行情，表現(xiàn)較優(yōu)。
最近一年基金公司權(quán)益基金絕對收益前50強
上半年54家基金公司收益超10%
2021年上半年A股市場演繹節(jié)奏就是“震蕩”。
先是1月份市場紅紅火火，滬指一度超過3700點，核心資產(chǎn)節(jié)節(jié)攀升。然而，以春節(jié)為分界線讓市場經(jīng)歷一波“冰火兩重天”行情。自春節(jié)之后市場出現(xiàn)大幅震蕩，核心資產(chǎn)節(jié)節(jié)下跌。
不過，4月份以來市場又有所反彈，醫(yī)藥股、資源股、周期股等表現(xiàn)較好，一些業(yè)績較好的核心資產(chǎn)也有所起色。而在6月以來，一批新能源、芯片等科技股也開始騰飛，整個市場活躍度明顯提升。
在這樣的市場環(huán)境下，也有一批基金公司抓住了歷史機遇，54家基金公司權(quán)益絕對收益超過10%，表現(xiàn)最好的恒越基金，上半年收益達到35.23%，中信建投、新沃、諾安、信達澳銀、創(chuàng)金合信等基金公司也表現(xiàn)較好。
不過，也出現(xiàn)8家基金公司權(quán)益業(yè)績虧損，表現(xiàn)最差的虧損幅度達到13.59%。
數(shù)據(jù)說明：
1、基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進行簡單平均。
2、 主動權(quán)益類基金包含主動股票開放型、強股混合型、科創(chuàng)強股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金，不含指數(shù)型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強股混合型和QDII基金，主動固定收益類基金包括純債債券型、準(zhǔn)債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。
3、大、中、小型公司的劃分：按照海通證券規(guī)模排行榜近一年主動權(quán)益（主動固收）的平均規(guī)模進行劃分，按照基金公司規(guī)模自大到小進行排序，其中累計平均主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模占比達到全市場主動權(quán)益（主動固收）規(guī)模50%的基金公司劃分為大型公司，在50%-70%之間的劃分為中型公司，其余為小型公司，小型公司還包括旗下存續(xù)時間最長的產(chǎn)品成立不滿1年的公司。
此外，在計算基金業(yè)績時，剔除了今年以來大額贖回所造成的凈值異常波動情況，具體確定異常波動的方法如下：
對于每只主動股混開放式基金（主動債券開放式基金），這里不包括每周披露凈值的定期開放式基金，如果當(dāng)天的凈值增長率在同類產(chǎn)品當(dāng)天收益率中位數(shù)的正負(fù)10（20）倍標(biāo)準(zhǔn)差之外，并且當(dāng)其滿足以下2個條件時，則將該基金當(dāng)天的凈值增長率用同類產(chǎn)品收益率的中位數(shù)代替：
1）基金的累計贖回開放日已滿2個月；
2）基金當(dāng)天的凈值增長率在該基金過去最多60個交易日每天收益率中位數(shù)的正負(fù)10個標(biāo)準(zhǔn)差以外。這里，我們將該基金過去每天的收益率減去當(dāng)天同類產(chǎn)品收益率的中位數(shù)，以此來消除市場波動對于基金自身業(yè)績的影響。
注：
1）如果某基金當(dāng)天不滿足上述條件1），則直接替換其當(dāng)天凈值增長率。
2）在計算中位數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差時，我們都已剔除樣本數(shù)據(jù)的前5%和后5%，以此來減少極端值對于樣本參數(shù)計算的影響。
數(shù)據(jù)來源于wind、基金公司官網(wǎng)及海通證券研究所
編輯：艦長
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