外資價(jià)值投資的追求在過(guò)去數(shù)年中取得了顯著的超額收益。對(duì)于投資者而言，無(wú)論是在行業(yè)配置還是個(gè)股選擇層面，外資的動(dòng)向都值得關(guān)注。
4月份以來(lái)，隨著海外波動(dòng)緩和、內(nèi)部對(duì)沖加碼，A股市場(chǎng)正逐步走出底部、迎來(lái)修復(fù)，而在此乍暖還寒之際，代表海外長(zhǎng)線機(jī)構(gòu)的配置型資金已經(jīng)呈現(xiàn)連續(xù)兩周凈流入趨勢(shì)，中信建投證券分析認(rèn)為，4月中旬和下旬可能是全年最好的加倉(cāng)時(shí)間窗口。
雖然也有部分國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為A股短期運(yùn)行仍會(huì)出現(xiàn)波折，但是從QFII月內(nèi)調(diào)研情況來(lái)看，外資對(duì)A股后市信心滿滿。
《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，4月份以來(lái)截至4月16日，共有21家公司接待QFII調(diào)研，其中，邁瑞醫(yī)療參與調(diào)研的QFII家數(shù)最多，達(dá)到176家，大華股份、珀萊雅、新希望等公司也獲得10家以上QFII參與調(diào)研，涉及海外機(jī)構(gòu)家數(shù)分別為20家、17家、13家。
值得注意的是，當(dāng)前，正值2019年年報(bào)和2020年一季報(bào)疊加披露期，QFII最新持股情況逐漸浮出水面。截至2019年年末，邁瑞醫(yī)療、新希望前十大流通股股東名單上均無(wú)QFII身影，此次獲得多家海外機(jī)構(gòu)關(guān)注，一定程度上表明此類大市值股正逐步被外資納入研究范圍。截至4月16日收盤，邁瑞醫(yī)療最新A股總市值達(dá)到3191.19億元，新希望最新A股總市值也均超1000億元，達(dá)到1362.62億元，此外，上述被多家外資“踩破門檻”的公司中，大華股份、珀萊雅最新A股總市值也均超過(guò)A股平均總市值(截至4月16日，A股平均總市值為164.35億元)，分別為505.34億元、244.34億元。
不僅是這些QFII扎堆調(diào)研的公司，還有8家被QFII走訪的公司最新A股總市值也均超過(guò)164.35億元，大市值公司占QFII調(diào)研公司的比例達(dá)到57.14%。
盡管短期內(nèi)受疫情全球蔓延影響，外資較為謹(jǐn)慎但整體依然呈現(xiàn)逐年增加態(tài)勢(shì)。中金公司估算，未來(lái)10年外資平均每年凈流入A股的資金量可能在2000億元至4000億元左右。在眾多機(jī)構(gòu)看來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高，以消費(fèi)升級(jí)和新經(jīng)濟(jì)為代表的制造業(yè)升級(jí)將長(zhǎng)期成為投資主線，行業(yè)龍頭將持續(xù)“盛唐理念”，以大為美的風(fēng)格將持續(xù)。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，QFII參與調(diào)研的公司主要集中在計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)。
“資本市場(chǎng)將持續(xù)興起科技浪潮?！?a target="_blank" >華安證券分析師尹沿技指出，A股已經(jīng)進(jìn)入了長(zhǎng)期科技牛市的初期。結(jié)合當(dāng)前新基建建設(shè)的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，以及當(dāng)前疫情下催生出的新需求，中期重點(diǎn)看好以下領(lǐng)域和重點(diǎn)公司：大數(shù)據(jù)(用友網(wǎng)絡(luò)、浪潮信息)、車聯(lián)網(wǎng)(四維圖新)；基站主設(shè)備(中興通信、烽火通信)、IDC(新易盛、光環(huán)新網(wǎng))；PCB(滬電股份、深南電路)、芯片半導(dǎo)體(聞泰科技、兆易創(chuàng)新)、光學(xué)(韋爾股份)；5G娛樂(lè)應(yīng)用(完美世界)、超高清視頻(芒果超媒)。
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