大家好，我是B姥爺。
本周市場(chǎng)再度跌回黃金坑，情緒面快失控了（各種段子滿天飛，貪恐指數(shù)跌到19）。A股日均成交0.73萬(wàn)億元，較上周（0.78萬(wàn)億）繼續(xù)縮量。兩融余額（08月17日周四）為1.58萬(wàn)億元，較上周持平。融資買入占比為6.81%。行業(yè)方面紡織服裝、國(guó)防軍工、電力及公用事業(yè)以及輕工制造小幅上漲，其余行業(yè)均有所回調(diào)，其中電子、消費(fèi)者服務(wù)、計(jì)算機(jī)領(lǐng)跌，跌幅超4%。
01A股市場(chǎng)數(shù)據(jù)
周末公眾號(hào)復(fù)盤打卡文章引用韭圈兒APP的數(shù)據(jù)，希望能更好地幫助我們認(rèn)清市場(chǎng)。
1、A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
當(dāng)前以中證800指數(shù)計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5.27%，處于近10年百分位84.68%，代表A股中證800指數(shù)近10年有15.32%的時(shí)間比現(xiàn)在便宜。歷史上此位置投資A股持有一年的勝率為62.69%，平均收益率約10.15%。（回溯數(shù)據(jù)僅供參考，不代表未來(lái)收益）
2、低估行業(yè)個(gè)數(shù)
當(dāng)前申萬(wàn)31個(gè)行業(yè)里有15個(gè)行業(yè)低估，市場(chǎng)處于中立狀態(tài)。
3、全社會(huì)股票投資占比（AIAE）
AIAE這個(gè)指標(biāo)刻畫了全社會(huì)的資金中，在某一個(gè)時(shí)刻，有多少配置到了股票類資產(chǎn)。我們可以把它理解為整個(gè)市場(chǎng)的【風(fēng)險(xiǎn)偏好】。詳細(xì)的解讀可以參考：
這個(gè)指標(biāo)太準(zhǔn)了。
當(dāng)前AIAE為18.25%，處于15.62%百分位。
4、韭圈神奇指標(biāo)
這個(gè)指標(biāo)是計(jì)算滬深300指數(shù)和偏債基金指數(shù)回報(bào)率之差，一般為反向指標(biāo)。以05年6月的歷史大底為基準(zhǔn)，滬深300指數(shù)幾乎很少跌破偏債基金指數(shù)的走勢(shì)。
當(dāng)前滬深300與偏債基金指數(shù)回報(bào)率之差為-0.08%，處于極低水平。
5、新基金發(fā)行量
全市場(chǎng)股票類基金發(fā)行量可以反映股市整體的亢奮程度，也是一個(gè)反向指標(biāo)。當(dāng)股票類基金發(fā)行量越低時(shí)，可能代表股市處于市場(chǎng)底部。韭圈兒以A股股票型、偏股型和靈活配置型基金近3年發(fā)行量滾動(dòng)平均值的分位點(diǎn)，來(lái)反映當(dāng)下的基金發(fā)行量的水平。分位值越低，表面當(dāng)前發(fā)行量越低，股市情緒萎靡。
當(dāng)前股息發(fā)行量滾動(dòng)90日均值為3.56億份，分位值0.91%，處于歷史極低水平。
6、正收益偏股基占比
假設(shè)股票持續(xù)下跌，會(huì)導(dǎo)致偏股類基金正收益的比例越來(lái)越低，因此當(dāng)正收益偏股基金占比很低時(shí)，可能表明市場(chǎng)處于底部。
當(dāng)前近1年收益率為正的偏股類基金占比為11.47%，處于11.28%百分位，屬于歷史較低水平。
7.全市場(chǎng)換手率
換手率是一個(gè)量?jī)r(jià)指標(biāo)，反映股市交易火熱程度。換手率達(dá)到極值附近可能預(yù)示行情正在筑底或者見頂。
當(dāng)前全市場(chǎng)換手率（M20）為110.52%，處于56.97%百分位，屬于近1年適中水平。
8、看跌看漲期權(quán)比（PCR）
這個(gè)指標(biāo)是通過觀察滬深300期權(quán)多空指標(biāo)PCR來(lái)判斷股市的交易情緒。詳細(xì)的介紹可以參考之前的文章：
滬深300期權(quán)多空指標(biāo)及華福金工公眾號(hào)的詳細(xì)介紹：
市場(chǎng)情緒指標(biāo)專題（二）_頂部和底部信號(hào)：期權(quán)看跌看漲比（PCR）當(dāng)前滬深300期權(quán)多空指標(biāo)PCR為0.58，低于0.6，意味著期權(quán)市場(chǎng)投資者較看多股市。
9、股基滾動(dòng)年化收益
這個(gè)指標(biāo)我是在聽原興證全球明星基金經(jīng)理董承非的路演時(shí)知道的，董總用股票基金滾動(dòng)三年的年化收益率來(lái)觀察市場(chǎng)，他統(tǒng)計(jì)了A股股票基金的長(zhǎng)期收益率會(huì)在一個(gè)區(qū)間圍繞均值波動(dòng)。當(dāng)向下偏離均值很多時(shí)，可能表明市場(chǎng)處于底部，反之處于頂部。
當(dāng)前偏股型基金滾動(dòng)3年年化收益率為-5.88%，分位值5.10%，屬于歷史極低水平。
數(shù)據(jù)來(lái)源：韭圈兒，截至2023年8月18日
本周中證全指EPV= 2.29，處于近十年3.00%百分位。滬深300期權(quán)多空指數(shù)PCR=0.58，10年分位點(diǎn)2.27%；中證1000期權(quán)多空指數(shù)PCR=0.64,分位點(diǎn)4.18%；PB>10的個(gè)股有212家，占比3.96%。
指數(shù)名稱
加權(quán)平均PE加權(quán)平均PB
10年年化收益率
上市至今年化收益率
滬深300
11.731.31
5.16%7.65%
中證500
22.831.72
4.85%6.80%
創(chuàng)業(yè)板指
31.26
4.406.36%6.32%
中證全指16.541.545.46%12.56%
上證指數(shù)
13.02
1.28
4.27%
10.37%
恒生指數(shù)
8.570.88-1.66%
0.72%
標(biāo)普500
24.05
4.02
10.23%
7.60%
數(shù)據(jù)來(lái)源：投資數(shù)據(jù)網(wǎng)，截至2023年8月18日
本周（14日-8月18日）是2023年的第32個(gè)交易周，本周A股平均股價(jià)指數(shù)下跌1.85%，中證全指下跌2.39%，滬深300指數(shù)下跌2.58%，中證1000指數(shù)下跌2.97%，創(chuàng)業(yè)板下跌3.11%，科創(chuàng)50本周下跌3.68%，集思錄可轉(zhuǎn)債指數(shù)下跌0.56%，恒生指數(shù)下跌5.89%，恒生科技指數(shù)下跌6.22%。
截止本周末，集思錄可轉(zhuǎn)債指數(shù)今年累計(jì)上漲5.47%，排名第一；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年累計(jì)下跌9.71%，排名倒數(shù)第一。
02
本周實(shí)盤記錄
1、美元指數(shù)本周五收盤價(jià)103.4433，周累計(jì)上漲0.55%；美元兌人民幣離岸匯率周五收盤價(jià)1:7.3077，本周累計(jì)上漲0.64%。
2、本周北向資金凈流出291億，近20日凈流入46億，近60日凈流出63億。
3、本周央行下調(diào)了1年期MLF利率15個(gè)基點(diǎn)，市場(chǎng)普通預(yù)期后續(xù)5年期LPR（房貸利率）也會(huì)下調(diào)。這對(duì)房奴是利好，但對(duì)匯率是利空，本周人民幣兌美元離岸匯率最低到了7.34。
4、周末證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了活躍股市25條措施。其中有一條已經(jīng)落實(shí)：交易所宣布股票交易經(jīng)手費(fèi)下調(diào)30%。交易經(jīng)手費(fèi)是萬(wàn)分之0.487%，也就是說(shuō)每1萬(wàn)元交易額，交易經(jīng)手費(fèi)是0.487元，以后每1萬(wàn)交易額，買賣雙方可以各省下0.146元。
至于呼聲很大的T+0明確不會(huì)搞，下調(diào)印花稅（占交易手續(xù)費(fèi)的60%）則需要財(cái)政部及國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，證監(jiān)會(huì)沒這個(gè)權(quán)限；暫緩IPO屬于只可意會(huì)，不可言傳的窗口指導(dǎo)范疇。另外延長(zhǎng)交易時(shí)間被網(wǎng)友吐槽為：楊偉還要加鐘
。
6、騰訊本周公布了2季報(bào)，收入、利潤(rùn)和自由現(xiàn)金流都有增長(zhǎng)，總體我是滿意的。估值維持不變。有意思的是券商給騰訊的目標(biāo)價(jià)差距很大，最低276.05港元，最高501.67港元。
這也說(shuō)明要想給一家公司精確的估值是非常困難的。不同預(yù)期，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好給騰訊的估值都會(huì)出現(xiàn)這么大差距，其他公司就更難估值了。
實(shí)盤記錄
本周百萬(wàn)實(shí)盤凈值下跌，有關(guān)持股的交易計(jì)劃請(qǐng)參考翻石頭星球的周末實(shí)盤打卡記錄。我在翻石頭星球 的A股百萬(wàn)實(shí)盤今年收益率約3.63%。百萬(wàn)實(shí)盤繼續(xù)滿倉(cāng)持股中。
目前我在且慢持有的基金組合四大天王持有收益-15221.10元，三好學(xué)生持有收益-29736.34元。
03下周新股及新債提示
1、下周一，A股有1只新股發(fā)行，1只新股上市。
2、下周二，A股有1只新股發(fā)行，星球轉(zhuǎn)債上市。
3、下周三，A股有1只新股發(fā)行,1只新股上市。
4、下周四，A股有0只新股發(fā)行。
5、下周五，A股有0只新股發(fā)行。
