期權(quán)跟股票不一樣，跟期貨不一樣，股票期貨是漲是跌你只要直接買入就可以了,但是期權(quán)要求會(huì)更精細(xì)一點(diǎn)，它不僅要判斷是漲是跌，還要判斷速度。至于如何做趨勢(shì)性分析，每個(gè)人有每個(gè)人的一套理論，每個(gè)人有每個(gè)人的方法，沒有百分之百準(zhǔn)確的方法。當(dāng)然你可以參考一些比較有用的指標(biāo)，比如說KDJ、MACD、均線或者九轉(zhuǎn)序列等等。所以我們今天先繞開如何做趨勢(shì)分析，直接進(jìn)入第一步。
第一步，判斷是漲還是跌。假如我們根據(jù)自己的方法拍拍腦袋說，明天跌。那么我們的趨勢(shì)性判斷第一步就完成了。
第二步，判斷是大漲還是小漲，大跌還是小跌。這一步會(huì)相對(duì)容易一點(diǎn)，也就是說我把漲跌再細(xì)分一下，分成大漲或者小漲，大跌或者小跌。
第三步，判斷速度。也就是說在你的漲幅里面加上時(shí)間段，比如說一個(gè)月看漲五個(gè)點(diǎn)，還是兩個(gè)月看漲五個(gè)點(diǎn)？還是一個(gè)月看漲十個(gè)點(diǎn)。這個(gè)就是速度的問題。所以你如果能夠把這個(gè)判斷得很精確的話，那回報(bào)就會(huì)比沒有精確判斷的收益會(huì)高很多，所以期權(quán)是分析越到位，所得到的回報(bào)就會(huì)越高。
第四步，選策略。第三步判斷完了，比如我看到它明天是小跌，是慢跌，就是賣出認(rèn)購期權(quán)，如果說我判斷它明天是跌，是大跌是快跌，那么我就買入看跌期權(quán)，也就是買入認(rèn)沽期權(quán)。
第五步，選擇合約。這個(gè)簡(jiǎn)單的做法就是直接買平值合約，或者賣平值合約，因?yàn)槠街岛霞s的流動(dòng)性會(huì)最好，交易也最活躍。如果說你想做的更專業(yè)一點(diǎn)，熟練之后，不局限于只選擇平值合約，你想選擇更合適的合約，那么我們就來詳細(xì)講解一下第五步。
這里我們要考慮的因素就是，第一，我們要預(yù)計(jì)行情會(huì)漲跌到什么目標(biāo)點(diǎn)位。第二，選擇多少倍的杠桿來做交易？我們舉個(gè)例子，比如說上證50ETF在8月21號(hào)的收盤價(jià)是2.663，你判斷月后會(huì)漲到2.85元以上，所以這里就給它加了時(shí)間和目標(biāo)價(jià)。我們來看看選擇不同的合約所產(chǎn)生的效果。就是說買進(jìn)去之后，在8月28號(hào)，上證50ETF就漲到了2.788，漲幅是4.69%，如果我當(dāng)初選擇的是認(rèn)購9月2650這個(gè)合約的話，我們可以看到它的漲幅只有1.87倍。如果說我選擇是購9月2850這個(gè)合約，我的漲幅是五倍。所以這個(gè)就是合約選擇的差別。我如果選擇是跟2.663接近的平值合約，那么我的漲幅才1.87倍，如果我選擇在虛兩檔虛三檔的合約，它漲幅就是5倍。這里選擇購9月2650所用的是31倍的杠桿，而選擇購9月2850選擇是50倍的杠桿。所以如果是快漲的話，我們會(huì)就選擇虛兩檔的合約或者虛三檔的合約，如果是慢漲的話，我們要就要選擇平值的合約或者虛一檔的合約，選擇杠桿率低一點(diǎn)的，時(shí)間價(jià)值少的合約，這個(gè)就是第五步。
那么我們?cè)賮碇v解一下，趨勢(shì)性交易五步走這里，我把它簡(jiǎn)化成四步，就是我直接用期權(quán)的四個(gè)方向來做。因?yàn)閷?duì)于初學(xué)的投資者，這個(gè)會(huì)比較容易接受一點(diǎn)，等你先學(xué)會(huì)了這四個(gè)方向之后，你再按照這張圖來做，就不會(huì)那么吃力，效果也會(huì)更好。比如說漲分成大漲和小漲，跌分成大跌和小跌。期權(quán)的四個(gè)方向就是這么用的，如果大漲我們是買入認(rèn)購期權(quán)，如果是小漲，我們賣出認(rèn)沽期權(quán)，同樣也是做多，那如果是大跌，我們就選擇買入認(rèn)沽期權(quán)。如果是小跌，我們選擇賣出認(rèn)購期權(quán)，同樣也是做空。所以你一開始想簡(jiǎn)單做的話，你就要用這四個(gè)方向，記住大漲我才買入認(rèn)購期權(quán)。小漲，我不是用買入認(rèn)購期權(quán)，我是賣出認(rèn)沽期權(quán)，只有大跌我才買入認(rèn)沽期權(quán)，小跌我是賣出認(rèn)購期權(quán)。
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