期權(quán)量化交易其中大部分是高頻交易策略，以做市策略和微觀結(jié)構(gòu)策略為主，當(dāng)然也有各種中頻的交易信號(hào)。
具體來說，在期權(quán)市場(chǎng)中會(huì)應(yīng)用到的量化交易包括但不局限于期權(quán)做市、量化對(duì)沖、 統(tǒng)計(jì)套利、波動(dòng)率交易、機(jī)器學(xué)習(xí)、各類組合與價(jià)差的量化交易以及所有其他的有風(fēng)險(xiǎn)/無風(fēng)險(xiǎn)套利。
1、 期權(quán)做市(OMM): 提供流動(dòng)性，同時(shí)提供買單和賣單，不斷買賣賺差價(jià)。
因?yàn)橥瑯右粋€(gè)標(biāo)的有太多期權(quán)了，有不同的月份，每個(gè)月到期又有不同的行權(quán)價(jià)，每個(gè)行權(quán)價(jià)又分看漲和看跌期權(quán)。有太多的期權(quán)可供選擇，可以用很豐富的策略來提供買單和賣單。
國內(nèi)期權(quán)做市是需要相關(guān)的牌照的，只有證券公司和期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司可以拿相關(guān)的牌照，但是私募等投資機(jī)構(gòu)可以采用做市類的策略來套利。
2、量化對(duì)沖(Algo Hedger):期權(quán)與期貨間的對(duì)沖以及不同期權(quán)間的對(duì)沖。
3、統(tǒng)計(jì)套利(Stat Arb):分析歷史數(shù)據(jù)基于統(tǒng)計(jì)學(xué)原理進(jìn)行組合套利交易。
統(tǒng)計(jì)套利可以應(yīng)用在幾乎各個(gè)國家、各個(gè)市場(chǎng)、各個(gè)不同的標(biāo)的品種。在期權(quán)領(lǐng)域的統(tǒng)計(jì)套利是類似于配對(duì)交易的一個(gè)基本原理，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的測(cè)算，來發(fā)現(xiàn)不同位置的期權(quán)之間可能形成有一定比較優(yōu)勢(shì)的交易機(jī)會(huì)。
最典型的是在同樣的一個(gè)標(biāo)的、同一個(gè)到期月份里不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)，這些期權(quán)之間從歷史來看，它的波動(dòng)率曲線的陡峭程度可能會(huì)在一定的范圍內(nèi)波動(dòng)。當(dāng)它超過了這個(gè)波動(dòng)范圍的時(shí)候，就是你進(jìn)行統(tǒng)計(jì)套利的好機(jī)會(huì)。
4、波動(dòng)率交易。它主要就是說你基于波動(dòng)率本身過大、過小，或者是不同月份這些波動(dòng)率的不合理，或者是不同行權(quán)價(jià)之間波動(dòng)率的不合理，來進(jìn)行一定的波動(dòng)率的投機(jī)或者套利。
5、 機(jī)器學(xué)習(xí)(ML): 用各種機(jī)器學(xué)習(xí)辦法分析歷史數(shù)據(jù)、判斷標(biāo)的漲跌和其他交易機(jī)會(huì)。
6、組合與價(jià)差交易:將所有價(jià)差交易與組合交易自動(dòng)化。
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