國(guó)泰君安研報(bào)指出，預(yù)計(jì)世界最好的互聯(lián)網(wǎng)+金融企業(yè)將出現(xiàn)在中國(guó)，但不可輕言顛覆傳統(tǒng)銀行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融從無(wú)到有易，從有到優(yōu)難。重點(diǎn)推薦興業(yè)銀行，核心邏輯：綜合金融+創(chuàng)新金融。
國(guó)泰君安表示，中國(guó)銀行業(yè)的主要利潤(rùn)來(lái)源于對(duì)公業(yè)務(wù)，這一部分互聯(lián)網(wǎng)金融想要染指不容易。即使是零售，賺錢(qián)的也是高端客戶這一塊，互聯(lián)網(wǎng)擅長(zhǎng)于中低端群體的碎片理財(cái)。
轉(zhuǎn)型創(chuàng)新型銀行估值有望老樹(shù)開(kāi)新花。當(dāng)前銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化，躺著賺錢(qián)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，留給它的只有靜態(tài)優(yōu)勢(shì)。未來(lái)銀行的投資機(jī)會(huì)來(lái)自從躺著吃飯向跑著吃飯轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)平庸型銀行，將會(huì)低估值常態(tài)化；轉(zhuǎn)型創(chuàng)新型銀行，估值將會(huì)老樹(shù)開(kāi)新花。
國(guó)泰君安推薦興業(yè)銀行并非來(lái)自傳統(tǒng)銀行邏輯，未來(lái)股價(jià)上漲空間源自從傳統(tǒng)銀行向綜合金融和創(chuàng)新金融的完善和部署，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)估值的切換。以傳統(tǒng)銀行框架估值，給予22.40元目標(biāo)價(jià)，現(xiàn)價(jià)空間34%。在綜合金融和創(chuàng)新金融趨勢(shì)下，認(rèn)為興業(yè)銀行未來(lái)的參考標(biāo)桿為中國(guó)平安。
逆風(fēng)情況下提前布局的穩(wěn)健品種。做投資，賺錢(qián)要多，更要穩(wěn)。浮盈再多，落袋才是利潤(rùn)。當(dāng)投資者已有良好收益做保障的情況下，應(yīng)該逐步開(kāi)始為下一步穩(wěn)健賺錢(qián)的品種和萬(wàn)一發(fā)生逆風(fēng)意外情況如何應(yīng)對(duì)提前做好布局?；诖耍攸c(diǎn)推薦興業(yè)銀行，還推薦中國(guó)銀行和平安銀行。
港股市場(chǎng)方面，中國(guó)銀行(03988) 25日公布截至去年純利1,695.95億元人民幣，按年升8.08%，接近市場(chǎng)預(yù)期上限(預(yù)測(cè)介乎1,599.63億至1,710.23億人民幣)。每股盈利0.61元；派末期息0.19人民幣，低於2013年同期派0.196人民幣。最新綜合17間大行的平均目標(biāo)價(jià)為4.817港元。
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