1、白老師看財務(wù)報表，不是為了分析而分析，是為了從報表里找錢——找企業(yè)還貸款的錢。著重的是企業(yè)的還貸能力。
2、企業(yè)可以用來還貸款的錢，也就是還貸現(xiàn)金流，其來源無非是兩個：一個是經(jīng)營現(xiàn)金(掙的錢)，一個是資產(chǎn)變現(xiàn)(賣的錢)。
3、所謂經(jīng)營現(xiàn)金還貸是指，企業(yè)拿銀行的錢去做生意，通過'現(xiàn)金-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-應(yīng)收款-現(xiàn)金'的過程，又回籠了現(xiàn)金(金額比原來大，含利潤），這個回籠的現(xiàn)金用來還款，就是經(jīng)營還貸。
4、所謂資產(chǎn)變現(xiàn)還貸是指，企業(yè)自身擁有的各項資產(chǎn)，由于時間和用途上的錯配，沒有參與企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)，但是可以被調(diào)集或處置變成現(xiàn)金用來歸還銀行貸款。
5、經(jīng)營還貸主要看企業(yè)能不能做到：買得來(原材料)—— 做得了(符合質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù))—— 賣得出(產(chǎn)品有市場)—— 收得到（貨款)。簡單說，就是看經(jīng)營現(xiàn)金流入量能不能覆蓋流動資金（含流貸），能不能覆蓋銷售收入，經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否為正值，并且穩(wěn)定，具有持續(xù)性。
6、資產(chǎn)還貸主要看資產(chǎn)對貸款的覆蓋程度，還要看資產(chǎn)的變現(xiàn)速度?？梢园奄Y產(chǎn)分為快速還貸資產(chǎn)和慢速還貸資產(chǎn)，主要看快速還貸資產(chǎn)對貸款的覆蓋程度。
7、當企業(yè)有貸款需求的時候，先從財務(wù)報表上看它有多少銀行債務(wù)，再加上這次新增，看它有多少債務(wù)，記住這個數(shù)字。然后再看它上年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流是多少(可以用3年平均數(shù))，再看看覆蓋率：多少年的經(jīng)營凈現(xiàn)金流可以把貸款還完?(債務(wù)是經(jīng)營凈現(xiàn)金流的幾倍?)5、10、20年可以還完?要結(jié)合行業(yè)特征看，有的行業(yè)可長，有的行業(yè)可短。
8、再去看資產(chǎn)端。先看看企業(yè)有多少快速還貸資產(chǎn)。所謂快速還貸資產(chǎn)，就是貨幣資金、現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物、短期投資等等(要注意其中有多少是受限的，多少是不受限的)可以迅速被用來還貸的資金。然后看看這些快速還貸資產(chǎn)與貸款的比例是多少?可以抵償多少貸款？
9、流貸主要看流動資產(chǎn)中的快速還貸資產(chǎn)有多少？如果能夠覆蓋流貸，則企業(yè)申請貸款可能主要為解決用途和時間的錯配問題。固貸看長期資產(chǎn)對貸款的覆蓋程度，主要是看長期資產(chǎn)中變現(xiàn)比較快的那部分資產(chǎn)，比如上市公司的股權(quán)。
以我編撰的《4億元信貸業(yè)務(wù)引發(fā)的五點思考》中的借款人為例，該借款人銀行債務(wù)有45億元，有100多億元銷售收入，經(jīng)營現(xiàn)金流入量能夠覆蓋銷售收入，經(jīng)營凈現(xiàn)金流約10億元；另外，該司賬面有43億元貨幣資金。所以，無論從經(jīng)營現(xiàn)金還是從快速變現(xiàn)資產(chǎn)的角度看，該公司均具備較強的償債能力。
10、以上只是一個簡化的、框架式的方法。是在時間緊、工作量大的情況下，為了快速判斷企業(yè)的還款能力而采用的。適用于對行業(yè)、企業(yè)、經(jīng)濟比較熟悉、經(jīng)驗比較豐富的信貸審查人員。而且是以企業(yè)經(jīng)營財務(wù)成熟穩(wěn)定為假設(shè)的。假如不能確定企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，那么要考慮的就多了，要用到《信貸決策的系統(tǒng)思維與方法》里邊的更多的因素分析。你可能需要分析企業(yè)更多的財務(wù)指標，甚至做壓力測試，并與行業(yè)作比較，以判斷企業(yè)的競爭力和抗風險能力。
具體企業(yè)的取值，要考慮企業(yè)的行業(yè)特征、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)的規(guī)模、企業(yè)的趨勢性變化、季節(jié)性因素等予以調(diào)整。限于篇幅，這里不便展開，博主以后將結(jié)合具體的案例予以闡述。（此文原發(fā)于6月份，此次加原創(chuàng)標示重發(fā)）
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