自去年四季度以來，外資持續(xù)流入A股，其中“聰明錢”北上資金已狂買超2000億元。與此同時，同屬外資的QFII也出現(xiàn)“躁動”，隨著去年年報的不斷披露陸續(xù)現(xiàn)身多家上市公司的大股東名單。在這背后，QFII的偏愛也各有千秋。哪些公司被其所愛？
北上資金最新現(xiàn)身449家公司
“中字頭”、科技股等獲偏愛
據(jù)《紅周刊》梳理，以北上資金為代表的外資正在加速流入A股。在去年第四季度期間，北上資金累計凈流入近380億元。今年以來的近一個季度，已累計凈流入近2000億元。截至目前（4月4日，下同），北上資金累計凈流入A股金額超過1.9萬億元，創(chuàng)歷史新高。
對此，東莞證券表示，外資持續(xù)加倉A股傳遞出全球投資者對人民幣資產(chǎn)及中國經(jīng)濟前景的信心。那么，哪些公司獲得了外資的青睞呢？
據(jù)目前上市公司已披露的去年年報顯示，香港中央結(jié)算有限公司（北上資金）最新出現(xiàn)在449只個股前十大流通股股東中，累計持倉市值超過1萬億元。其中，北上資金增倉股數(shù)最多的是紫金礦業(yè)，達5.31億股。此外，北上資金增倉股數(shù)超過5000萬股的公司還有20家，其中以中國中車、中遠海發(fā)和中油資本等為代表的“中字頭”企業(yè)以及科技股居多（見表1）。
值得一提的是，在今年以來，這些公司中多數(shù)持續(xù)獲得了北上資金的追捧，如洛陽鉬業(yè)、農(nóng)業(yè)銀行和中國中車等，均被買入超過1億股（見表2）。
在北上資金不斷增倉的背景下，這些公司的股價普遍出現(xiàn)了不同程度的上漲。典型的如有色金屬行業(yè)的“雙子星”紫金礦業(yè)與洛陽鉬業(yè)，受避險、加速去庫存等因素影響，這兩家公司今年以來分別錄得23.50%和30.55%的漲幅。
中國中車也是如此。在外資大筆加持下，中國中車股價今年以來累計上漲超過30%，創(chuàng)階段新高。分析來看，中國中車股價領(lǐng)跑背后或與中國特色估值體系這一因素提振有關(guān)。如國盛證券近期認為，目前整體而言，央企的估值水平明顯低于其他類型企業(yè)，在中國特色估值體系下，衡量企業(yè)的價值需要充分考慮到國家政策這一重要因素，未來隨著國家政策的推動，央企的價值有望得到重估。
QFII布局同步顯現(xiàn)
高瓴持倉市值最高
同樣身為外資主要成員之一的QFII也在積極布局A股。截至去年四季度末，QFII共出現(xiàn)在170余家公司的前十大流通股股東名單中，總持倉市值約為520億元。共涉及近40家QFII，其中高瓴持倉市值最高。
據(jù)《紅周刊》不完全統(tǒng)計，高瓴去年四季度末共出現(xiàn)在海螺水泥、寧德時代、廣聯(lián)達、萬華化學(xué)4家公司的前十大流通股股東中，合計持倉市值為超過170億元（見表3）。其中與去年三季度相比，盡管高瓴目前持倉廣聯(lián)達、萬華化學(xué)的股數(shù)均未發(fā)生變化，但隨著兩家公司股價在此期間的上漲，高瓴收益頗豐。
如高瓴相對“長情”的廣聯(lián)達，自2020年6月斥資15億元認購公司定增股份以來，高瓴已連續(xù)持倉超過兩年，并且持股數(shù)量一直未發(fā)生改變，而僅在去年第四季度期間，廣聯(lián)達股價就累計上漲超過30%，高瓴也因此獲得4.26億元的浮盈。
近期，受AI等題材提振，廣聯(lián)達又開啟了持續(xù)上漲模式，今年年內(nèi)漲幅已超過20%。這意味著，高瓴的堅守策略再次迎來了收獲。
除了公開持倉，高瓴還在不斷物色新的標的。據(jù)《紅周刊》不完全統(tǒng)計，高瓴今年以來參與了凱萊英、贛鋒鋰業(yè)、浙江鼎力、威勝信息、帝奧微等多家公司的機構(gòu)調(diào)研活動，這之中還包括了高瓴持倉的公司廣聯(lián)達等（見表4）。
阿布達比青睞資源龍頭
比爾·蓋茨、高盛均有所愛
高瓴是長期持有策略的踐行者，部分QFII則是調(diào)倉動作相對頻繁的代表。
如據(jù)《紅周刊》不完全統(tǒng)計，在170余家QFII重倉的公司中，有104家公司是被新進重倉的，累計持倉市值約為83億元。其中，多家QFII對一家公司的持倉市值超過1億元，典型的如阿布達比投資局，其持有紫金礦業(yè)與中國神華的市值分別達16.32億元和5.05億元（見表5）。
據(jù)《紅周刊》梳理，QFII的風格各有側(cè)重，部分偏愛集中于某一行業(yè)。如上文提到的阿布達比投資局，新進重倉的都是周期類的資源股。由比爾·蓋茨、梅琳達·蓋茨創(chuàng)立的比爾及梅琳達-蓋茨基金會則對建材、材料類公司比較偏愛，其目前共出現(xiàn)在建材股北新建材和中材科技以及材料類個股仙鶴股份和金力永磁4只個股的前十大流通股股東名單中。
相對而言，高盛國際資產(chǎn)管理公司的最新布局風格則更加多元化，如其新進重倉的順鑫農(nóng)業(yè)、奧普特和瑞普生物，分別屬于白酒、儀器儀表和動物用藥行業(yè)。
需要注意的是，高盛國際資產(chǎn)管理公司持倉順鑫農(nóng)業(yè)的市值最高，達3.47億元。但順鑫農(nóng)業(yè)目前的處境并不樂觀。據(jù)了解，順鑫農(nóng)業(yè)主營業(yè)務(wù)為白酒，此外還涵蓋肉類食品加工、房地產(chǎn)等多個領(lǐng)域，是一家多元化的企業(yè)。2022年，受地產(chǎn)等業(yè)務(wù)拖累，順鑫農(nóng)業(yè)歸母凈利潤虧損6.73億元，同比下降758.08%，而這也是順鑫農(nóng)業(yè)自1998年上市以來的首次虧損。近年來，順鑫農(nóng)業(yè)正推進地產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離，但未有實質(zhì)性進展。
（本文已刊發(fā)于4月8日《紅周刊》，文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
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