原標題：專訪管清友：未來新能源車企如特斯拉、比亞迪等，將會成為“賣碳翁”，僅靠賣雙積分就能賺錢錢，傳統(tǒng)車企則每年要承擔數(shù)億元的買碳負擔
來源： 經(jīng)濟學家圈
管清友 | 如是金融研究院院長
經(jīng)濟學家圈近期專訪了如是金融研究院院長管清友。
經(jīng)濟學家圈：我國實現(xiàn)碳中和碳達峰目標對經(jīng)濟短期和長期的影響？
管清友：這是一個宏大的問題，很難用一兩句話解釋清楚。但總的來說，碳中和碳達峰目標對我國經(jīng)濟的影響短期是被動出清，長期是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，核心都是要平衡好“減排義務”和“經(jīng)濟發(fā)展”之間的關(guān)系。
一方面，溫室氣體排放對全球氣候影響巨大，過度的排放將會嚴重影響人類生活，甚至引發(fā)氣候危機。但另一方面，碳排放權(quán)也意味著發(fā)展權(quán)，由于發(fā)展的階段不同，發(fā)達國家很多已完成工業(yè)化，累計排放大量的溫室氣體，而發(fā)展中國家正在工業(yè)化的道路上，碳排放權(quán)對這些國家來說則意味著發(fā)展機會。根據(jù)bp公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年中國二氧化碳排放量是98.25億噸，美國是49.64億噸，中國已經(jīng)是美國的兩倍。但是從人均排放量來看，中國僅是美國的一半左右?！皽p排義務”和“經(jīng)濟發(fā)展”之間有著較大的沖突，在努力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標的同時，也要保證經(jīng)濟的發(fā)展。因此必須要開展低碳、零碳的經(jīng)濟活動，來保證經(jīng)濟發(fā)展與節(jié)能減排并行，其中就涉及到產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型、技術(shù)的升級等任務，這些都將成為影響未來經(jīng)濟走向的主導因素。
經(jīng)濟學家圈：能源、交通、建筑行業(yè)等重點行業(yè)碳達峰、碳中和實現(xiàn)路徑？這些重點行業(yè)如何把握機遇？能源數(shù)字化能否助力？
管清友：碳達峰、碳中和戰(zhàn)略對于行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在兩方面：能源和材料，任何行業(yè)要實現(xiàn)“30·60”目標都離不開能源革命和材料革命。以汽車為例，一方面我們可以看到如今新能源汽車單月銷量占比已經(jīng)達到10%以上，這就是通過能源與動力方式變革來實現(xiàn)減排；另一方面鋼鐵、水泥、鋁材、鋼鐵等需要高碳排放生產(chǎn)的原材料也會在各個行業(yè)內(nèi)逐步被取代，隨著碳纖維等復合材料技術(shù)成熟，成本得以降低，新材料的普及度和適用度會越來越高。如今我國在能源革命上有一定的先發(fā)優(yōu)勢，特別是新能源汽車制造及上游產(chǎn)業(yè)鏈已初具規(guī)模且相對完整。未來材料革命也勢在必行，是科技創(chuàng)新的重要突破口。
經(jīng)濟學家圈：碳達峰、碳中和目標下煤炭轉(zhuǎn)型面臨哪些嚴峻考驗？
管清友：煤炭行業(yè)的轉(zhuǎn)型要主要取決于下游發(fā)電方式的轉(zhuǎn)變，短期火電難以被取代，但長期會逐步被淘汰。當前我國發(fā)電結(jié)構(gòu)仍以火電為主。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，我國2019年總發(fā)電量中，火電占68.9%，是我國第一大電力來源。盡管“碳中和”會加速能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，但煤炭作為國內(nèi)能源的重要組成部分，短期內(nèi)陸位仍然難以被替代。不過從長期視角來看“碳中和”必將推動能源結(jié)構(gòu)變革。隨著技術(shù)進步，發(fā)電結(jié)構(gòu)大概率會向風電、光電等清潔能源傾斜，逐漸替代煤炭。這樣煤炭行業(yè)集中度必然會迅速攀升，產(chǎn)能逐步向資源稟賦好、開采條件好的地區(qū)集中。
經(jīng)濟學家圈：國內(nèi)“30·60”目標的提出將對企業(yè)和金融機構(gòu)產(chǎn)生的影響？綠色金融如何進一步助力碳達峰和碳中和目標？面對“碳中和”機遇，銀行業(yè)、保險業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)換有何良方？
管清友：“30·60”目標任務艱巨，責任重大，實現(xiàn)這一目標技術(shù)和資本缺一不可，其中自然少不了金融的助力。今年以來各部委密集出臺金融政策支持發(fā)展綠色金融，提倡創(chuàng)新綠色金融工具。如今綠色信貸、綠色基金、綠色債券在我國都相對比較成熟了。但是上述幾種綠色金融工具還是在“方向”上綠色，只在資金流向上對于“綠色”相關(guān)企業(yè)予以傾斜，市場化程度低、可持續(xù)性不強。適合在碳中和戰(zhàn)略實施的初期。從長遠來看，我們建議機構(gòu)著眼于碳交易市場。通過更加市場化的方式，更加有效率地推進各產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)目標。我國目前每年碳排放總量約100億噸，以2025年納入碳交易市場比重30-40%測算，未來中國碳排放配額交易市場規(guī)模將在30億噸以上，這一規(guī)模與歐盟總排放量水平相當，完全具備建設(shè)交易所的基礎(chǔ)。目前高層也非常重視這一點，我國之前就試點過區(qū)域性碳市場，如今全國碳市場建設(shè)也提上了日程。
經(jīng)濟學家圈：企業(yè)紛紛跨界造新能源汽車怎么看？新能源汽車加速市場化會不會造成產(chǎn)能過盛等問題？
管清友：2019年新能源補貼大幅退坡之后，新能源汽車的供給已經(jīng)完成了一輪出清。不少通過資本運作、騙取補貼為生的所謂“造車新勢力”已經(jīng)被淘汰，留下的新能源造車企業(yè)大多都是精兵強將。如今新能源造車行業(yè)四分天下：傳統(tǒng)車企、汽車新貴、造車新勢力、行業(yè)大腕。傳統(tǒng)車企指的是以豐田、奧迪等為代表的耳熟能詳?shù)钠嚧笈?，有上百年歷史，它們擁有先進且功底深厚的燃油車制造、調(diào)校技術(shù)，但是在新能源汽車領(lǐng)域發(fā)展一般。汽車新貴以特斯拉、比亞迪、吉利為代表，雖然在傳統(tǒng)燃油車領(lǐng)域發(fā)展一般，但是在新能源領(lǐng)域發(fā)揮不錯的車企，并已初步形成規(guī)模。造車新勢力是以理想、小鵬、蔚來為首的后起之秀，它們原來對汽車行業(yè)并不熟悉，但是借助技術(shù)的迭代、資本的幫助，實現(xiàn)了異軍突起。除此之外，還有一些諸如小米、美的、華為等行業(yè)“大腕”開始進場。比如美的是打入了汽車零部件市場，華為進軍了汽車軟件市場，而小米更注重將汽車整合進物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)中。現(xiàn)在更重要的是各方勢力各司其職、良性競爭。傳統(tǒng)車企應該和汽車新貴、造車新勢力相互學習，組成最佳CP。行業(yè)大腕應揚長避短，在造車產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮出自己的技術(shù)特色。
經(jīng)濟學家圈：歐盟碳關(guān)稅正在計劃實施，一旦落地實施，一些與其有貿(mào)易往來國家的高耗能高排放產(chǎn)業(yè)恐會受到影響，您怎么看待歐盟計劃的碳關(guān)稅？如果實施對中國會有哪些影響？
管清友：雖然當前歐盟碳關(guān)稅的范圍、稅率等細則尚未公布，但已經(jīng)是箭在弦上，應提前做好準備應對。所謂“碳關(guān)稅”，其實指的是歐盟于2021年3月10日通過的碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）議案。根據(jù)現(xiàn)在公布出的信息，CBAM的立法將在明年完成，后年開始試點，2026開始全面實施。目前官方并沒有公布CBAM具體的適用范圍，不過根據(jù)之前各方披露的消息可以大概估計CBAM的適用范圍限于水泥、電力、化肥、鋼鐵和鋁的進口，均為傳統(tǒng)能源排放的重點行業(yè)。BCG的研報數(shù)據(jù)顯示，歐盟市場成品鋼材進口的主要來源國為土耳其、俄羅斯、韓國、印度和烏克蘭，從這五個國家進口的數(shù)量占總體的65%。而中國鋼材對外出口的目的地主要為東南亞、亞洲其他國家，歐洲所占比例并不大。但未來碳關(guān)稅從嚴將會是趨勢，會倒逼中國出口結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
經(jīng)濟學家圈：碳中和板塊近期活躍，為何碳中和板塊能夠一枝獨秀？
管清友：碳中和不是一刮就跑的風口，而是涉及一系列能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，一系列技術(shù)進步，一系列發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。當然產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型、技術(shù)的升級，其中少不了資本的助推和政策的支持。可再生資源利用、發(fā)電技術(shù)、儲能技術(shù)、氫能技術(shù)、電子化與數(shù)字化技術(shù)等領(lǐng)域都會迎來發(fā)展良機，從而提升了資本市場對于這些領(lǐng)域的發(fā)展預期，進而抬高了估值。
經(jīng)濟學家圈：寶馬宣布年底在中國實現(xiàn)“碳中和”，汽車行業(yè)應有哪些新作為？
管清友：從我國“雙積分”政策，就可以看出未來汽車行業(yè)的發(fā)展路徑。我們之前發(fā)表的研報中也明確提出，對于汽車行業(yè)，減少碳排放有兩條路徑：一是個體減排——每輛燃油車通過發(fā)展技術(shù)，達到節(jié)油效果，達到減排目的；二是整體減排——普及新能源汽車，把每輛車零散的碳排放集中到上游的發(fā)電過程，通過改變發(fā)電方式來減排?；趦蓷l路徑，產(chǎn)生兩類積分：一個是新能源汽車積分（NEV積分），另一個是平均燃料消耗量積分（CAFC積分）。其記分原理從結(jié)果來看即為：生產(chǎn)的低能耗汽車越多、節(jié)油效果越好，則CAFC積分越高；生產(chǎn)的新能源汽車越多則NEV積分越高。如今一個新能源汽車積分（NEV積分）已經(jīng)賣到4000元。未來新能源車企，如特斯拉、比亞迪等，將會成為“賣碳翁”，僅靠賣雙積分就能賺錢。傳統(tǒng)車企則每年要承擔數(shù)億元的買碳負擔，助推被動轉(zhuǎn)型。
責任編輯：冉笑宇
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