最近看了一部紀(jì)錄片，感慨良多，名字是《老后破產(chǎn)》。講的三個(gè)日本家庭，也許年輕時(shí)跟你我都差不多，從沒(méi)想過(guò)老年生活會(huì)過(guò)得潦倒，直到中年之后，老年慢慢逼近，最后步入老年生活，現(xiàn)實(shí)的殘酷才顯露出來(lái)。這部片子告訴我們，一個(gè)人永遠(yuǎn)不要高估自己的能力，若想老有所依，或許從年輕時(shí)就要開(kāi)始做規(guī)劃。近來(lái)，養(yǎng)老金儲(chǔ)備話題的熱度也確實(shí)越來(lái)越高，以前大家覺(jué)得養(yǎng)老是等我老了之后才考慮的事兒，但是現(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的年輕人、中年人開(kāi)始關(guān)注這個(gè)話題。這也說(shuō)明了在當(dāng)下這個(gè)“變數(shù)增多、增長(zhǎng)放緩、預(yù)期下調(diào)”的社會(huì)背景下，大家都覺(jué)得應(yīng)該未雨綢繆，趁自已年富力強(qiáng)，賺錢能力還比較好的時(shí)候，提早規(guī)劃準(zhǔn)備。
說(shuō)到養(yǎng)老資金的儲(chǔ)備呢，大家近幾年肯定聽(tīng)過(guò)很多名詞，企業(yè)年金、銀行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、養(yǎng)老基金、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等等。那我們今天就為大家簡(jiǎn)單梳理一下，區(qū)分這些養(yǎng)老金儲(chǔ)備工具到底都是什么呢？
個(gè)人養(yǎng)老生活的三大支柱，你有哪幾個(gè)呢？
首先，我們要明確，從整體層面來(lái)說(shuō)，支撐起老年生活的資金來(lái)源一共有三個(gè)，也就是養(yǎng)老金的三大支柱：一是國(guó)家?guī)湍沭B(yǎng)老，就是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下政府兜底的公共養(yǎng)老金；二是雇主幫你養(yǎng)老，也就是單位幫你交的企業(yè)年金、職業(yè)年金等，目前我國(guó)只有極少數(shù)雇主建立了這個(gè)制度，因?yàn)檫@個(gè)資金支出對(duì)于企業(yè)的壓力還是比較大的；三是自已給自已養(yǎng)老，就是個(gè)人投資的養(yǎng)老金，包括了之前所說(shuō)的銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、公募基金推出的養(yǎng)老目標(biāo)基金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。所以我們作為個(gè)人最應(yīng)該關(guān)注，未來(lái)也會(huì)給我們老年生活發(fā)揮最大作用的就是第三支柱中的工具了。
“養(yǎng)老理財(cái)”、“養(yǎng)老基金”、“養(yǎng)老保險(xiǎn)”,傻傻分不清楚？
首先，銀行發(fā)行的“養(yǎng)老理財(cái)”產(chǎn)品從根本上說(shuō)是一種理財(cái)產(chǎn)品，那么它就擁有理財(cái)產(chǎn)品的一切特質(zhì)。而市場(chǎng)上五花八門的，以“養(yǎng)老”為名義的理財(cái)產(chǎn)品非常多，那這種產(chǎn)品其實(shí)仍是以短期理財(cái)為目的，更加看重收益的。一般期限也較短，有1年、2年或者3年的，產(chǎn)品類型也是有固收品占比達(dá)到了86%，這類產(chǎn)品目前非常受新業(yè)態(tài)和靈活就業(yè)人員的歡迎。因?yàn)檫@類人員的第一、第二支柱的養(yǎng)老保障是很少的，且養(yǎng)老理財(cái)有投資門檻低、期限短的優(yōu)點(diǎn)，為他們的養(yǎng)老補(bǔ)充起到了較大的作用。但是，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)到底屬于凈值型理財(cái)產(chǎn)品，大家都知道我國(guó)早已打破銀行理財(cái)?shù)膭傂詢陡?，那么就沒(méi)有所謂“保本”的功能，所以提醒大家其有一定的風(fēng)險(xiǎn)。
好，下面我們來(lái)說(shuō)“養(yǎng)老基金”。這類產(chǎn)品在美國(guó)是相當(dāng)普遍的養(yǎng)老工具，但在我國(guó)還是比較少的。其實(shí)，以養(yǎng)老金儲(chǔ)備為目標(biāo)的基金有兩種，叫做“養(yǎng)老目標(biāo)日期型基金（ TDF )”和“養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金（ TRF )”。目標(biāo)日期型基金，一般來(lái)說(shuō)基金名字里面會(huì)帶有一個(gè)退休年份，個(gè)人根據(jù)自己的退休年份買入即可。買入之后，基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益會(huì)隨著時(shí)間推移而逐漸降低。就像一位私人管家，幫你在各個(gè)不同的生命周期匹配不同的投資策略，這種是比較適合“懶癌”或者日理萬(wàn)機(jī)的大忙人。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金，在一開(kāi)始購(gòu)買的時(shí)候，你要選擇是買激進(jìn)型、平衡型、穩(wěn)健型還是保守型。如果你自己有很專業(yè)的投資能力，很清楚自己的投資偏好，喜歡自己決定投資風(fēng)格的，可以選擇這種。其實(shí)，這兩種養(yǎng)老目標(biāo)基金從根本上來(lái)講都屬于“ FOF ”產(chǎn)品，就是“基金中的基金”，其投資標(biāo)的是各類基金。通俗地說(shuō)， FOF 相當(dāng)于基金經(jīng)理幫你選購(gòu)各種基金，因此它本質(zhì)上仍是基金，只不過(guò) FOF 主要以基金為投資標(biāo)的，是一種間接投資工具，而普通基金是以基礎(chǔ)資產(chǎn)（比如股票、債券、現(xiàn)金）為投資標(biāo)的，是一種直接投資工具?？偟膩?lái)說(shuō)，養(yǎng)老目標(biāo)基金在我國(guó)還是個(gè)新鮮事物，屬于起步階段，這類產(chǎn)品對(duì)投資經(jīng)理的類別資產(chǎn)配置能力要求很高，而且我國(guó)目前對(duì)它的法律法規(guī)等監(jiān)管措施還不是很完善。而且，在我國(guó)，由于這類產(chǎn)品目前都是基金公司在做，那么它就難免受到基金業(yè)績(jī)排名和公司市場(chǎng)排名的影響，更專注2-3年內(nèi)的投資收益率，穩(wěn)健性和長(zhǎng)期性就很難兼顧了。
最后，是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括之前政府主導(dǎo)的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是由保險(xiǎn)公司承保并管理運(yùn)作的?，F(xiàn)在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)是以年金險(xiǎn)為主，當(dāng)然一些終身壽險(xiǎn)也有一定的養(yǎng)老金補(bǔ)充功能。繳費(fèi)期的種類比較多，比如3年、5年，更長(zhǎng)的還有20年、30年，可以根據(jù)自身的情況選擇，而且領(lǐng)取的年齡可以選擇從退休后開(kāi)始，一般領(lǐng)取至身故或者105歲等等。另外，如果購(gòu)買的是包含分紅功能的產(chǎn)品或者同時(shí)購(gòu)買了萬(wàn)能險(xiǎn)的產(chǎn)品組合［注1],那么它還具備了一定的增值功能。這類保險(xiǎn)產(chǎn)品的年金領(lǐng)取通常都是以固定比例寫入保險(xiǎn)合同的，所以具備很強(qiáng)的穩(wěn)健性，而且不論是開(kāi)始領(lǐng)取的年齡還是可以領(lǐng)取的年限都是真正匹配了個(gè)人退休后的養(yǎng)老生活的。另外，保險(xiǎn)還有一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，就是繳費(fèi)期的選擇，我們可以通過(guò)長(zhǎng)的繳費(fèi)期，緩解繳費(fèi)壓力。而且保險(xiǎn)的強(qiáng)制儲(chǔ)備功能，也能讓這筆資金在幾十年的時(shí)間范圍內(nèi)真正的做到專款專用。此外，部分公司的養(yǎng)老保險(xiǎn)還附加了一些的增值服務(wù)，比如醫(yī)療或康養(yǎng)服務(wù)、養(yǎng)老體驗(yàn)服務(wù)等等。當(dāng)然，大家在購(gòu)買時(shí)還是要對(duì)不同產(chǎn)品、不同公司、不同的服務(wù)加以區(qū)別，根據(jù)自己的需要，找到真正符合自已養(yǎng)老需求的產(chǎn)品。
養(yǎng)老金投資，應(yīng)該更加關(guān)注長(zhǎng)期性，穩(wěn)健性。養(yǎng)老是個(gè)長(zhǎng)期性的工程，在未來(lái)的“長(zhǎng)壽時(shí)代”，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)30-40年的老年生活，我們應(yīng)該更加關(guān)注投資產(chǎn)品的安全性、穩(wěn)健性和長(zhǎng)期性，短期的收益率反而不是一個(gè)優(yōu)先考慮項(xiàng)。最該更加關(guān)注投資產(chǎn)品的安全性、穩(wěn)健性和長(zhǎng)期性，短期的收益率反而不是一個(gè)優(yōu)先考慮項(xiàng)。最近大家應(yīng)該經(jīng)常聽(tīng)說(shuō)一個(gè)詞就是“投資人教育”，就是不論是國(guó)家層面還是金融機(jī)構(gòu)，都在引導(dǎo)投資人更加關(guān)注長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，打造未來(lái)健康、可持續(xù)的投資生態(tài)。
目前我國(guó)居民在養(yǎng)老資產(chǎn)方面的配置還是相當(dāng)不足的，而且老齡化的社會(huì)即將到來(lái)，2021年“七普”數(shù)據(jù)告訴我們，目前60歲以上人口占比18.7%，預(yù)計(jì)到2050年將要達(dá)到31%，而那時(shí)正是現(xiàn)在的90后集體步入老年的時(shí)代，那時(shí)也許我們還有更年長(zhǎng)的父母要照料，還有兒女要幫扶，還有自己的健康生活要保障。所以，我們還是要早做打算，避免“老后破產(chǎn)”。
注1：通常情況下，分紅型產(chǎn)品的紅利分配是不確定的，在某些年度紅利可能為零；萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品，結(jié)算利率超過(guò)最低保證利率的部分是不確定的；萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品捆綁的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品能否單獨(dú)購(gòu)買，需根據(jù)投保時(shí)保險(xiǎn)公司的實(shí)際承保要求；本文僅作金融工具的功能介紹，不構(gòu)成投資建議，僅供讀者參考。
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