【摘 要】 國內保理行業(yè)對保理業(yè)務的基本分類和概念尚未有明確、統(tǒng)一的定義。本文試圖在參照境外保理業(yè)務基本分類和梳理國內學者相關意見的基礎上，提出保理業(yè)務的十六類基本分類意見，并給出每類保理業(yè)務的定義，簡析各類保理業(yè)務的特點，以促進保理業(yè)務在國內的發(fā)展。
【關鍵詞】 保理分類 國內保理與國際保理 銀行保理與商業(yè)保理 融資保理與非融資保理 公開保理與隱蔽保理 有追索權保理與無追索權保理 預付保理與到期保理 現(xiàn)有債權保理與未來債權保理 直接保理與間接保理 逐筆保理與批量保理 循環(huán)保理與非循環(huán)保理 定向保理與非定向保理 折扣保理與非折扣保理 單筆回款保理與分筆回款保理 完全保理與部分保理 單保理商保理與雙保理商保理（多保理商保理） 正向保理與反向保理
按一般的通說，保理業(yè)務最早的雛形出現(xiàn)于五千年前的巴比倫王朝。[1] 現(xiàn)代意義上的保理業(yè)務則起源于19世紀的美國，初期一直在紡織業(yè)的范圍內活動，第二次世界大戰(zhàn)后，保理業(yè)務才擴展至其他各種行業(yè)。[2] 20世紀60年代美國式保理與英國式保理融合后，基本構成了現(xiàn)代保理的完整內容。[3] 債權讓與制度及現(xiàn)代保理制度的確立與發(fā)展，對整個社會財富的構成變化產生了深遠的影響，以至于美國著名法學家龐德（Roscoe Pound，1870～1964）于80年前即指出：“在商業(yè)的時代，財富主要是由請求權所構成?！盵4] 隨著各國經濟發(fā)展和金融改革不斷推進，保理業(yè)務的內容日益豐富，模式不斷創(chuàng)新，與其他金融業(yè)務相比，保理業(yè)務的特征越來越鮮明，種類也越來越復雜。
盡管我國的保理業(yè)務發(fā)展迅速，自2008年起我國的出口雙保理業(yè)務量已位居全球首位，[5] 2011年趕超英國成為全球最大的保理市場，[6] 但由于理論準備不足和實踐經驗欠缺，我國的保理業(yè)務層次較低、創(chuàng)新能力不足、發(fā)展不平衡、管理不規(guī)范。因此，加強保理基礎理論研究和實踐總結，具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。
研究保理基礎理論，首先要對保理業(yè)務進行基本分類，其目的在于滿足不同的保理關系人的需求。目前，國內保理行業(yè)對保理業(yè)務的基本分類和概念尚未有明確、統(tǒng)一的定義。本文試圖在參照境外保理業(yè)務基本分類和梳理國內學者相關意見的基礎上，提出保理業(yè)務的十六類基本分類意見，并給出每類保理業(yè)務的定義，簡析各類保理業(yè)務的特點，以促進保理業(yè)務在國內的發(fā)展。
一、境外機構和學者對保理業(yè)務的基本分類
保理業(yè)務按照不同的標準分為各種不同類型，國際上目前還沒有統(tǒng)一的分類標準。[7] 有學者指出：“當今世界上出現(xiàn)的國際保理業(yè)務本身有多種類別，并且由于各國辦理保理業(yè)務的操作習慣和所依據的法律規(guī)范不同，保理的分類和名稱亦未完全一致，相應地，有關保理論著對保理業(yè)務的分類也有所不同”，因此，區(qū)分保理種類并非一件易事。[8]
國際統(tǒng)一私法協(xié)會制定的《國際保理公約》、聯(lián)合國貿易法委員會制定的《國際貿易中應收款轉讓公約》、國際保理商聯(lián)合會（Factors Chain International，縮寫為FCI）制定的《國際保理業(yè)務通用規(guī)則》均未對保理業(yè)務進行明確分類，但是涉及了國際保理與國內保理[9] 、出口保理與進口保理[10] 、融資保理與非融資保理[11] 、公開保理與隱蔽保理[12] 、有追索權保理與無追索權保理[13] 、預付保理與到期保理[14] 、現(xiàn)有應收賬款保理和未來應收賬款保理[15] 、完全保理與部分保理[16] 的分類內容。
根據美國金融業(yè)的定義，保理（Factoring）業(yè)務一般分為兩大類：權益轉讓（Assigning）與權益售與（Factoring），類似于國內通稱的有追索權保理與無追索權保理；公開客賬讓受與非公開客賬讓受，即國內通稱的公開保理與隱蔽保理。
英國特許銀行學會將保理業(yè)務分為三大類：有追索權的客賬代理與無追索權的客賬代理；知會的客賬代理與不予知會的客賬代理，即國內通稱的公開保理與隱蔽保理；國內客賬代理與國際客賬代理（又稱出口客賬代理或跨國客賬代理），即國內通稱的國內保理與國際保理。[17]
我國臺灣地區(qū)一些學者將保理分為六大類，不過在種類劃分上見仁見智。學者蔡緣（2010年）依買賣契約當事人是否在同一國家，將保理分為國內應收賬款管理業(yè)務（Domestics Factoring）與國際應收賬款管理業(yè)務（International Factoring）；依有無預先付款項，將保理分為預先付款應收賬款管理業(yè)務（Advance Factoring）與到期付款應收賬款管理業(yè)務（Maturity Factoring）；依有無追索權，將保理分為無追索權應收賬款管理業(yè)務（Without Recourse Factoring）與有追索權應收賬款管理業(yè)務（With Recourse Factoring）；依是否發(fā)出債權轉讓通知，將保理分為通知型應收賬款管理業(yè)務（Notification Factoring）與非通知型應收賬款管理業(yè)務（Non-Notification Factoring）；依參與家數，將保理分為單一Factor應收賬款管理業(yè)務（One-Factor Factoring）與雙Factor應收賬款管理業(yè)務（Two-Factor Factoring），即大陸通稱的單保理與雙保理；依保理商是否與銀行合作，將保理分為合作式應收賬款管理業(yè)務與非合作式應收賬款管理業(yè)務，近似于大陸通稱的商業(yè)保理與銀行保理。[18]
臺灣地區(qū)學者楊培塔、楊超翔（2011）則將保理劃分為：無追索權（放棄償還請求權Without Recourse）與有追索權（不放棄償還請求權With Recourse）；先行墊款融資（Advance Factoring）與保證到期付款（Maturity Factoring）；向買方發(fā)出債權轉讓通知（Notification Factoring）與不向買方發(fā)出債權轉讓通知（Non-Notification Factoring），即國內通稱的公開保理與隱蔽保理；國內應收賬款保證業(yè)務（Domestic Factoring）與國際應收賬款保證業(yè)務（International Factoring）；公開式應收賬款收買業(yè)務（Open Factoring）與隱秘式應收賬款收買業(yè)務（Undisclosed Factoring）；真正Factoring與不真正Factoring，類似于國內通稱的完全保理與部分保理。[19]
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二、大陸機構和學者對保理業(yè)務基本分類的意見
保理業(yè)務傳入中國的時間較晚。[20] 從20世紀90年代初開始，國內逐漸出現(xiàn)研究國際保理業(yè)務的文獻。[21] 這一時期，基本上是介紹性的文獻，如介紹國際保理業(yè)務的概念、運作模式以及與其他融資結算方式相比的優(yōu)勢等（楊小蘋，1992）。[22]
1992年2月中國銀行加入FCI之后，隨著市場的發(fā)展，中國的進出口貿易對國際保理業(yè)務的依賴度逐漸升高，國內開始出現(xiàn)較多的研究銀行開展國際保理業(yè)務的論文（馮家金，1993；林勛，1994；田鵬、嚴峻、王紅宇，1997；蘇桂，1998；鞠延強，1998；孫雯，1998；史建源，1998；楊晨晏，2000；賀培，2000），翻譯了國外學者的專著（弗瑞迪·薩林格：《保理法律與實務》，1995），首次出現(xiàn)了國內學者的專著（時俊志：《國際保理》，1994；朱宏文：《國際保理法律與實務》，2001），論述了國際保理的基本理論。
2002年3月由于“愛立信”事件的影響，中資銀行加快了國內保理業(yè)務的開發(fā)和推廣力度，國內學者也開始熱衷于關注國內保理業(yè)務在銀行發(fā)展的狀況與問題（陸曉明，2002；王曉平，2002；李曉潔、徐曙娜，2003；潘淑娟，2003；姜煦，2003；謝清河，2004；許多奇，2004；馬永梅、李少抒，2005；鄒小芃、胡曉敏，2005；查媛，2007），關于保理業(yè)務的專著也相繼涌現(xiàn)（于立新：《現(xiàn)代國際保理通論》，2002；張軍：《WTO與中國國際保理發(fā)展》，2002；謝旭：《挑戰(zhàn)拖欠：東方國際保理中心的理論與實踐》，2003），對保理業(yè)務的種類進行了初步劃分。但這一時期的學者普遍對保理業(yè)務的基本分類問題關注不夠，研究的深度有待提升。
2006年始，國內學者研究保理業(yè)務的深度和廣度不斷拓寬，關于保理業(yè)務的專著相繼涌現(xiàn)（黃斌：《國際保理：金融創(chuàng)新及法律實務》，2006；謝菁菁：《國際保理中應收賬款轉讓問題研究》，2011），對保理業(yè)務的種類進行了較為系統(tǒng)的劃分。
此后，國內眾多學者意識到保理業(yè)務分類對探討保理基礎理論的重要性，紛紛提出了各自的保理業(yè)務劃分依據。根據分類數量，可以分為“三分法”、“四分法”、“五分法”、“六分法”、“七分法”、“八分法”。
（一）“三分法”
中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會制定的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務規(guī)范》（2010）將保理業(yè)務分為三類：按照基礎交易的性質和債權人、債務人所在地，可分為國際保理與國內保理；按照銀行在債務人破產、無理拖欠或無法償付應收賬款時，是否可以向債權人反轉讓應收賬款，或要求債權人回購應收賬款或歸還融資，可分為有追索權保理與無追索權保理；按照是否將應收賬款轉讓的事實通知債務人，可分為公開型保理與隱蔽型保理。[23]
學者徐進亮、李俊等（2011）認為，涉及三方當事人的國際保理，可分為直接進口保理與直接出口保理；涉及四方當事人的國際保理，可分為單保理與雙保理；涉及五方當事人的保理屬于背對背保理。[24]
（二）“四分法”
學者李曉潔、徐曙娜（2003）、潘淑娟（2003）較早提出了“四分法”。他們認為：按照保理業(yè)務在境內和境外的不同，可分為國內保理與國際保理；按照保理業(yè)務采用融資方式的不同，可分為融資保理（折扣保理）與到期保理；按照保理商是否有追索權，可分為有追索權保理與無追索權保理；按照保理商是否屬于公開型，可分為公開型保理與隱蔽型保理。[25]
學者姚新國（2008，2010）、張宏博（2009）、陳躍雪（2010）、孫瑩、金星（2010）、劉鐵敏（2010）也提出了保理“四分法”。
姚新國認為：依據保理商的不同，可分為單一保理商模式與雙保理商模式；依據追索權的不同，可分為有追索權保理與無追索權保理；依據是否提供融資，可分為到期保理與融資保理；依據貨款支付對象不同，可分為公開保理與保密保理。[26]
張宏博認為：保理可分為單保理與雙保理、明保理（公開型保理）與暗保理（隱蔽型保理）、有追索權保理與無追索權保理、到期保理與預付保理。[27]
陳躍雪認為：依據保理商對保理的項目融通資金有無追索權，可分為有追索權保理與無追索權保理；依據債權轉讓是否通知債務人，可分為公開保理與隱蔽保理；依據保理商是否向出口商提供融資款項，可分為融資保理與非融資保理；依據保理業(yè)務涉及的保理商，可分為單保理、雙保理與直接保理。[28] 學者孫瑩、金星的觀點與此相似。[29]
劉鐵敏則認為：依據是否向出口商提供融資，可分為到期保理與預支保理（融資保理或標準保理）；依據銷售貨款是否直接付給保理商，可分為公開型保理與隱蔽型保理；依據是否涉及進出口兩地的保理商，可分為單保理與雙保理；依據保理組織與進出口商之間的關系，可分為雙保付代理、直接進口保付代理與直接出口保付代理。[30]
（三）“五分法”
學者賀培（2000）較早提出了“五分法”。他認為：保理可分為到期保理與融資保理、國內保理與國際保理、雙保理與單保理、出口保理與進口保理、無追索權保理與有追索權保理。[31]
學者侯穎等（2010）、汪衛(wèi)芳、蔡海林等（2010）也提出了保理“五分法”。他們認為：依據保理商是否對出口商提供預付融資，可分為融資保理與到期保理；依據保理商公開與否，也即銷售貨款是否直接付給保理商，可分為公開型保理與隱蔽型保理；依據保理商是否保留追索權，可分為無追索權保理與有追索權保理；依據保理運作機制是否涉及進出口兩地的保理商，可分為單保理與雙保理；從國際貿易進出口的角度，可分為進口保理與出口保理。[32]
學者郭曉晶、廣銀芳（2011）則提出了保理“五模式”說，即將保理分為單保理模式、雙保理模式、直接出口保理模式、直接進口保理模式、背對背保理模式。[33]
（四）“六分法”
學者王曉平（2002）較早提出了“六分法”。他認為：根據保理商對出口商提供融資與否，可分為融資保理（預支保理）與到期保理；根據銷售貨款是否直接付給保理商，可分為公開型保理與隱蔽型保理；根據是否保留追索權，可分為無追索權保理與有追索權保理；根據出口商與其客戶的分布，可分為國際保理與國內保理；根據是否涉及進出口兩地的保理商，可分為雙保理與單保理；根據保理商提供服務對象的不同，可分為出口保理與進口保理。[34]
學者龐紅、劉震等（2008）、賀培（2009）也提出了保理“六分法”。
龐紅、劉震等認為：依據是否保留追索權，可分為有追索權保理與無追索權保理；依據是否提供融資，可分為到期保理與融資保理；依據是否將銷售貨款直接付給保理商，可分為公開保理與隱蔽保理；依據供應商與其客戶是否在同一國家和地區(qū)，可分為國際保理與國內保理；依據保理商是否提供完全的服務，可分為完全保理與不完全保理；依據進出口商身份不同，可分為出口保理與進口保理。[35]
賀培在原先提出“五分法”的基礎上，將保理進一步劃分為六類：到期保理與融資保理、國內保理與國際保理、雙保理與單保理、出口保理與進口保理、無追索權保理與有追索權保理、明保理與暗保理。[36]
（五）“七分法”
學者蔡慧娟等（2010）提出了保理“七分法”，將保理分為融資保理與到期保理、有追索權保理與無追索權保理、公開保理與隱蔽保理、單保理與雙保理、發(fā)票貼現(xiàn)（保密保理）與代理保理、國際保理與國內保理、單一保理與背對背保理。[37]
（六）“八分法”
學者黃斌（2006）提出了保理“八分法”，將保理分為公開型保理與隱蔽型保理、有追索權保理與無追索權保理、到期保理與融資保理、完全保理與部分保理、直接保理與間接保理、批量保理與逐筆保理、國際保理與國內保理、綜合保理與商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)。[38]
學者謝菁菁（2011）也提出了保理“八分法”，將保理分為完全保理與部分保理、到期保理與融資保理、無追索權保理與有追索權保理、隱蔽型保理與公開型保理、出口保理與進口保理、普通保理與反向保理、全部保理與逐筆保理、代理人保理（內部保理）與發(fā)票貼現(xiàn)。
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（七）評析
上述學者已有的研究成果，對國內開展保理業(yè)務有不少可借鑒之處，其中一些分類具有突破性貢獻，具有啟發(fā)性。大陸學者已充分意識到，“保理業(yè)務種類非常豐富，根據不同的功能和特征，有不同的名稱”。[39] 當然，上述分類或多或少存在以下不足和局限：
第一，上述分類體系源于國內外早期的保理理論，大多局限于國際保理的業(yè)務分類，嚴重滯后于國內保理實踐的進步。
第二，上述分類概念混雜，從屬關系較為混亂，沒有較為統(tǒng)一的定義，無法賦予標準代碼，影響了保理商之間的交流和保理業(yè)務的拓展。
隨著國內保理業(yè)務的快速發(fā)展，對保理業(yè)務進行統(tǒng)一分類及定義具有十分重要的理論和現(xiàn)實意義。
三、保理業(yè)務的基本分類
依據不同的分類標準，可以把保理業(yè)務分為不同的類型。根據功能和特征不同、所依據的法律和法規(guī)不同以及保理業(yè)務實踐，本文作者對保理業(yè)務分類如下：
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四、保理業(yè)務基本分類辨析
（一）依基礎交易當事人及基礎交易行為是否跨境分類
1．國內保理（Domestic Factoring）
是指基礎交易當事人及基礎交易行為僅限于同一國家境內，或者說保理財產只限于同一國家范圍內轉移的保理。[40]
2．國際保理（International Factoring）
是指基礎交易當事人及基礎交易行為已超出同一國家的范圍，產生了保理財產在國與國之間轉移的保理。
國際保理可以細分為進口保理與出口保理。[41] 進口保理（Import Factoring）是指保理商與債務人位于同一國家，為供應商因進口而產生的應收賬款提供的保理。出口保理（Export Factoring）是指保理商與供應商位于同一國家，為供應商因出口而產生的應收賬款提供的保理。[42]
3．辨析意義
區(qū)分國內保理與國際保理的意義在于，二者的業(yè)務模式不同，資金收付方式不同，法律適用也不同。國內保理借鑒了國際保理概念，但在業(yè)務操作上有一定的特殊性，業(yè)務種類也更為復雜。國內保理是各國保理業(yè)發(fā)展的主流，各國的國內保理業(yè)務量（﹥90%）一般遠大于國際保理業(yè)務量（﹤10%）。[43]
（二）依保理商行業(yè)管理不同分類
1．銀行保理（Bank Factoring）
是指由商業(yè)銀行開展的保理。
2．商業(yè)保理（Independent Factoring）
是指由非銀行的商業(yè)機構開展的保理。
3．辨析意義
國際上提供保理服務的機構一般統(tǒng)稱保理商（Factor）。區(qū)分銀行保理與商業(yè)保理，主要是出于國情考慮，國內的銀行保理主要由銀行業(yè)監(jiān)督管理機關進行監(jiān)管，[44] 商業(yè)保理主要由商務主管機關監(jiān)管。[45] 二者之間，存在著市場準入門檻及審慎經營原則的不同。此外，銀行保理一般提供的是融資保理，是保理的主渠道；而商業(yè)保理往往提供的是非融資保理，是保理的補充渠道。
（三）依保理商是否提供貿易融資分類
1．融資保理（Financial Factoring）
是指保理商以受讓權利人因提供貨物、服務或設施而產生的應收賬款為前提，提供貿易融資的保理。
2．非融資保理（Service Factoring）
又稱服務保理，是指保理商不向權利人提供貿易融資，只提供銷售分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務的保理。
3．辨析意義
區(qū)分融資保理與非融資保理，主要是為了區(qū)分保理商的服務功能定位。需要清醒地認識到，在國內，保理融資為主要功能，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務，這與國內企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應，也與現(xiàn)有商業(yè)保理商的功能定位錯位有關[46] 。商業(yè)保理商應強化保理的其他服務功能，如銷售分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等，與銀行保理商形成差異化競爭與互補性合作關系。
（四）依是否將應收賬款轉讓的事實通知債務人分類
1．公開保理（Disclosed Factoring）
又稱公開型保理、明保理、通知保理、通知型保理（Notification Factoring），是將應收賬款轉讓的事實通知應收賬款債務人的保理。
2．隱蔽保理（Undisclosed Factoring）
又稱隱蔽型保理、暗保理、不通知保理、不通知型保理（Non-notification Factoring），是指將應收賬款轉讓的事實不通知應收賬款債務人的保理。
3．辨析意義
國內外有關公開保理與隱蔽保理的研究文獻較多。區(qū)分二者的意義，主要在于通過判斷保理轉讓通知、登記的形式與效力所帶來的法律風險，完善保理業(yè)務風險控制模式。
從基礎交易中債權人與債務人的關系看，保理中應收賬款的通知是讓與人或受讓人對債務人所做的關于債權已經轉移這一事實的觀念通知，屬于準法律行為，不以引起法律效果為目的。對于債務人而言，應收賬款轉讓通知到達時，債務人受其約束。[47] 在很多國家，民事債權轉讓都規(guī)定要通知債務人，以取得對抗債務人的效力，因此公開保理是各國實踐中的主要形式，[48] 但各國關于商事債權轉讓的通知、登記形式與效力規(guī)定不一，保理業(yè)務的風險控制模式也有所不同。
對于隱蔽保理，由于不通知債務人，可能造成受讓人的權利無法優(yōu)先于原債權人。在不通知債務人的情況下，保理商一般無法向債務人直接主張權利。因此，《國際貿易中應收款轉讓公約》對隱蔽保理給予了特殊規(guī)范。[49]
在我國，由于信用體系不健全，買方（債務人）的地位往往較為強勢，不愿意配合做應收賬款轉讓確認，隱蔽保理是保理商敘做中小企業(yè)特別是小微企業(yè)保理業(yè)務的主要形式。我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權人轉讓權利的應當通知債務人。未經通知，該轉讓對債務人不發(fā)生效力。”但我國法律、法規(guī)、司法解釋對商事債權轉讓的通知、登記形式與效力未做規(guī)定，也未明確債權多次轉讓及債權歸屬的優(yōu)先權等相關問題，對保理業(yè)發(fā)展帶來法律隱患。[50] 因此，保理商需要格外關注隱蔽保理業(yè)務的法律風險。
需要指出的是，近20年來，世界各國一直致力于建立高效的動產擔保、轉讓物權登記系統(tǒng)，開放的登記和查詢方式是發(fā)展趨勢。[51] 從國內陸方政府的規(guī)定來看，普遍認可保理商在中國人民銀行征信中心應收賬款質押（轉讓）登記的效力。[52] 國內司法審判實踐雖將應收賬款質押登記公示系統(tǒng)出具的登記文件作為證據予以采納，用于確定應收賬款質權的法律效力，部分省市根據當事人在系統(tǒng)中的登記文件，明確了應收賬款質權人的優(yōu)先受償順序，[53] 但對應收賬款轉讓登記的效力、優(yōu)先受償順序等還有待于法律的明確規(guī)范。[54]
（五）依保理商是否承擔債務人的信用風險分類
1．有追索權保理（Recourse Factoring）
又稱回購保理、回購型保理，是指保理商在一定情形下，可以要求轉讓人回購全部或部分已轉讓的應收賬款，歸還已支付的對價款、預付款本金，并支付利息及相關費用的保理。
2．無追索權保理（Non-recourse Factoring）
又稱買斷保理、買斷型保理，是指保理商受讓轉讓人的應收賬款后，在發(fā)生應收賬款債務人信用風險時不能再向轉讓人追索已支付的對價款，或者須向轉讓人給付相應的擔?？畹谋＠怼?/span>
3．辨析意義
國內外有關有追索權保理與無追索權保理的研究文獻較多。二者的區(qū)別在于，有追索權保理中的保理商不承擔應收賬款債務人的信用風險，[55] 無追索權保理中的保理商承擔應收賬款債務人的全部或部分信用風險。區(qū)分二者的意義，主要在于保理商所承擔的風險程度有所不同，應收賬款債權人的會計處理規(guī)定有所差異，保理業(yè)務的風險控制手段也應有所不同。
根據財政部《關于企業(yè)與銀行等金融機構之間從事應收債權融資等有關業(yè)務會計處理的暫行規(guī)定》（財會〔2003〕14號）規(guī)定：“企業(yè)將其按照銷售商品、提供勞務的銷售合同所產生的應收債權出售給銀行等金融機構，在進行會計核算時，應按照‘實質重于形式’的原則，充分考慮交易的經濟實質。對于有明確的證據表明有關交易事項滿足銷售確認條件，如與應收債權有關的風險、報酬實質上已經發(fā)生轉移等，應按照出售應收債權處理，并確認相關損益。否則，應作為以應收債權為質押取得的借款進行會計處理?！焙喍灾瑹o追索權保理應按照出售應收債權處理，并確認相關損益，不在資產負債表上作為負債列示；有追索權保理應作為以應收債權為質押的借款進行會計處理，在資產負債表上作為負債列示。[56]
在各國的保理業(yè)務中，無追索權保理原來較為流行，但近年來二者的比例逐漸接近。據FCI統(tǒng)計，2006年FCI會員敘做的無追索權保理業(yè)務是有追索權保理業(yè)務的近1.77倍，2011年則降至1.08倍。[57] 這主要與發(fā)展中國家尤其是中國大陸偏好敘做有追索權保理業(yè)務有關。[58]
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（六）依保理商是否預先付款分類
1．預付保理（Advance Factoring）
是指保理商受讓權利人因提供貨物、服務或設施而產生的應收賬款，預先墊付全部或一定比例的款項，剩余款項待應收賬款到期日或應收賬款回收后再支付，或者在債務人出現(xiàn)信用風險不能支付的情況下由保理商給付擔保款的保理。
2．到期保理（Maturity Factoring）
又稱定期保理，是指保理商受讓權利人因提供貨物、服務或設施而產生的應收賬款，承擔債務人的信用風險，但不向權利人提供貿易融資，直到應收賬款到期日或應收賬款回收后才支付對價款，或者在債務人出現(xiàn)信用風險不能支付的情況下由保理商給付擔?？畹谋＠?。
3．辨析意義
區(qū)分預付保理和到期保理的意義，在于細分保理商的服務功能。
到期保理適用于沒有融資需求，但希望獲得保理商提供的銷售分戶賬管理、客戶資信調查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務的客戶。預付保理是在早期到期保理業(yè)務的基礎上發(fā)展起來的，它滿足了客戶融資的需求，因此更受歡迎，在保理中多采用此種方式。[59] 在到期保理中，保理商一般收取傭金和費用；在預付保理中，保理商還要收取比銀行利息略高的融資利息。
預付保理、到期保理與融資保理、非融資保理的區(qū)別在于，前二者中保理商要承擔債務人的信用風險，而非融資保理中保理商一般無需承擔債務人的信用風險。
（七）依受讓時應收賬款是否產生分類
1．現(xiàn)有債權保理（Existing Receivable Factoring）
是指保理商受讓時應收賬款已產生的保理。
2．未來債權保理（Future Receivable Factoring）
是指保理商受讓時應收賬款尚未產生，但將來有可能產生，即期待將來可以請求特定人為特定行為的權利的保理。
3．辨析意義
區(qū)分現(xiàn)有債權保理與未來債權保理，主要在于厘清基礎交易中所形成債權產生的依據，判斷保理業(yè)務風險，完善風險控制模式。
國內有關未來債權保理的研究文獻不多（[臺灣]劉紹猷，1984；張林春，2006；申建平，2007；孫照軍，2011）。一般來說，可以成為合同權利讓與標的的，應是現(xiàn)有的已產生的債權，對于將來的債權能否進行轉讓，則是一個重要的理論問題，在各國學說上也是一個有爭議的問題?；诖?，各國長期不承認未來債權讓與的效力。但是，以未來債權讓與作為融資手段，具有現(xiàn)有債權所不具有的節(jié)約交易成本、促進財富增長的優(yōu)勢，因此，商業(yè)實踐的發(fā)展對其有迫切的現(xiàn)實需求。因此，“面對商業(yè)尤其是銀行業(yè)的壓倒一切的實際需要，對未來債權讓與的理論上和政策上的反對終于全部消失了”。[60] 現(xiàn)代絕大多數國家都逐步承認了未來債權讓與的效力，[61] 《國際保理公約》、《國際貿易中應收款轉讓公約》也持認可態(tài)度。[62]
從我國近年來的金融實踐來看，未來債權的轉讓已成為現(xiàn)實。國家有關部門針對某些特定業(yè)務出臺的一些政策性規(guī)定表明，對于以未來債權進行融資已持一種認可的態(tài)度。[63] 國內銀行業(yè)近年來的一些實踐，如按揭貸款、以各種收費權作為質押擔保的貸款、信托收益權的轉讓、保單質押貸款、出口退稅質押貸款等，在本質上都涉及未來債權的讓與問題。《中國銀行業(yè)保理業(yè)務規(guī)范》（2010）也將未來債權歸入了“應收賬款”的范疇。[64] 而且，保理實踐中，也經常出現(xiàn)現(xiàn)有債權與未來債權交織的情形。
因此，未來債權作為可轉讓客體目前不存在大的爭議。但需要注意的是，被用來轉讓的未來債權必須符合一定的識別標準，應采當前一些立法所適用的“可鑒別性”標準，即要求所轉讓的債權在“債權產生時”或“原始合同訂立時”可以被認明是與該轉讓相關的債權；[65] 適用范圍應限定在商法領域；同時要進行登記公示。
（八）依債務人付款對象不同分類
1．直接保理（Direct Factoring）
是指根據保理合同或轉讓通知，債務人直接向保理商支付已轉讓的應收賬款的保理。
2．間接保理（Indirect Factoring）
是指債務人直接向原債權人支付已轉讓給保理商的應收賬款的保理。
3．辨析意義
國內已出現(xiàn)直接保理與間接保理的概念，[66] 但相關的研究文獻不多。區(qū)分二者的意義，主要在于應收賬款的回款方式不同，保理業(yè)務的風險控制模式也有所不同。
前已述及，由于國內買方（債務人）的地位往往較為強勢，不愿意配合做應付賬款付款賬戶變更，間接保理成為保理的主要形式。在此種情況下，轉讓人收到債務人的付款后，即對保理商形成非商業(yè)信托（Gratuitous Trust）義務。[67] 在我國等一些國家，信托并非默示或推定可成立，保理商需要在保理合同中添加專門的信托條款。[68]
（九）依保理商是否逐筆敘做業(yè)務分類
1．逐筆保理（Facultative Factoring）
是指保理商受讓權利人因提供貨物、服務或設施而產生的具體應收賬款，并逐筆向轉讓人提供服務的保理。
2．批量保理（Bulk Factoring / Whole Turnover Factoring）
又稱全部保理、一攬子保理，是指保理商受讓權利人因提供貨物、服務或設施而產生的全部或一系列應收賬款，并向轉讓人提供服務的保理。
3．辨析意義
國內已出現(xiàn)逐筆保理與批量保理的概念，[69] 但相關的研究文獻不多。區(qū)分二者的意義，主要在于敘做保理業(yè)務的流程不同，保理業(yè)務模式也有所不同。
批量保理往往涉及對“未來債權”的“現(xiàn)在”轉讓，保理商一般要對債務人核對一定的信用額度（Credit Line），在信用額度內全部敘做保理。批量保理可以通過“一攬子”轉讓，以收回的賬款沖銷信用額度，維持信用流動，更加便利商業(yè)運營。而逐筆保理更具有確定性，也更容易控制風險。[70]
（十）依保理商是否循環(huán)敘做業(yè)務分類
1．循環(huán)保理（Revolving Factoring）
是指保理商受讓權利人因提供貨物、服務或設施而在一定周期內循環(huán)產生的應收賬款，并向轉讓人循環(huán)提供服務的保理。
2．非循環(huán)保理（Non-revolving Factoring）
是指保理商受讓權利人因提供貨物、服務或設施而在一定周期內非循環(huán)產生的應收賬款，并向轉讓人提供服務的保理。
3．辨析意義
循環(huán)保理是在保理實踐中出現(xiàn)的新課題，大量出現(xiàn)于航空結算保理、超市結算保理等領域，國內尚未見到相關的研究文獻。
區(qū)分循環(huán)保理與非循環(huán)保理的意義，主要在于敘做二者的業(yè)務流程不同，保理業(yè)務模式、風險控制手段也有所不同。實踐中可以借鑒銀行辦理循環(huán)貸款的相關流程。
（十一）依保理商是否接受委托敘做業(yè)務分類
1．定向保理（Target Factoring）
是指保理商接受委托，受讓指定權利人轉讓的應收賬款，并向轉讓人提供服務的保理。
2．非定向保理（No-target Factoring）
是指保理商按照自己的意愿受讓權利人的應收賬款，并提供服務的保理。
3．辨析意義
定向保理也是在保理實踐中出現(xiàn)的新課題，主要出現(xiàn)于房地產行業(yè)保理領域，國內尚未見到相關的研究文獻。
區(qū)分二者的意義，主要在于二者的業(yè)務流程不同，風險承擔程度不同，保理業(yè)務模式、風險控制手段也有所不同。實踐中可以借鑒銀行辦理定向貸款的相關流程。
（十二）依應收賬款轉讓是否有折扣分類
1．折扣保理（Discount Factoring）
又稱折讓保理，是指保理商按應收賬款總額的若干成受讓權利人的應收賬款，并支付相應對價的保理。
2．非折扣保理（No-discount Factoring）
又稱非折讓保理，是指保理商全額受讓權利人的應收賬款，并支付對價的保理。
3．辨析意義
國內有關折扣保理與非折扣保理的研究文獻不多。區(qū)分二者的意義，主要在于會計處理規(guī)定有所差異。
折扣保理在無追索權保理中較為常見，債權人提供的折讓，不僅內含應收賬款到期前的資金成本，而且包含保理商的收賬成本。[71]
（十三）依債務人回款次數不同分類
1．單筆回款保理（Single Payment Factoring）
是指債務人向債權人或保理商一次性給付應收賬款的保理。
2．分筆回款保理（Several Payments Factoring）
是指債務人向債權人或保理商分數次給付應收賬款的保理。
3．辨析意義
單筆回款保理與分筆回款保理是在保理實踐中出現(xiàn)的課題，國內尚未見到相關的研究文獻。區(qū)分二者的意義，主要在于二者的業(yè)務流程不同，保理業(yè)務模式、風險控制手段也有所不同。在分筆回款保理業(yè)務中，還需要區(qū)分等額回款與不等額回款的差異。
（十四）依保理商服務范圍不同分類
1．完全保理（Full Service Factoring）
又稱傳統(tǒng)保理（Old-line Factoring），是指保理商以受讓權利人轉讓的應收賬款為前提，提供貿易融資以及銷售分戶賬管理、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等全部服務。
2．部分保理（Partial Factoring）
又稱不完全保理，是指保理商以受讓權利人轉讓的應收賬款為前提，提供下述服務中的至少一種：
?。?）貿易融資；
?。?）銷售分戶賬管理；
?。?）應收賬款管理與催收；
?。?）信用風險擔保。
3．辨析意義
國內已出現(xiàn)完全保理與部分保理的概念，[72] 但相關的研究文獻不多。區(qū)分二者的意義，主要在于細分保理商的服務功能定位。
完全保理、部分保理與融資保理、非融資保理的區(qū)別在于，前二者強調服務范圍的差異，后二者強調融資功能的差異。
（十五）依保理商數量不同分類
1．單保理商保理（Single-factor Factoring）
是指一個保理商單獨完成業(yè)務的保理。
2．雙保理商保理/多保理商保理（Two-factors Factoring / Multiple-factors Factoring）
是指兩個或多個保理商共同參與完成業(yè)務的保理。
3．辨析意義
單保理、雙保理是在國際保理中常見的保理模式。本文作者在此借用了國際保理中的概念，依保理商數量不同，對保理進行了分類。其意義在于，細分保理商的服務角色，推動保理行業(yè)分工合作，形成差異化競爭與互補性合作關系。
（十六）依發(fā)起保理業(yè)務的主體不同分類
1．正向保理（Standard Factoring）
又稱賣方保理、普通保理、標準保理，是指由債權人（權利人）發(fā)起業(yè)務申請的保理。
2．反向保理（Reverse Factoring）
又稱買方保理，是指由債務人（義務人）發(fā)起業(yè)務申請的保理。
3．辨析意義
國內有關正向保理和反向保理的研究文獻不多（張宇馨，2009；薄智全，2011；刁葉光、任建標，2011），而且一直爭議不斷。[73]
區(qū)分正向保理與反向保理的意義，在于二者的業(yè)務流程不同，保理業(yè)務模式、風險控制手段也應有所不同。從現(xiàn)有資料看，反向保理近年來在發(fā)展中國家發(fā)展迅速，與正向保理相比，它在大幅降低保理商風險的同時，為中小企業(yè)提供了更多的融資和發(fā)展機會。[74]
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四、結語
保理是一項多功能的服務，保理商可根據保理關系人的需要靈活調整業(yè)務內容，在實務中，經常出現(xiàn)若干種保理類型縱橫交織的情況，從而形成復合型保理業(yè)務，特別是國際保理還可能出現(xiàn)其他方式，限于篇幅，本文不再贅述。
作者：趙永軍 鑫銀商業(yè)保理有限公司董事長 我國著名保理專家
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