最近，有兩則新聞蠻引人注目的。

　　一是養(yǎng)老金 “空賬” 1.3萬億元，引發(fā)眾多擔(dān)憂——未來誰給我們養(yǎng)老？在一些理財(cái)論壇網(wǎng)上，如何 “自保”養(yǎng)老成為熱議話題。

　　二是上海一個(gè)賣蔥姜的老太利用38萬元的拆遷費(fèi)投資房產(chǎn)，先后在上海多個(gè)區(qū)域買房置業(yè)。經(jīng)過10年積累，如今擁有7套房產(chǎn)身家千萬元，每月僅房屋出租就有幾萬元。老太說： “如果我十年前拿了38萬元?jiǎng)舆w款存銀行的話，現(xiàn)在肯定還在賣蔥姜。”

　　兩則新聞，頗有啟示：一是養(yǎng)老不能僅靠養(yǎng)老保險(xiǎn)，在不改變現(xiàn)有的繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的同時(shí)，必須同時(shí)準(zhǔn)備其他種類養(yǎng)老金。二是理財(cái)宜趁早。蔥姜老太如果現(xiàn)在才想起用38萬元投資房產(chǎn)，只能是望房興嘆，連一室戶都買不起了?？上攵?，她的養(yǎng)老錢必定是一分錢掰成兩半花。

　　養(yǎng)老錢必須早謀劃。正確的做法是：參加工作伊始，就應(yīng)該為退休之后的生活做個(gè)理財(cái)規(guī)劃。然而，有關(guān)調(diào)查顯示， 40%的人是到四五十歲以后才開始考慮養(yǎng)老錢規(guī)劃， 25%的人是到五六十歲以后才開始養(yǎng)老錢的規(guī)劃。

　　養(yǎng)老理財(cái)三原則

　　即使養(yǎng)老金消除了 “空賬”，我們還是得另籌養(yǎng)老費(fèi)。因?yàn)殡m然我們每個(gè)月都會繳納社保養(yǎng)老基金，但指望它養(yǎng)老，只能維持最低生活水準(zhǔn)。退休后能領(lǐng)到的社保退休金一般是當(dāng)時(shí)社會平均工資的35%-45%，這絕對無法讓我們保持在職時(shí)的生活水平。因此，希望退休后依然保持體面而高質(zhì)量的生活品質(zhì)，必須另謀錢途。

　　專家指出，構(gòu)建個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)體系就像建造金字塔，社保和商業(yè)保險(xiǎn)是塔基，其次是股票、基金等金融理財(cái)，再次是企業(yè)年金，最后才是由子女贍養(yǎng)等額外之喜帶來的天倫之樂?？梢姡渥愕酿B(yǎng)老金儲備大部分還需要 “自理”。

　　打理養(yǎng)老錢，應(yīng)該先明確自己的退休目標(biāo)，其中包括退休年齡、退休時(shí)比較舒適狀態(tài)下的基本生活花費(fèi)、養(yǎng)老醫(yī)療費(fèi)用基金、應(yīng)急基金等。通過這種倒推方式可以更直觀地了解自己的養(yǎng)老缺口，也更容易認(rèn)識到養(yǎng)老責(zé)任的緊迫性。在大致算出退休后的主要費(fèi)用開支項(xiàng)目和數(shù)額后，就要設(shè)想如何能滿足這一需求，算算自己現(xiàn)有的資金、財(cái)產(chǎn)狀況，預(yù)期的一些收益情況等。綜合自己現(xiàn)在的投資狀況，調(diào)整資產(chǎn)的配置，向?qū)崿F(xiàn)預(yù)定目標(biāo)而努力。

　　打理養(yǎng)老錢，還應(yīng)該遵守三項(xiàng)原則：

　　首先是趕早。理財(cái)績效由三個(gè)因素決定：本金、時(shí)間、投資回報(bào)率。在相同的本金和投資回報(bào)率的基礎(chǔ)上，時(shí)間越長，收益也相應(yīng)會越大。因此，理財(cái)專家認(rèn)為，人過五十再想如何規(guī)劃養(yǎng)老理財(cái)，已經(jīng)有點(diǎn)晚了。

　　對于女性而言，更應(yīng)該趁早謀劃養(yǎng)老錢，因?yàn)榕缘耐诵菽挲g比男性早，但普遍壽命又比男性長，所以在退休金規(guī)劃上更應(yīng)早作準(zhǔn)備，且資金的儲備也應(yīng)該更多，甚至可以超過男性三分之一。

　　第二是安全。養(yǎng)老金是為退休后的生活準(zhǔn)備的，因此其理財(cái)應(yīng)適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)?？傮w原則是：年齡越大，投資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該越低。

　　第三是科學(xué)。在養(yǎng)老金理財(cái)方面，有了目標(biāo)、資產(chǎn)配置方式后，還需要注意自己領(lǐng)取年齡與退休年齡的銜接，這樣在退休之后就立即有養(yǎng)老金領(lǐng)取，生活上不會出現(xiàn)較大波動。領(lǐng)取方式也盡量選擇按期分批領(lǐng)取，一次性領(lǐng)取后很容易導(dǎo)致資金被挪用，影響?zhàn)B老質(zhì)量。

　　儲蓄養(yǎng)不肥養(yǎng)老錢

　　養(yǎng)老金 “空賬” 1.3萬億元的消息見報(bào)后，不少白領(lǐng)在理財(cái)論壇上表示：不能再當(dāng) “月光族”，今后每月必須拿出500元-1000元硬性儲蓄。但專家卻表示，儲蓄不是養(yǎng)老錢的理想錢途。

　　儲蓄的優(yōu)勢是安全性高、保本保息，且變現(xiàn)性強(qiáng)、存取方便，但是無法抵御通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通脹是財(cái)富最大的敵人，它無聲無息，卻日夜吞噬著財(cái)富。最近披露的7月份CPI再次沖上3%的通脹警戒線，同比漲幅達(dá)到3.3%，而一年期存款利率卻只有2.25%。在 “負(fù)利率”時(shí)代，錢存在銀行只會越存越少，難以抵抗通脹。這也是蔥姜老太為何會說“10年前38萬元如果存銀行，如今還只能擺蔥姜攤”的緣故。單純依靠儲蓄養(yǎng)老，將無法維持購買力，會使退休生活大打折扣。

　　根據(jù)國際上金融機(jī)構(gòu)連續(xù)68年的監(jiān)測，一個(gè)人一生80%以上的財(cái)富來自正確的資產(chǎn)配置而不是工資收入。按照經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律，每8年一個(gè)金融波動，每20年是一個(gè)金融周期。如果個(gè)人或者一個(gè)家庭細(xì)心經(jīng)營的話，一生中總會趕上幾次機(jī)會，順勢而為，抓住財(cái)富應(yīng)該不難。

　　那么，撇除儲蓄，還有哪些錢途可能養(yǎng)肥養(yǎng)老金？

　　基金定投有技巧

　　長期基金定額定投是取得市場平均收益的理想工具，適宜投資于波動性較大的市場，特點(diǎn)和優(yōu)勢是平攤風(fēng)險(xiǎn)、積少成多、復(fù)利增值，幫助工薪家庭實(shí)現(xiàn)長期的養(yǎng)老規(guī)劃目標(biāo)。而中國股市一般18個(gè)月為一個(gè)周期，像三年期限正好是兩個(gè)周期，這樣，長期投資的時(shí)間帶來的復(fù)利效果，就可以一定程度上分散股市多空、基金凈值起伏的短期風(fēng)險(xiǎn)。

　　華安基金公司網(wǎng)站上有一篇介紹基金定投的文章，文中寫道，從30歲起，每月定投1000元購買股票型基金，按照香港恒生指數(shù)30年復(fù)合年均收益率11.88%計(jì)算，到60歲退休時(shí)，凈資產(chǎn)可以達(dá)到310萬元?？梢哉f，每月省出1000元定投基金， “養(yǎng)”出 “養(yǎng)老金”，對大多數(shù)工薪族而言，負(fù)擔(dān)都不重。需要注意的是：基金定投養(yǎng)老金，雖然是長期投資，但卻不是只投不管，如果要提高定投收益，必須根據(jù)證券市場大勢順勢而為。專家介紹了基金定投的紀(jì)律：

　　一是低位徘徊市場定投不停?；鸲ㄍ兜奶攸c(diǎn)是同樣的資金量，在股市上漲時(shí)買的基金份額少，在股市下跌時(shí)買的基金份額多，兩相平均，可以平攤風(fēng)險(xiǎn)，降低投資成本。因此，在下跌的市場里，應(yīng)該堅(jiān)持定投，有條件的還可以增加定投資金。

　　二是提高定投技巧。專家介紹，把握何時(shí)進(jìn)場、何時(shí)離場的時(shí)機(jī)對獲利非常關(guān)鍵。一般來說，如果投資者在股市下跌時(shí)開始基金定投，待股市上漲至所謂的 “獲利滿足點(diǎn)”時(shí)贖回，其結(jié)果不但會優(yōu)于指數(shù)表現(xiàn)，而且通常會比在股市上漲時(shí)開始投資基金獲得的收益還要高。比較形象的方式有 “微笑曲線法”，投資者可以將每個(gè)月買入的基金凈值與最后賣出的凈值用曲線連接起來，好像一個(gè)微笑。使用模型、數(shù)字化方式找到自己的 “獲利滿足點(diǎn)”，有助于保全勝利成果，免得賬面數(shù)字像坐過山車一樣上上下下，有實(shí)際投入?yún)s沒有實(shí)際產(chǎn)出。積極型投資者可以在微笑曲線開始上揚(yáng)到年平均報(bào)酬率達(dá)15%以上時(shí)，伺機(jī)獲利賣出；穩(wěn)健型投資者可以在微笑曲線開始上揚(yáng)至年平均收益率7%左右伺機(jī)了結(jié)。

　　購買保險(xiǎn)有研究

　　購買養(yǎng)老商業(yè)保險(xiǎn)是補(bǔ)充養(yǎng)老金的另一佳徑，專家認(rèn)為：商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)一般宜占總養(yǎng)老費(fèi)的40%。

　　據(jù)了解，目前市場上可以作為養(yǎng)老金積累的險(xiǎn)種大致分為四類：傳統(tǒng)型養(yǎng)老險(xiǎn)、分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)和萬能型壽險(xiǎn)。傳統(tǒng)型和分紅型養(yǎng)老回報(bào)額度較為確切，投入較少，適合一般工薪階層；而投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)由于投入較高，適合投資意識較強(qiáng)、高收入的人群。現(xiàn)在市場上最暢銷的是分紅型年金險(xiǎn)，產(chǎn)品具有保本+保息+收益分紅的特點(diǎn)，可以有效地抵制通脹率。

　　對于30歲左右的年輕家庭，傳統(tǒng)型和投資型兩類養(yǎng)老保險(xiǎn)的最佳分配比例為 3:7.30%-40%的資金投入傳統(tǒng)或分紅型的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，以直接鎖定將來的收益，也就是明確自己將來退休后每月可以領(lǐng)取的養(yǎng)老金有多少。而把60%-70%的資金投入萬能險(xiǎn)或投連險(xiǎn)，理論上說，這種投資雖然無法鎖定未來的收益，但可以通過長期的理財(cái)積累，追求未來幾十年資本市場帶來的更高收益。但實(shí)際上，選擇一款好的投連險(xiǎn)還是頗考驗(yàn)眼力的。記者一位朋友在2001年購買了一款投連險(xiǎn)，最近算了筆賬， 9年過去了，總收益不到20%，竟遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及她定投基金的收益。

　　專家建議，選擇商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)同時(shí)兼顧意外、健康險(xiǎn)等保障類商業(yè)保險(xiǎn)，以抵御人生中各種風(fēng)險(xiǎn)。如陽光人壽推出的一款針對退休養(yǎng)老的理財(cái)計(jì)劃，該保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃年交保費(fèi)5.2萬元，交費(fèi)20年。其保障如下： 60歲退休時(shí)一次性領(lǐng)取累積生存金和累積紅利約87萬元；從61歲開始每年領(lǐng)取生存金及當(dāng)年度紅利約2.6萬元，一直領(lǐng)到79周歲；年滿80周歲，除領(lǐng)取當(dāng)年度生存金及紅利約3萬元外，一次性領(lǐng)取100萬元的滿期祝壽金。保險(xiǎn)期間內(nèi)，一直享有20萬元的重大疾病保障，受保障的重疾種類多達(dá)30種；如發(fā)生重疾，獲得重大疾病賠付金，還能享受保費(fèi)豁免；一旦發(fā)生不測，還享有不少于100萬元的身故保障。

　　黃金投資受追捧

　　從長期來看，不管在金融危機(jī)，還是通貨膨脹的環(huán)境下，黃金都能表現(xiàn)出不錯(cuò)的收益，事實(shí)上也能有效抵抗通脹。 2005年4月，每盎司黃金價(jià)格還徘徊在400多美元，但到現(xiàn)在，每盎司黃金已經(jīng)在1240美元左右。如果投資者在2005年4月買進(jìn)實(shí)物黃金，收益已經(jīng)接近甚至超過2倍。

　　黃金投資既可以購買紙黃金，也可以購買實(shí)物黃金。紙黃金的優(yōu)勢是：投資成本低、流通和買賣機(jī)制靈活。實(shí)物黃金除具有投資價(jià)值外，還能給投資者帶來心理滿足和愉悅，因此，隨著銀行回購渠道的增加，中長期投資者中購買實(shí)物黃金的越來越多。

　　實(shí)物黃金主要有兩種，一是投資性金條，二是紀(jì)念性金條。投資性金條沒有重大紀(jì)念性題材，只是在普通金條基礎(chǔ)上澆注出自己的品牌，并不限量發(fā)行，因此投資性金條售價(jià)與國際市場黃金價(jià)格掛鉤，在每日國際市場黃金價(jià)格的基礎(chǔ)上每克再加上一定金額的加工費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等。目前這類投資性金條產(chǎn)品琳瑯滿目，如中國黃金的 “財(cái)富金條”、上海造幣廠 “上幣金條”、中國銀行的 “吉祥金”、工商銀行的“如意金條”、建設(shè)銀行的 “龍鼎金條”等。

　　而紀(jì)念性金條一般都具有某一重大題材，如賀歲生肖金條、奧運(yùn)金條、世博金條等，由于限量發(fā)行，有一定的收藏價(jià)值。 紀(jì)念性金條都有溢價(jià)，其溢價(jià)部分來自其藝術(shù)價(jià)值、制作工藝和蘊(yùn)涵的題材。投資者如果將黃金投資作為養(yǎng)老金，紀(jì)念性金條具有投資收藏兩相宜的特點(diǎn)。但購買紀(jì)念性金條要把握兩條原則，一是要概念獨(dú)特，比如奧運(yùn)等；二是發(fā)行量少，物以稀為貴。中行最近代理銷售的清明上河圖縮微版實(shí)物黃金，重1公斤，每克售價(jià)308元，總價(jià)308000元，僅發(fā)行300套，沒多久就銷售一空。近日清明上河圖縮微版又推出600克和3公斤兩個(gè)新版本， 600克版本的每克325元， 3公斤版本的每克323元。僅相差一個(gè)多月，每克黃金售價(jià)漲幅已經(jīng)達(dá)5%左右。而2005年發(fā)行的北京奧運(yùn)題材金條，共有5根金條，拼在一起成為一條金龍。五根金條的每克平均價(jià)為200元左右。不算收藏價(jià)值，僅以金價(jià)計(jì)算，這五根金條的金價(jià)上漲幅度已經(jīng)在40%。

　　黃金投資同樣可以采用定投方式，比如高賽爾金條包括1盎司、 2盎司、 5盎司、 10盎司4種規(guī)格；中金金條包括50克、 100克、200克、 500克和1000克等規(guī)格；中國銀行的吉祥金包括20克、 50克、 100克、 200克、500克和1000克等規(guī)格?？梢?，投資實(shí)物黃金的起點(diǎn)門檻高賽爾在6000多元，中金金條在1萬多元，中行吉祥金在5000多元。