基于融資租賃業(yè)和信托業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、產(chǎn)品創(chuàng)新，經(jīng)過一定方式的產(chǎn)品設(shè)計(jì)后，不但可以達(dá)到融資租賃公司融資、資產(chǎn)出表的目的，甚至可以建立新的融資租賃行業(yè)盈利模式，打開融資租賃行業(yè)新的市場(chǎng)空間，融資租賃行業(yè)與信托行業(yè)合作大有可為，目前公眾號(hào)“新能源圈”結(jié)合自身金融機(jī)構(gòu)在這方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，可以與融資租賃公司展開合作，也歡迎融資租賃公司與我們聯(lián)系。與信托公司合作實(shí)現(xiàn)“準(zhǔn)資產(chǎn)證券化”，公眾號(hào)“新能源圈”認(rèn)為，租賃公司主要有兩個(gè)選擇：
一是以融資租賃資產(chǎn)為載體，發(fā)行融資租賃集合信托計(jì)劃。融資租賃公司利用自身在租賃業(yè)務(wù)當(dāng)中的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，完成租賃項(xiàng)目后，將融資租賃資產(chǎn)通過信托形式轉(zhuǎn)讓出去；同時(shí)委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人運(yùn)用于該融資租賃業(yè)務(wù)。因此，它本質(zhì)上是一種指定用途的資金信托和專門投資于融資租賃債權(quán)的金融產(chǎn)品。
二是所有權(quán)與收益權(quán)分離，發(fā)行融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托計(jì)劃。融資租賃公司將融資租賃項(xiàng)目租金收取權(quán)進(jìn)行分離或重組，然后委托給信托公司，由其在金融市場(chǎng)上向特定投資者出售，投資者在信托期間享有融資租賃租金受益權(quán)。信托公司將投資者的購買金交付給融資租賃公司，融資租賃公司將應(yīng)收租金折現(xiàn)，消除了其資產(chǎn)負(fù)債表上相應(yīng)項(xiàng)目的融資負(fù)債，實(shí)現(xiàn)表外融資，既解決了融資租賃公司融資問題，又可以使資產(chǎn)出表，達(dá)到調(diào)整業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的目的，同時(shí)另外，該項(xiàng)目的融資租賃手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用已經(jīng)收取，融資租賃公司收益快速實(shí)現(xiàn)。同時(shí)對(duì)于信托公司而言，也找到了與融資租賃公司合作的載體和模式，有利于提高信托公司的租賃專業(yè)技能。
租賃公司可以考慮把信托公司發(fā)行產(chǎn)品作為一條固定的融資渠道，在融資項(xiàng)目調(diào)研的同時(shí)，與信托公司進(jìn)行溝通，項(xiàng)目完成后即可同步發(fā)行信托產(chǎn)品，減少自有資金占用時(shí)間，同時(shí)又可以收取相關(guān)的費(fèi)用收益，打造時(shí)間短、收益快的新盈利模式。
資產(chǎn)支持票據(jù)
資產(chǎn)支持票據(jù)(Asset-BackedMedium-termNotes，ABN)，是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。資產(chǎn)支持票據(jù)通常由大型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或多個(gè)中小企業(yè)把自身擁有的、將來能夠生成穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)出售給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)將這些資產(chǎn)作為支持基礎(chǔ)發(fā)行商業(yè)票據(jù)，并向投資者出售以換取所需資金。2012年8月，首批3只資產(chǎn)支持票據(jù)成功發(fā)行，資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品上線。
資產(chǎn)支持票據(jù)可能成為融資租賃公司的一條可行的融資渠道。
資產(chǎn)支持票據(jù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生可預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利或財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的組合。基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。而租賃資產(chǎn)能產(chǎn)生可預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，并且不附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制。唯一的實(shí)施障礙就是明確租賃資產(chǎn)的權(quán)屬問題。
租賃資產(chǎn)所有人與使用人分離，產(chǎn)生現(xiàn)金流不依賴發(fā)行人的運(yùn)營能力，而是承租人。租賃公司作為票據(jù)發(fā)行人，對(duì)票據(jù)持有人承擔(dān)按期還本付息的責(zé)任，還必須承擔(dān)由承租人不按期支付租金帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，開展租賃資產(chǎn)的ABN業(yè)務(wù)，不僅得考察租賃資產(chǎn)質(zhì)量、發(fā)行人的資質(zhì)，還得考察承租人的運(yùn)營能力，以及如何平衡各利益相關(guān)人的權(quán)責(zé)。
融資租賃的基本特征與優(yōu)勢(shì)
融資租賃是一種融貿(mào)易、金融、租借為一體的特殊金融產(chǎn)品，出租人提供的是金融服務(wù)，而不是單純的租借服務(wù)。它屬于準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，因此可以由金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營，也可以由非金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營；
它有兩個(gè)相關(guān)的合同（融資租賃合同和租賃物件購貨合同）。租賃合同確定融資收益，購貨合同確定融資成本。兩個(gè)合同牽制了三方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)；
還必須有三方當(dāng)事人（出租人、承租人和供貨商），有時(shí)出租人同時(shí)擔(dān)當(dāng)供貨商的角色（結(jié)構(gòu)性參與租賃），有時(shí)承租人擔(dān)當(dāng)供貨商的角色（返還式租賃），還有時(shí)承租人擔(dān)當(dāng)出租人的角色（轉(zhuǎn)租賃）；
融資租賃靠四個(gè)支柱（法律法規(guī)保護(hù)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界定、稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)、監(jiān)管制度適度）的支撐才能健康的發(fā)展。沒有法律保障，租賃業(yè)務(wù)難以正常開展。沒有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，無法準(zhǔn)確界定經(jīng)營活動(dòng)是否屬于融資租賃的法律保護(hù)范圍內(nèi)。沒有稅收上的好處，融資租賃成本高，沒有吸引力。沒有監(jiān)管，金融租賃的無序發(fā)展，將有可能擾亂金融市場(chǎng)秩序。四個(gè)支柱相輔相成，不可缺一，它們之間適度的同步建設(shè)，才能保證融資租賃良好的營運(yùn)環(huán)境；
融資租賃的成長還要靠五大驅(qū)動(dòng)因素（經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本的供給、成本與種類、技術(shù)變革、市場(chǎng)的特征）；
六個(gè)發(fā)展階段（出租服務(wù)、簡(jiǎn)單金融租賃服務(wù)、創(chuàng)造性金融租賃服務(wù)、經(jīng)營性租賃、新租賃產(chǎn)品、成熟），詳見發(fā)展過程。
融資租賃的優(yōu)勢(shì)
融資租賃的利率水平比銀行高，可是仍然在許多國家得到飛速發(fā)展主要原因就是通過融資租賃取得的固定資產(chǎn)比其他方式獲得的收益要大，足以抵消利率高的不足。
雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢(shì)
融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷功能。因此在經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，需要資金時(shí)，它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，需要促進(jìn)投資和消費(fèi)需求時(shí)，可以充分發(fā)揮它的促銷功能。只要市場(chǎng)在變化，不管朝那個(gè)方向變化都給融資租賃行業(yè)帶來商機(jī)。
非金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)
由于融資租賃的準(zhǔn)金融特性，因此在金融管制國家，融資租賃方式是非金融機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的少有幾個(gè)方式中的一個(gè)，打破被國家壟斷金融的限制（金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營融資租賃沒有此優(yōu)惠）。
可以取得稅收優(yōu)惠
國家為了鼓勵(lì)投資，專為融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，通過融資租賃的項(xiàng)目可以加速租賃物件的折舊。實(shí)際上把一些應(yīng)該上繳國家的稅款用來償還租金，加速了設(shè)備的更新改造。
有利于中小企業(yè)融資
一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問題，很難從銀行取得貸款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處理以及參與經(jīng)營等銀行不能經(jīng)營的活動(dòng)范圍，因此對(duì)承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是否充足。因此對(duì)項(xiàng)目的擔(dān)保不是要求很高，填補(bǔ)了銀行貸款的空白。
節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)周期
融資租賃將融資和采購兩個(gè)程序合成一個(gè)，因此可以提高項(xiàng)目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也減少許多項(xiàng)目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住機(jī)遇，搶占市場(chǎng)。
有利于技術(shù)改造
因率先使用先進(jìn)設(shè)備，而不用擔(dān)負(fù)由于技術(shù)進(jìn)步使設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率十分有利。
融資費(fèi)用低廉
融資租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高，但融資租賃是組合服務(wù)，在參加項(xiàng)目評(píng)估和設(shè)備選型等前期工作和設(shè)備采購與服務(wù)上，還要花費(fèi)一些費(fèi)用，須計(jì)如租賃成本，這些費(fèi)用承租人貸款上項(xiàng)目也是在利息支付之外需要開支的，加在一起，就會(huì)比作為綜合費(fèi)用的租金要高，而且，租賃項(xiàng)目還可享受加速折舊的實(shí)惠，可見從資金總體成本上看，融資租賃還是比貸款上項(xiàng)目合算得多。
避免通貨膨脹影響
如果一個(gè)企業(yè)添置一套生產(chǎn)設(shè)備，靠自己積累去采購需要很多時(shí)間。在通貨膨脹時(shí)期，早采購比晚采購費(fèi)用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備，再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢，可以說是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。雖然自己沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
防范匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)
如果從國外采購租賃物件，需要使用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計(jì)價(jià)租賃，可以使承租企業(yè)避免因人民幣貶值而帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于融資租賃在開始時(shí)就采用固定利率，承租企業(yè)還可以避免利率波動(dòng)帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)。
規(guī)避貿(mào)易壁壘
各國對(duì)相互之間貿(mào)易都有一定的限制，通過融資“租賃”，可以避免“直接購買”的限制，從而突破貿(mào)易壁壘，迂回進(jìn)入。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，將“貸款”改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。
表外融資
一般企業(yè)貸款都要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，如果負(fù)債比例太大，將影響企業(yè)的資信程度。通過融資租賃的經(jīng)營性租賃方式，可以將租賃資產(chǎn)顯示在出租人身上，承租人既可使用租賃物件，還不顯示負(fù)債，實(shí)現(xiàn)表外融資。當(dāng)然承租企業(yè)同時(shí)還要犧牲一些收益才能獲得表外融資。如果犧牲的收益是從租賃物件產(chǎn)生的效益中獲得，承租人愿意采用這種辦法。
靈活多變
融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應(yīng)多種情況，因此搞項(xiàng)目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
營業(yè)稅之融資租賃實(shí)際稅負(fù)計(jì)算方法
財(cái)稅〔2013〕106號(hào)文件規(guī)定，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)繼續(xù)執(zhí)行超稅負(fù)即征即退政策，其稅負(fù)計(jì)算與融資租賃業(yè)務(wù)增值稅的計(jì)算原理和實(shí)際征收過程是相符的。
根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于將鐵路運(yùn)輸和郵政業(yè)納入營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2013〕106號(hào)）規(guī)定，經(jīng)中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)或者商務(wù)部批準(zhǔn)從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點(diǎn)納稅人中的一般納稅人，提供有形動(dòng)產(chǎn)融資租賃服務(wù)，在2015年12月31日前，對(duì)其增值稅實(shí)際稅負(fù)超過3%的部分，繼續(xù)執(zhí)行此前相關(guān)文件規(guī)定的即征即退政策。該文同時(shí)明確，這里的增值稅實(shí)際稅負(fù)，是指納稅人當(dāng)期提供應(yīng)稅服務(wù)實(shí)際繳納的增值稅額占納稅人當(dāng)期提供應(yīng)稅服務(wù)取得的全部價(jià)款和價(jià)外費(fèi)用的比例，這與此前有關(guān)文件的解釋是一致的。
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