作為一名交易員，在杠桿游戲帶來的大起大落中一次次體驗(yàn)徘徊在天堂和地獄之間的極端，獨(dú)自感受交易生涯中理智和情感的巨大張力，從中體會生命的精彩，洞悉命運(yùn)的無常，發(fā)掘生命的潛力，感悟人生的智慧，不管最終能否修成正果，總不算浪費(fèi)自己的一生。
這是一本有著近30年期貨操作經(jīng)驗(yàn)的老交易員寫的書。作者并不是一位叱咤風(fēng)云、聲名顯赫的國際市場金融大鱷，也不是管理著幾十億美元，視野開闊、策略復(fù)雜、長袖善舞的對沖基金經(jīng)理。從書中記錄的真實(shí)操作過程和案例反思看，作者的操作方式同國內(nèi)期貨市場中無數(shù)個體投機(jī)者的思路頗有相似之處，所以讀起來比較親切，很多地方讓人感同身受。
作者進(jìn)入商品交易市場的動機(jī)和我們大多數(shù)人一樣：“能讓我體面地生活，能為自己工作，而且能在這個充滿刺激的領(lǐng)域里挑戰(zhàn)自我?！弊罱K作者意識到，成功的市場投機(jī)者必須付出的代價(jià)是“頭發(fā)變白、失眠、揪心”。
我不知道作者會不會懊悔這樣的人生選擇。就我個人而言，人生并沒有標(biāo)準(zhǔn)的活法，生命的目的和意義是自我創(chuàng)造的。作為一名交易員，在杠桿游戲帶來的大起大落中一次次體驗(yàn)徘徊在天堂和地獄之間的極端，獨(dú)自感受交易生涯中理智和情感的巨大張力，從中體會生命的精彩，洞悉命運(yùn)的無常，發(fā)掘生命的潛力，感悟人生的智慧，不管最終能否修成正果，總不算浪費(fèi)自己的一生。
本書作者低調(diào)而睿智，知之為知之，不知為不知，比較系統(tǒng)地介紹了自己的投資方法和操作心得，內(nèi)容平實(shí)而貼近交易實(shí)戰(zhàn)，我認(rèn)為下面幾點(diǎn)值得我們認(rèn)真思考和學(xué)習(xí)。
1.平和的心態(tài)，低調(diào)的目標(biāo)
這是一名比較保守的交易員：年盈利目標(biāo)定得很低，20%多就滿足了；不希望資金權(quán)益有大的波動；實(shí)盤交易時段的杠桿使用率是他年輕時候的1/3。他自己也意識到年盈利20%這個目標(biāo)和道瓊斯股票某些時段的巨大波動相比是很低的，但他認(rèn)可這樣一種收益。這種心態(tài)和目標(biāo)，或許和他的年齡，或許和他對期貨交易成功不易的認(rèn)知，或許和他在投機(jī)市場的故事或者事故有關(guān)吧。
南懷瑾先生說過，人有三個基本錯誤是不能犯的，一是德薄而位尊，二是智小而謀大，三是力小而任重。然而，自負(fù)是人類的天性。在期貨交易中，不能理性和客觀地自我定位，缺乏切實(shí)可行的戰(zhàn)略目標(biāo)，必然導(dǎo)致人性欲望不切實(shí)際地膨脹，進(jìn)而陷入非理性操作的泥潭。
2.相對純粹的理論和方法
從書中實(shí)盤操作的案例看，作者是一個日線波段交易者，大部分持倉時間在一兩天到一兩個月之間。其操作思想很傳統(tǒng)、單一，依據(jù)主要來自《股市趨勢技術(shù)分析》中的形態(tài)突破理論，包括頭肩頂、頭肩底、矩形、三角形、通道突破，等等。
由于著眼于捕捉日線成功突破以后的波段利潤，作者對短期市場走勢的隨機(jī)性和不確定性有深切的體會，他認(rèn)為三類人不適合做商品期貨交易：①日內(nèi)交易者；②盯盤不止者；③情緒化嚴(yán)重者。作者對自己的交易方法還是挺“自戀”的，也正是這種對唯一和純粹的長期堅(jiān)持，讓他在市場中的表現(xiàn)與眾不同。
利用突破理論選擇交易品種和交易時機(jī)的方法非常古老，1922年出版的《股票作手回憶錄》對此就已經(jīng)有了非常系統(tǒng)的介紹。讓我感到驚訝和敬佩的是作者幾十年如一日，對此模式用情專一，非但沒有三心二意，而且在突破模式的縱深化研究方面頗有建樹和心得。相比較而言，我們大多數(shù)人往往心浮氣躁，在基本面分析、技術(shù)分析、程序化交易之間變來變?nèi)?，朝三暮四，最終陷入六神無主的境地。在投機(jī)交易這個迷宮中，沒有十年磨一劍的愿力，往往什么也得不到。
我并不認(rèn)為突破理論是最好的或者是唯一的成功模式，相反，因?yàn)橹劳黄平灰椎娜颂啵@種模式的勝率其實(shí)非常低。但我覺得，作者在期貨交易中的這種純粹精神是值得我們所有人學(xué)習(xí)的。
3.與時俱進(jìn)，善于總結(jié)和自我改進(jìn)
作者有豐富的突破交易經(jīng)驗(yàn)，對突破的復(fù)雜性、規(guī)律性有深入研究和總結(jié)，包括過早的突破、假的突破、收盤突破、形態(tài)規(guī)整的突破和形態(tài)不規(guī)整的突破、時間長的突破和時間短的突破、完美的突破和不完美的突破，等等，并針對突破行情提出了一些個性化的解決辦法：對于錯失的交易機(jī)會不要追市；一旦在某個市場獲利了結(jié)，幾天之內(nèi)避免在該市場進(jìn)行交易等。
作者認(rèn)為，在市場突破交易中，行情一旦穿越形態(tài)邊界，在穿越之前與穿越之后的價(jià)格行為截然不同，這一點(diǎn)我非常同意。無獨(dú)有偶，在我的交易體系中，突破前屬于結(jié)構(gòu)內(nèi)行情，充滿隨機(jī)性、不確定性和偶然性；突破后屬于結(jié)構(gòu)外行情，具有相對的規(guī)律性、確定性和必然性。
隨著時間的推移，我越來越認(rèn)同作者的這一說法：“所有能持續(xù)盈利的商品市場交易方法都以一些共同的特性為基礎(chǔ)。”
4.隨機(jī)應(yīng)變的能力
在實(shí)際操作中，隨著行情突破以后的走勢演化，作者的觀點(diǎn)和倉位會在動態(tài)的過程中重新調(diào)整，具有很強(qiáng)的靈活性和隨機(jī)應(yīng)變的能力。書中有一筆白糖交易，作者起初主觀非常看好多頭的突破操作，結(jié)果事與愿違，向上突破是假的，隨后在向下的突破行情中，他通過做空獲得了暴利。
在期貨交易中，一個交易員一旦形成了某種對市場的看法，往往容易被錨定在自己的思維中，缺乏自我否定的魄力和勇氣。市場是投機(jī)者最好的向?qū)?。李嘉誠先生有一句名言—“建立自我，追求無我”。所謂“建立自我”，我的理解就是投機(jī)者要構(gòu)建屬于自己的理論體系和交易模型，以此作為市場分析和操作的基本框架。所謂“追求無我”，指的是投機(jī)者要順應(yīng)市場實(shí)際走勢，像隨風(fēng)之楊柳，“毋意，毋必，毋固，毋我”。作者在這方面做得很好，值得學(xué)習(xí)。
5.良好的風(fēng)險(xiǎn)控制意識
世界上沒有完美的交易方法，日線突破波段交易也不例外。在書中記錄的實(shí)盤操作過程中，有大量的交易被止損，總體操作勝少敗多，但這并不妨礙作者取得良好的交易業(yè)績，也沒有阻止他成為成功的投機(jī)者。只要堅(jiān)持這樣的操作思路，總有一些交易會讓投機(jī)者如愿以償，其獲得的巨額利潤足以覆蓋一系列的小虧損。
作者認(rèn)為，成功的市場投機(jī)的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)管理，就像打德州撲克一樣，如何打好手中的牌，比拿到什么牌更重要。
總之，這是一本對國內(nèi)期貨市場投機(jī)者很有啟發(fā)的好書，沒有過多宏觀、定性、抽象的交易理論描述，實(shí)戰(zhàn)性、可操作性強(qiáng)。就我個人的觀點(diǎn)而言，下面三點(diǎn)似乎有可商榷改進(jìn)之處。
（1）本書對順勢而為的理念強(qiáng)調(diào)不足。我以為，突破理論和市場大勢相配合，威力更大。“雖有智慧，不如乘勢”，眼中只有突破形態(tài)而忽略趨勢的力量，交易做起來往往比較苦。
（2）交易標(biāo)準(zhǔn)不夠嚴(yán)格和純粹。在實(shí)盤交易中，作者的兩類操作我不太認(rèn)同：一是市場形態(tài)醞釀時間不足的突破。由于沒有強(qiáng)勁的趨勢配合，這類突破穩(wěn)定性差，應(yīng)該放棄不操作。二是完全和突破無關(guān)的主觀操作。這一點(diǎn)其實(shí)作者自己也意識到了：“對于交易能否獲利，我的主觀判斷相當(dāng)不準(zhǔn)確！”
（3）過于追求完美容易陷入糾結(jié)。作者在實(shí)盤操作中，有不少交易因?yàn)榕艿寐耍瑳]有迅速獲利了結(jié)，導(dǎo)致盈利能力降低。所以，他提出：“除非是根據(jù)主要突破信號開倉，否則都盡量在幾天內(nèi)就平倉?！保ㄟ@樣能大大提升交易獲利。）
人確實(shí)是一種很貪心的動物，很容易魚和熊掌都想要，但這往往會讓你陷入進(jìn)出“圍城”的迷亂和折騰。不完美和交易者永遠(yuǎn)如影隨形，包容是投機(jī)成功不可或缺的智慧。
青澤
2019年12月26日于北京
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