什么是IRR
內部收益率(Internal Rate of Return (IRR)，就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。如果不使用電子計算機，內部收益率要用若干個折現(xiàn)率進行試算，直至找到凈現(xiàn)值等于零或接近于零的那個折現(xiàn)率。內部收益率，是一項投資渴望達到的報酬率，是能使投資項目凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。
它是一項投資渴望達到的報酬率，該指標越大越好。一般情況下，內部收益率大于等于基準收益率時，該項目是可行的。投資項目各年現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值之和為項目的凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率就是項目的內部收益率。在項目經(jīng)濟評價中，根據(jù)分析層次的不同，內部收益率有財務內部收益率(FIRR)和經(jīng)濟內部收益率(EIRR)之分。
當下，股票、基金、黃金、房產(chǎn)、期貨等投資方式已為眾多理財者所熟悉和運用。但投資的成效如何，許多人的理解僅僅限于收益的絕對量上，缺乏科學的判斷依據(jù)。對于他們來說，內部收益率(IRR)指標是個不可或缺的工具。
1、資金有時間價值
資金在不同的時點上具有不同的時間價值，過去的1元錢與5年后的1元錢價值不同。貸款中本金、還款額不同或時間點不同，其真實利率與貸款合同的名義利率有很大差異。
2、不同貸款的量化比較
很多人習慣拿過往的貸款歷史作為新貸款的參照，但這種參照受制于還款方式不同或利率的思維固化，而IRR可以完美解決這個問題，只需要知道本金、月還款金額就可以算出真實利率。
3、IRR
IRR即內部收益率，是把以后各時點流入金額折現(xiàn)到當前時點并加和，使其等于當前時點流出金額時的折現(xiàn)率，用于貸款可以計算貸款的實際利率。
IRR使用方法
1、Excel中的IRR函數(shù)
在Excel中，函數(shù)公式為IRR（現(xiàn)金流，預估值），“預估值”不用輸入，“現(xiàn)金流”為流入值（正數(shù)）和一組流出值（負數(shù)）組成的序列，這組流出值的期間必須是固定間隔。
需要注意的是，固定間隔是“月”，則算出的每期利率為實際月利率，乘以12即為年利率；固定間隔是“年”，則算出的每期利率即為實際年利率。
舉例如下：
1.1 等額分期（等本等息、分期付手續(xù)費）
貸款30w，分36個月等額還本，手續(xù)費率0.6%/月，則每月還款額=本金8333.33 利息1800=10133.33元。年費率=0.6%*12=7.2%，實際年利率為13.17%，如下圖所示：
注1：等本等息實際利率與還款期數(shù)關系不大，期數(shù)越長、月供越低但利息越高；
注2：此還款方式下，實際利率速算方法-名義費率翻倍（月手續(xù)費率*12*2），本例速算實際利率為0.6%*12*2=14.4%。
1.2 等額分期 收取服務費
貸款30w，分36個月等額還本，手續(xù)費率0.6%/月，另收取2%的服務費，每月還款額也是10133.33元，到手資金為294000元，實際年利率為14.59%，如下圖所示：
注1：服務費對實際利率有影響，可以通過延長貸款期限來分攤。
1.3 先息后本、等額本息、等額本金
貸款30w，合同年利率為6.6%，3年期，三種還款方式下實際利率如下圖所示：（其中等額本息、等額本金月還款額取自貸款計算器）
從上表可以看出，這三種還款方式實際利率差異不大（且與名義利率一致）。在對這三種還款方式做選擇時，我們不用去糾結利率，更應該看還款壓力及對本金使用的要求。
1.4 先息后本、等額本息、等額本金 收取手續(xù)費
貸款30w，合同年利率為6.6%，3年期，收取2%的服務費，實際利率如下：
此種方式下，先息后本方式的實際利率是相對低的。
2、使用程序計算IRR
目前有很多程序可以計算IRR，只須錄入初始金額、期間、每期現(xiàn)金流即可（如每期還款額不同，可選擇按期錄入進行計算）。
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