來(lái)源：零壹租賃智庫(kù)
截至2018年年末，興業(yè)租賃總資產(chǎn)為1281.35億元，總負(fù)債為1127.75億元；資產(chǎn)負(fù)債率83.58%。興業(yè)租賃擁有來(lái)自股東興業(yè)銀行的資本支持，同時(shí)也在開(kāi)辟多元化融資道路。
興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司（下稱“興業(yè)租賃”）是經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由興業(yè)銀行獨(dú)資籌建的金融租賃公司，成立于2010年8月，注冊(cè)地址為天津市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)。
目前，興業(yè)租賃注冊(cè)資本為90億元，其中70億元由股東興業(yè)銀行股份有限公司全額繳納出資，另外20億元來(lái)自2016年興業(yè)租賃將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本。興業(yè)銀行是興業(yè)租賃的唯一持股人和實(shí)際控制人。
01|近況速遞：3月新發(fā)25億金融債
2019年3月，興業(yè)租賃在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行25億元的3年期固定利率金融債券，最終票面利率3.52%，主承銷商為興業(yè)銀行和中信銀行。中誠(chéng)信給予本期債券及公司主體信用評(píng)級(jí)均為AAA。
本期募集資金主要用于補(bǔ)充公司中長(zhǎng)期資金，優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，為公司提供穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金來(lái)源。
02|業(yè)務(wù)情況：以綠色租賃為基拓展五大重點(diǎn)領(lǐng)域
2016-2018年，興業(yè)租賃實(shí)現(xiàn)融資租賃收入分別為49.23億元、54.72億元和57.17億元，逐年增加。
截至2018年6月末，興業(yè)租賃融資租賃業(yè)務(wù)余額合計(jì)1218.06億元。其中，合同金額1億元以上的大型租賃業(yè)務(wù)余額占比高達(dá)99.35%。
成立以來(lái)，興業(yè)租賃依托興業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，以綠色租賃領(lǐng)域?yàn)榛A(chǔ)拓展業(yè)務(wù)。目前，興業(yè)租賃已形成“綠色租賃、民生工程、能源化工、高端裝備制造、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”五大重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。
在綠色租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域，興業(yè)租賃圍繞“美麗中國(guó)”和傳統(tǒng)重工業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，在節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)、清潔能源汽車、水資源利用與保護(hù)、集中供熱、固廢垃圾發(fā)電等領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。
在民生工程領(lǐng)域，興業(yè)租賃圍繞新型城鎮(zhèn)化和“一帶一路”戰(zhàn)略，以水氣熱電等公用事業(yè)、道路機(jī)場(chǎng)港口等交通設(shè)施以及保障安居、園區(qū)建設(shè)等市政建設(shè)為重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和重點(diǎn)拓展方向。
在能源化工領(lǐng)域，興業(yè)租賃以大型能源建設(shè)基地、清潔能源高效利用、傳統(tǒng)能源化工升級(jí)、新能源發(fā)展、高端能源裝備制造項(xiàng)目等為重點(diǎn)拓展領(lǐng)域，為煤炭清潔利用、清潔能源開(kāi)發(fā)推廣、傳統(tǒng)石油化工技改升級(jí)、新型產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)等相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)提供服務(wù)。
在高端裝備制造領(lǐng)域，興業(yè)租賃重點(diǎn)以智能裝備制造為核心的高端裝備制造領(lǐng)域，以經(jīng)營(yíng)優(yōu)質(zhì)、信用卓越的企業(yè)為目標(biāo)客戶，開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)。
現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，興業(yè)租賃圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入后工業(yè)時(shí)代的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)，探索業(yè)務(wù)從生產(chǎn)制造領(lǐng)域向消費(fèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以航空和醫(yī)療健康為重點(diǎn)領(lǐng)域大力拓展消費(fèi)服務(wù)產(chǎn)業(yè)租賃業(yè)務(wù)。
興業(yè)租賃的融資租賃業(yè)務(wù)余額主要分布于交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，制造業(yè)，電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等行業(yè)領(lǐng)域。截至2018年6月末，以上五個(gè)領(lǐng)域融資租賃業(yè)務(wù)余額合計(jì)占比超過(guò)80%，融資租賃業(yè)務(wù)余額行業(yè)結(jié)構(gòu)如下圖：
圖：興業(yè)租賃融資租賃業(yè)務(wù)余額行業(yè)分布
來(lái)源：興業(yè)租賃2019年第一期金融債券募集說(shuō)明書(shū)。
2016年以來(lái)，興業(yè)租賃開(kāi)始著力拓展經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，涉及行業(yè)主要包括飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)、機(jī)器設(shè)備和交通設(shè)備。2016-2018年，興業(yè)租賃分別實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)租賃收入0.65億元、5.79億元和3.28億元。截至2018年年末，興業(yè)租賃經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)余額為48.70億元。
03|財(cái)務(wù)情況：2018年總資產(chǎn)減少 凈利潤(rùn)略有波動(dòng)
圖：興業(yè)租賃資產(chǎn)及負(fù)債情況
2016-2018年年末，興業(yè)租賃資產(chǎn)規(guī)模分別為1177.20億元、1349.25億元和1281.35億元；總負(fù)債分別為1072.85億元、1209.61億元和1127.75億元；資產(chǎn)負(fù)債率分別為91.14%、89.65%和83.58%，逐年下降。
2018年期末，興業(yè)租賃相較期初總資產(chǎn)下降5.03%、總負(fù)債下降6.77%，資產(chǎn)負(fù)債率下降6.07個(gè)百分點(diǎn)。總資產(chǎn)減少的主要原因是部分購(gòu)置的租賃資產(chǎn)已經(jīng)交付，預(yù)付款項(xiàng)減少。
2016年年末、2017年年末和2018年6月末，興業(yè)租賃流動(dòng)比率分別為0.44、0.84和0.53。
圖：興業(yè)租賃盈利情況
來(lái)源：零壹租賃智庫(kù)。
2016-2018年，興業(yè)租賃連續(xù)盈利，營(yíng)業(yè)收入逐年增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)略有波動(dòng)，平均總資產(chǎn)收益率和平均凈資產(chǎn)收益率逐年下降。
2016-2018年，興業(yè)租賃營(yíng)業(yè)總收入分別為27.51億元、28.62億元和28.50億元；凈利潤(rùn)分別為13.81億元、15.20億元和13.86億元；平均總資產(chǎn)收益率分別為1.21%、1.20%和1.03%；平均凈資產(chǎn)收益率分別為14.16%、13.57%和9.45%，逐漸下降。
04|資產(chǎn)質(zhì)量：不良資產(chǎn)有所增長(zhǎng) 撥備總額增速放緩
受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)償付壓力加大的影響，興業(yè)租賃不良資產(chǎn)有所增長(zhǎng)。同時(shí)，興業(yè)租賃業(yè)務(wù)發(fā)展已進(jìn)入平穩(wěn)期，業(yè)務(wù)規(guī)模增速放緩，導(dǎo)致?lián)軅淇傤~增速趨緩，撥備總額增速低于不良資產(chǎn)率增速導(dǎo)致興業(yè)租賃近年撥備覆蓋率呈下降趨勢(shì)。
截至2016年末、2017年末和2018年6月末，興業(yè)租賃不良資產(chǎn)率分別為1.07%、1.28%和1.96%；撥備覆蓋率分別為288.78%、247.48%和170.44%，逐漸下降，但均保持在150%以上。
05|資信情況：融資方式多樣 股東實(shí)力強(qiáng)勁
一方面，作為興業(yè)銀行的全資控股子公司，興業(yè)租賃在融資來(lái)源和資本金補(bǔ)充方面獲得興業(yè)銀行支持，獲得了充足的授信額度以提供流動(dòng)性資金。興業(yè)租賃成立以來(lái)，歷經(jīng)股東先后三次增資，以及一次未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增，注冊(cè)資本已達(dá)90億元，股東支持力度不斷提升。
另一方面，興業(yè)租賃銀行合作范圍包括政策性銀行、五大國(guó)有銀行、全國(guó)股份制銀行、區(qū)域性銀行、城商行和外資銀行等各類型銀行，截至2018年6月末，合作銀行數(shù)量為79家。
同時(shí)，興業(yè)租賃建立了多元化籌融資產(chǎn)品體系，融資品種包括同業(yè)拆借、長(zhǎng)短期借款、金融債券、資產(chǎn)證券化等多種類別。截至2018年6月末，銀行同業(yè)綜合授信達(dá)到3406億元。截至2019年6月末，興業(yè)租賃累計(jì)發(fā)行金融債240億元、二級(jí)資本債20億、ABS68.77億元，有效提高了長(zhǎng)期借款比例。
負(fù)債項(xiàng)目中，2018年年末，興業(yè)租賃短期借款由期初的811.52億元減少為663.49億元、長(zhǎng)期借款由期初的74.44億元增加為127.81億元；銀行借款占負(fù)債總額由2015年末的80.69%降低為61.76%。
06|其他
2019年7月25日，海航基礎(chǔ)發(fā)布公告稱，因融資租賃合同糾紛案，控股股東海航基礎(chǔ)控股集團(tuán)有限公司所持22.49億股被司法凍結(jié)，占總股本比例57.56%。
2019年5月31日，海航旗下公司海航基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司披露2018年年度報(bào)告。年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)有11.49億元有息債務(wù)出現(xiàn)逾期，包括興業(yè)租賃的2.25億元債務(wù)，未按期償還的原因是流動(dòng)性資金暫缺。
投稿、交流請(qǐng)聯(lián)系leasing@01caijing.com
The end.
齊聚100+銀行直擊零售痛點(diǎn)
中國(guó)零售金融發(fā)展峰會(huì)將于8月在貴陽(yáng)召開(kāi)
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