“如果客戶通過我們選擇投資PE基金，那么他一定是可以理解我們的價(jià)值觀，知道我們是怎么做人的，如果這一點(diǎn)都不相信肯定不會(huì)選擇我們，我們真的要在這個(gè)行業(yè)感知未來(lái)、擁抱財(cái)富。”諾亞財(cái)富創(chuàng)始人、董事局主席及首席執(zhí)行官汪靜波在今天（6月5日）舉辦的2015諾亞財(cái)富私募股權(quán)投資高峰論壇現(xiàn)場(chǎng)如是說。在這場(chǎng)眾星云集的論壇上，汪靜波與諾亞客戶深入交流了自己關(guān)于股市、財(cái)富管理、VC/PE（風(fēng)險(xiǎn)投資/私募股權(quán)投資）的觀點(diǎn)，并給出2015年資產(chǎn)配置建議。跟著小諾來(lái)讀吧~~
“創(chuàng)業(yè)板到底是價(jià)值的投資還是博傻？我們不知道誰(shuí)是最后一棒，但是建議客戶要做資產(chǎn)配置。雖然不想喪失這個(gè)牛市和資產(chǎn)增值的機(jī)會(huì)，內(nèi)心還是要有一條線，要做跨周期的資產(chǎn)配置。”
“假如今天我就退休回去，肯定是看多中國(guó)經(jīng)濟(jì)的。”
“財(cái)富管理非常復(fù)雜，是很不容易做的，當(dāng)你錢投出去的時(shí)候你不知道會(huì)怎么樣，所以有一個(gè)動(dòng)態(tài)的復(fù)雜性，每一個(gè)金融產(chǎn)品都有多方面的參與，每個(gè)機(jī)構(gòu)碰到問題的時(shí)候利益相關(guān)方的訴求不一樣，同時(shí)金融在全世界都是被監(jiān)管的行業(yè)，我們必須要合法合規(guī)，要面對(duì)很多問題?！?/span>
“智慧的財(cái)富如影隨形，最大的風(fēng)險(xiǎn)是沒有想清楚，所以我覺得諾亞很重要的工作之一是做投資者教育，我們希望客戶理解投資，自己成為這個(gè)行業(yè)的專家，如果財(cái)富管理是人生最后一個(gè)職業(yè)，一定要是能夠理解判斷才能做出決定?！?/span>
“如果不打破剛性兌付預(yù)期，就會(huì)發(fā)現(xiàn)決策力和判斷力沒有任何價(jià)值，永遠(yuǎn)都是一個(gè)搏傻的階段，財(cái)富管理行業(yè)是發(fā)展不起來(lái)的。資本市場(chǎng)發(fā)展很明顯是要降低間接融資、降低社會(huì)融資成本，然后讓大家愿意冒風(fēng)險(xiǎn)投資，這也就是剛才說到的，通過股市把老百姓的錢投入到實(shí)業(yè)和創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新里面?！?
“我們現(xiàn)在進(jìn)入了一個(gè)全民創(chuàng)業(yè)的時(shí)代，這就是未來(lái)，全民創(chuàng)業(yè)會(huì)讓大家更理解我們應(yīng)該怎么來(lái)推動(dòng)我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)通過VC/PE的資源配置把錢交給紅杉、達(dá)晨這類專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，他們?cè)侔堰@些錢投給代表未來(lái)的機(jī)器人行業(yè)、智能硬件這樣的‘中國(guó)喬布斯’，中國(guó)就更有希望發(fā)展得更有實(shí)力?！?/p>
“中國(guó)已經(jīng)成為了世界上極少數(shù)、有組織成建制地推動(dòng)民營(yíng)公司IPO。比如我的好朋友歐普照明的馬總，公司即將上市，就是從買股票、為股市提供資金的人變成了賣股票、在股市融資的人，這是我們面對(duì)的一系列趨勢(shì)。公司的發(fā)展被VC/PE推動(dòng)后變得越來(lái)越快，公司初創(chuàng)的時(shí)候有眾籌，眾籌來(lái)了馬上有VC投資，過去VC到A輪B輪一般要經(jīng)過兩三年，現(xiàn)在半年就要做一次，所以有很多專家在幫助你成長(zhǎng)，而這些專家都是非常有經(jīng)驗(yàn)的。”
“VC/PE是國(guó)家戰(zhàn)略，否則就不可能帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的真正轉(zhuǎn)型，通過市場(chǎng)化的VC/PE配置資源才能真正推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)?！?/p>
“最近我們做了一個(gè)2 X的基金，都是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最漂亮的，讓我非常興奮，因?yàn)槲覀兘o客戶提供有價(jià)值的資訊，心情是非常愉快的，真的要分享這個(gè)大牛市?！?/strong>
“Fund of Fund（母基金）不是簡(jiǎn)單組合在一起就可以了，我們希望為客戶創(chuàng)造價(jià)值，其中最重要的就是PE基金流動(dòng)性很低，但是VC/PE數(shù)據(jù)顯示，母基金出現(xiàn)的虧損概率大約是零，這一點(diǎn)就是充分分散風(fēng)險(xiǎn)、跨周期配置，也是行業(yè)策略性的方法。這么多年VC/PE里面我感覺最重要的就是這個(gè)J型曲線，第一年投進(jìn)去有些客戶很著急，第五年的時(shí)候基本就是客戶的臨界點(diǎn)，那個(gè)時(shí)候只有一兩家上市，其它的都看不到希望，今年我們剛好是第七年，進(jìn)入了集中收獲期，獲得了非常好的投資收益?！?/span>
海外配置資產(chǎn)：諾亞看好海外，建議客戶增加海外資產(chǎn)配置。
VC/PE：維持VC和PE的配置比例，VC和PE資產(chǎn)要配到30%。聚焦互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥，我們希望客戶能夠多有一些上A股的機(jī)會(huì)。很多A股是上市的，他們的市值現(xiàn)在是五到十倍，現(xiàn)在已經(jīng)上千億了，所以會(huì)通過買利潤(rùn)把公司慢慢做大。因?yàn)槭巧鲜泄?，我們也希望在并?gòu)方面為客戶找到新的賺錢機(jī)會(huì)。諾亞也非常關(guān)注供應(yīng)鏈金融，利潤(rùn)很高，我們最近在看遠(yuǎn)東、海爾、中國(guó)移動(dòng)，這些資產(chǎn)都是非常優(yōu)質(zhì)的。
固定收益：其實(shí)是剛需。因?yàn)轭A(yù)期年化收益率7-8%也很好，二級(jí)市場(chǎng)短期波動(dòng)非常大，主要是要有些現(xiàn)金流維持生活品質(zhì)，我覺得也很重要。
房地產(chǎn)：我們認(rèn)為房地產(chǎn)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng) 會(huì)改造這個(gè)行業(yè)。房地產(chǎn)是誰(shuí)都不能忽略的，美國(guó)有耶魯哈佛基金30%都投資在房地產(chǎn)，因?yàn)檫@是資金密集型的，無(wú)法忽略。諾亞看好眾創(chuàng)空間、新的經(jīng)濟(jì)型酒店，或者就是文化和藝術(shù)品，還有就是全球的一些并購(gòu)。
二級(jí)市場(chǎng)：諾亞非常偏愛低流動(dòng)性資產(chǎn)，因?yàn)樵诘土鲃?dòng)性資產(chǎn)里面定價(jià)的偏差非常常見，高流動(dòng)性的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性很好，所以我們?cè)诙?jí)市場(chǎng)的改變是從精品店變成品牌。我們希望變成平臺(tái)，在諾亞這個(gè)平臺(tái)上面什么產(chǎn)品都可以買得到，有偏好就買。
整理：諾亞財(cái)富集團(tuán)品牌市場(chǎng)中心張靜&徐?；?/span>
在通往心靈和財(cái)富成長(zhǎng)的路上，耐心扮演著重要的角色。如果沒有耐心，就無(wú)法獲得內(nèi)心的平靜。耐心平衡風(fēng)險(xiǎn)，才能在“?！敝刑綄ぷ詈玫耐顿Y時(shí)間與資產(chǎn)配置策略。
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