基金定投通過分批買入，弱化了擇時(shí)和投資者主觀判斷的作用，攤平市場(chǎng)波動(dòng)和投資成本，為精力有限、不懂市場(chǎng)的投資者提供了簡(jiǎn)潔有效的投資辦法，因而具有“懶人理財(cái)”之稱。
什么樣的基金更適合定投？本期硬核數(shù)據(jù)采用正弦曲線，模擬高、低波動(dòng)基金凈值走勢(shì)，假設(shè)每期間隔一個(gè)月，每月各投入1000元，經(jīng)過60期的定投后，基金凈值最終回歸到起始數(shù)值。
模擬結(jié)果表明，同樣的定投方式（時(shí)間、金額），定投高波動(dòng)基金的累計(jì)收益率達(dá)到51.19%，定投低波動(dòng)指數(shù)的累計(jì)收益率為15.47%。
可見，在基金最終漲跌幅相同的情況下，定投高波動(dòng)基金的收益顯著高于低波動(dòng)基金。
由于定投是分批進(jìn)場(chǎng)投資，當(dāng)股市在盤整或是下跌的時(shí)候，可以越買越便宜。
相較于波動(dòng)低的基金，高波動(dòng)基金更能發(fā)揮定投攤平成本、熨平波動(dòng)的作用。通過長(zhǎng)時(shí)間定投，高波動(dòng)基金在市場(chǎng)低迷時(shí)吸收大量籌碼，在市場(chǎng)回升時(shí)自然可獲取較高的回報(bào)率。
但同時(shí)，高波動(dòng)也意味著基金凈值波動(dòng)、累計(jì)收益波動(dòng)很大。
在模擬數(shù)據(jù)中，當(dāng)定投到第一個(gè)低谷時(shí)，高波動(dòng)指數(shù)的累計(jì)收益率為-69.23%，低波動(dòng)指數(shù)的累計(jì)收益為-51.98%；第2個(gè)低谷時(shí)，高波動(dòng)指數(shù)的累計(jì)收益也明顯低于低波動(dòng)指數(shù)。
可見，高波動(dòng)指數(shù)在最終獲得高收益的同時(shí)，也面臨著期間收益的巨大波動(dòng)，這對(duì)心理承受能力較差的投資者來說是不小的沖擊。
因此，投資者還需根據(jù)資金的投資時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和心理承受能力，選擇適合的基金產(chǎn)品。
如果資金預(yù)計(jì)投資較長(zhǎng)時(shí)間（權(quán)益類基金大于3年），能夠承受短期內(nèi)巨大的浮虧，可以考慮定投高波動(dòng)基金，享受最后的高回報(bào)；
如果資金預(yù)計(jì)投資年限較短，且害怕看到賬面的較大浮虧，低波動(dòng)的穩(wěn)健型基金更合適。
另外，本文為了控制變量，模擬的是最終本身凈值漲幅相同的基金，但現(xiàn)實(shí)中基金本身的漲幅也對(duì)定投最終收益起到非常大的影響。
投資應(yīng)該選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在此基礎(chǔ)上再考慮高低波動(dòng)對(duì)定投的影響。
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