80后，拿什么工具來(lái)拯救我們的養(yǎng)老金 - 隨手記理財(cái)社區(qū)
從優(yōu)勝劣汰的生態(tài)角度上來(lái)說(shuō)，大部分動(dòng)物都是“一代接一代”的生存模式：撫養(yǎng)下一代到性成熟的年齡，基本上自己就壽終正寢了。如果按照這個(gè)規(guī)律來(lái)看，人類活到40，50歲然后離去才不會(huì)有養(yǎng)老的問(wèn)題。因?yàn)獒t(yī)療，經(jīng)濟(jì)各種技術(shù)的發(fā)展，人類早已脫離的大部分“一代接一代”的魔咒，進(jìn)入了五代同堂甚至有可能六代同堂的局面了，養(yǎng)老這個(gè)問(wèn)題也只有人類會(huì)遇到——烏龜這個(gè)物種應(yīng)該不在這個(gè)討論范圍，因?yàn)樗挥没ㄥX養(yǎng)老……80后注定是比較多挑戰(zhàn)的一代：小學(xué)中學(xué)讀書(shū)是要錢的，大學(xué)畢業(yè)是不包分配的，工作不如60穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)沒(méi)有70那么多機(jī)會(huì)，追求夢(mèng)想沒(méi)有90那么內(nèi)心充滿力量，碰上了退休還是要延遲的。這么看來(lái)，要想退休以后過(guò)得好點(diǎn)，養(yǎng)老金還是得自己準(zhǔn)備的。當(dāng)然，不準(zhǔn)備也是可以的，據(jù)說(shuō)科學(xué)家預(yù)計(jì)2035年高度人工智能的出現(xiàn)，我們都以意識(shí)數(shù)據(jù)的形態(tài)活在了機(jī)器里，這樣或許就不要考慮肉體養(yǎng)老的問(wèn)題。不過(guò)，去到那時(shí)，想要一臺(tái)好點(diǎn)的機(jī)器，會(huì)不會(huì)需要多花一點(diǎn)錢？這個(gè)，真不知道了……最近不斷有看官來(lái)問(wèn)理財(cái)規(guī)劃的問(wèn)題，首先很謝謝大家的信任，愿意把自己的財(cái)務(wù)狀況告知并且開(kāi)始為自己的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)，去準(zhǔn)備未來(lái)的生活。也有不少的朋友比較心急，想知道什么產(chǎn)品好，所以一直追問(wèn)。熟悉我的看官都知道，什么產(chǎn)品好這個(gè)問(wèn)題某種程度上不比哲學(xué)三大問(wèn)題好解答，因?yàn)?/font>脫離的目標(biāo)和時(shí)間周期，很難去說(shuō)哪種工具，哪種產(chǎn)品好。既然如此，就拿孩子的教育金和自己退休金準(zhǔn)備這兩個(gè)大頭來(lái)聊聊，雖然個(gè)人覺(jué)得未來(lái)我們的子女教育資金問(wèn)題不用太過(guò)糾結(jié)，因?yàn)楝F(xiàn)在各種MOOC，云課堂等各種在線教育的平臺(tái)的開(kāi)啟，低成本學(xué)習(xí)的途徑在一步步打開(kāi)。但作為兩手準(zhǔn)備，有，總比沒(méi)有好，前提是準(zhǔn)備這部分資金不影響目前的基本生活。接下來(lái)看看有些什么長(zhǎng)達(dá)十幾年里的時(shí)間里，有什么工具可以拿來(lái)做這方面的準(zhǔn)備，各有什么特點(diǎn)。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)這里指的保險(xiǎn)是指養(yǎng)老，分紅，萬(wàn)能，投資連接險(xiǎn)等等，保障類保險(xiǎn)不在此列。說(shuō)句老實(shí)話，要把這個(gè)放在這里我是拒絕的，可是按照目前國(guó)內(nèi)的情況來(lái)說(shuō)，又不得不說(shuō)這個(gè)工具。就目前的情況來(lái)看。經(jīng)過(guò)多年中國(guó)大媽式的代理人洗腦教育，國(guó)內(nèi)大部分人似乎對(duì)這樣的產(chǎn)品有偏好：原本是買保障的，但總希望交的錢不出險(xiǎn)還能拿回來(lái)，最好還能養(yǎng)老。最終的結(jié)果是：出了風(fēng)險(xiǎn)保障不足，到時(shí)候要養(yǎng)老了，拿回來(lái)的錢購(gòu)買力又大大不足。如果你身邊有十幾二十年前買過(guò)這些保險(xiǎn)的，問(wèn)一下就知道了，當(dāng)年一年交幾千塊，現(xiàn)在一個(gè)月領(lǐng)一兩百塊的人大有人在。（90年代惡性競(jìng)爭(zhēng)期間的產(chǎn)品不在此列，那個(gè)時(shí)期的產(chǎn)品買到就是賺到）這種產(chǎn)品或工具唯一看上去的好處或許就是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄了，為了避免提前退保的損失，便不得不繼續(xù)繳費(fèi)，到老了或許還能有點(diǎn)錢。你問(wèn)收益率能有多少？每家公司不一樣，甚至營(yíng)銷人員自己也說(shuō)不準(zhǔn)這個(gè)收益率。放上2001年到2014年行業(yè)的投資收益率給大家參考。如果長(zhǎng)期來(lái)看，按5年定期存款的收益率略微高那么一點(diǎn)來(lái)看吧。為什么這么低，太多綜合因素了：險(xiǎn)資的投資渠道，大盤(pán)子資金注定低收益等等，這些硬性因素注定國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益率不會(huì)太高。（以下數(shù)據(jù)大多數(shù)來(lái)源于保監(jiān)會(huì)歷年公告講話，部分來(lái)源于證券公司研報(bào)或媒體——再次想吐槽找個(gè)數(shù)據(jù)是有多難。）香港保險(xiǎn)香港保險(xiǎn)的產(chǎn)品沒(méi)有國(guó)內(nèi)太多雜七雜八的東西，今天我們說(shuō)的是可以用什么工具來(lái)準(zhǔn)備孩子的教育金以及我們的退休資金，所以主要還是在香港終身壽險(xiǎn)和投資連接險(xiǎn)這兩類。香港的終身壽險(xiǎn)相對(duì)簡(jiǎn)單，就是按照繳費(fèi)完了以后，按照保險(xiǎn)公司的分紅到十幾二十年后把紅利提取出來(lái)當(dāng)做教育金，退休金。從過(guò)去數(shù)據(jù)來(lái)看，香港這方面的分紅還算比較穩(wěn)定，普遍穩(wěn)定都在年化5%~7%。蝦米，你覺(jué)得低？相對(duì)于香港銀行儲(chǔ)蓄利率0.05%的儲(chǔ)蓄利率來(lái)說(shuō)，還會(huì)覺(jué)得低嗎？如果說(shuō)上面的壽險(xiǎn)屬于比較保守被動(dòng)的工具，香港的投連險(xiǎn)就算主動(dòng)出擊型了。我們都知道，基金是適合長(zhǎng)周期的投資工具，香港的投連險(xiǎn)一般就是把基金包裝到保險(xiǎn)里面去，進(jìn)而通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)買賣全球的基金。這類工具還是比較適合有經(jīng)驗(yàn)以及凈值稍高的人群，因?yàn)檫@中間不持續(xù)定投的費(fèi)用比其他工具都高。這類產(chǎn)品2014年發(fā)生比較大的結(jié)構(gòu)改變，對(duì)外宣傳說(shuō)是產(chǎn)品盤(pán)子太大，減少銷售，因?yàn)檫^(guò)去傭金比較高，到了國(guó)內(nèi)銷售都變了質(zhì)，把長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的產(chǎn)品屬性當(dāng)成短期投資的屬性來(lái)銷售，進(jìn)而引發(fā)客戶投訴，將產(chǎn)品傭金的結(jié)構(gòu)改變，現(xiàn)在應(yīng)該沒(méi)有多少國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)會(huì)愿意銷售這類產(chǎn)品了。啊呀，好像把一些內(nèi)幕爆出來(lái)了……所以說(shuō)工具不會(huì)騙人，騙人的是人。英美系產(chǎn)品英美系的工具主要分兩種，一種是類似香港投連險(xiǎn)的產(chǎn)品，也是在產(chǎn)品內(nèi)可以買賣全球基金，只不過(guò)以信托的形式存在，這點(diǎn)就不再贅述。另一種是相對(duì)來(lái)說(shuō)次被動(dòng)的產(chǎn)品，與指數(shù)基金掛鉤的形式。這類產(chǎn)品一般都是10，15，20年的期限，多與標(biāo)普500基金做掛鉤。舉個(gè)15年期產(chǎn)品為例子：就是定投到一只15年期的指數(shù)基金，每年定投10萬(wàn)，15年后按照基金價(jià)格贖回。有看官問(wèn)，如果遇到屬于的那一年是08年金融危機(jī)那樣，大跌怎么辦。所以這種產(chǎn)品還有個(gè)特性，就是如果碰上跌破本金的情況，15年本金乘于140%，也就是按照150萬(wàn)X140%來(lái)結(jié)算。當(dāng)然不同年期不同保底利率不一樣。上面提到的產(chǎn)品或工具，基本都是以港幣或美金計(jì)算的，除了分紅稍微不確定的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)，那么其他的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)肯定是匯率風(fēng)險(xiǎn)了。至于匯率風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)更多跟國(guó)家管理有關(guān)，我們可以做得也只是分散點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)了。指數(shù)基金上面講的都算間接性的工具，直接的工具應(yīng)該算指數(shù)基金了。有看官問(wèn)為什么不說(shuō)其他主動(dòng)管理的基金，主要是大部分主動(dòng)管理基金在長(zhǎng)跑中不一定跑得贏指數(shù)基金，另外一個(gè)按照國(guó)內(nèi)的情況來(lái)看，跑得贏指數(shù)的基金經(jīng)理，最后都到有名的私募基金里面去了，比如鄧曉峰，王亞偉。至于指數(shù)基金的投資方法有很多了，這里不在講太多。選擇這類工具最大的風(fēng)險(xiǎn)是執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)達(dá)10幾年的時(shí)間，缺乏結(jié)構(gòu)的限制，是否真的能定投下去？其實(shí)不難看出，這個(gè)世界上沒(méi)有完美的產(chǎn)品，更重要還是與自己想要的生活來(lái)做結(jié)合：如果十分保守，又不想管太多，那么選擇分紅類的保險(xiǎn)吧，就目前而言香港會(huì)比大陸的做的好一點(diǎn)；如果自住操控性強(qiáng)的，能夠每個(gè)月通過(guò)證券賬戶購(gòu)買指數(shù)ETF基金，那么指數(shù)基金是個(gè)不錯(cuò)的選擇；如果想要獲得超額的收益，又不想管理那么多，那么指數(shù)基金掛鉤的工具可能會(huì)更適合。未來(lái)的結(jié)果如何，都是要看現(xiàn)在的付出和選擇。工具就介紹完了，選擇工具之前，還是要羅嗦一句，工具是用來(lái)服務(wù)你的理財(cái)目標(biāo)的，這個(gè)世界上的工具有千千萬(wàn)，永遠(yuǎn)不可能每種都了解清楚。如果以目標(biāo)往前推導(dǎo)，那么很容易便可以挑到合手的工具，不會(huì)淹沒(méi)在工具的海洋里。
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