“股神”巴菲特在今年致股東一封信中,再次提到指數(shù)基金是最好的投資工具。這已是巴菲特第九次推薦指數(shù)基金。
對(duì)于指數(shù)基金在A股的投資實(shí)踐,基民普遍存在困惑。例如,近期上證指數(shù)跌至3016點(diǎn)后的這波反彈,媒體大都用神奇反彈來(lái)形容上漲的不可預(yù)測(cè)。雖然指數(shù)基金具有跟上指數(shù)就賺錢(qián)的特點(diǎn),但對(duì)于投資者的擇時(shí)能力要求較高,通過(guò)基金定投相對(duì)更為輕松。
凈值波動(dòng)與收益相關(guān)
定投的投資方式能夠較好地分散投資風(fēng)險(xiǎn),具有聚少成多的理財(cái)功能,其機(jī)械化、紀(jì)律性操作帶來(lái)了投資的簡(jiǎn)便性,同時(shí)也能夠降低主觀操作風(fēng)險(xiǎn),已被廣大投資者普遍接受。如果采用逢低加碼的定投策略,可以更好地實(shí)現(xiàn)積累底部籌碼的效果。
指數(shù)基金是理想的定投工具。海通證券研究表明,定投的收益率會(huì)因中間買入成本的不同而不同,因此凈值波動(dòng)較大的基金更加適宜定投。根據(jù)海通證券的假設(shè),兩只基金的凈值均從1.00漲至1.10,歷史平均凈值相同(均為1.02);但基金1凈值波動(dòng)較大,結(jié)果顯示基金1購(gòu)買的總份額更多,整個(gè)定投的總收益率更大。
由于A股是典型的新興市場(chǎng),牛熊轉(zhuǎn)換頻繁,指數(shù)波動(dòng)較大,因此指數(shù)基金具有高波動(dòng)的特點(diǎn),適合進(jìn)行基金定投。
寬基指數(shù)定投優(yōu)勢(shì)明顯
除了波動(dòng)大的特點(diǎn),指數(shù)基金的定投優(yōu)勢(shì),還體現(xiàn)在兩個(gè)方面:從投資成本看,指數(shù)基金費(fèi)率明顯低于主動(dòng)管理型基金,節(jié)省下來(lái)的手續(xù)費(fèi),相當(dāng)于增加了收益。從產(chǎn)品特點(diǎn)看,指數(shù)基金基本以全程滿倉(cāng)狀態(tài)跟蹤特定標(biāo)的指數(shù),能夠幫助投資者準(zhǔn)確把握標(biāo)的指數(shù)走勢(shì),特別是在反彈上漲初期,基金風(fēng)格一目了然,透明度高,有利于投資者擇時(shí)和資產(chǎn)選擇。
舉例來(lái)說(shuō),看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展紅利的投資者,可選擇定投中證500指數(shù)基金,如廣發(fā)中證500ETF,具有鮮明的新興成長(zhǎng)行業(yè)和中盤(pán)市值風(fēng)格,覆蓋消費(fèi)電子、環(huán)保、醫(yī)藥等高成長(zhǎng)性行業(yè),中長(zhǎng)期收益相對(duì)大部分寬基指數(shù)而言,存在明顯優(yōu)勢(shì),而短期表現(xiàn)往往具有“反彈急先鋒”的特性。
聯(lián)系客服