貨幣政策是指中央銀行通過(guò)控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量以保持社會(huì)總供給和社會(huì)總需求平衡的一種經(jīng)濟(jì)政策。
在此需要了解我國(guó)的銀行制度，(1)中央銀行：一國(guó)最高金融當(dāng)局，它統(tǒng)籌管理全國(guó)金融活動(dòng)，實(shí)施貨幣政策以影響經(jīng)濟(jì)。我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行。(2)商業(yè)銀行：一個(gè)以營(yíng)利為目的，以多種金融負(fù)債籌集資金，多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)包括：存款業(yè)務(wù)(基礎(chǔ)業(yè)務(wù))、貸款業(yè)務(wù)(主體業(yè)務(wù))及結(jié)算業(yè)務(wù)。我國(guó)國(guó)有銀行包括：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行及中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行。(3)政策性銀行：政府發(fā)起、出資成立，為貫徹和配合政府特定經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。包括：中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。國(guó)家開發(fā)銀行在2015年3月被國(guó)務(wù)院明確為開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，從政策性銀行序列剝離。
1.一般性政策工具
(1)法定存款準(zhǔn)備金率：中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行對(duì)于存款所必須保持的準(zhǔn)備金的比例。例如：當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率為10%，則商業(yè)銀行每吸收100萬(wàn)元存款，可用于發(fā)放貸款的資金為90萬(wàn)元。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率為20%，則商業(yè)銀行每吸收100萬(wàn)元存款，可用于發(fā)放貸款的資金為80萬(wàn)元。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率提高時(shí)，商業(yè)銀行可供發(fā)放貸款的資金減少，貨幣供應(yīng)量即減少。
(2)再貼現(xiàn)率：商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)的預(yù)扣利率。
在此理解再貼現(xiàn)率之間首先需要理解貼現(xiàn)率，指銀行承兌遠(yuǎn)期匯票的持票人在匯票到期之前，為了取得資金，銀行將利息先行扣除所使用的利率。再貼現(xiàn)率提高，中央銀行收取商業(yè)銀行的貼息增加，商業(yè)作為營(yíng)利企業(yè)，會(huì)在再貼現(xiàn)率的基礎(chǔ)上，增加基點(diǎn)制定貼現(xiàn)率，以此收取持票人的貼息，最終貨幣供應(yīng)量減少。
(3)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)：中央銀行通過(guò)買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動(dòng)。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是貨幣政策中最靈活最有效的手段。當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱或通貨膨脹時(shí)，流通的貨幣量較多，可以通過(guò)賣出有價(jià)證券，回籠流通的貨幣，使得貨幣的供應(yīng)量減少。
2.其他政策工具
在中國(guó)，以中央人民銀行對(duì)國(guó)家專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)所規(guī)定的存貸款利率為基準(zhǔn)利率。當(dāng)存款利率升高，儲(chǔ)戶感覺收益增加，樂(lè)衷于將自有資金按照定期的方式存在商業(yè)銀行，貨幣流通量減少;當(dāng)貸款利率增加，貸款客戶感覺貸款成本增加，會(huì)減少對(duì)長(zhǎng)期貸款的需求，貸款額數(shù)量減少，貨幣流通量減少。
3.貨幣政策的運(yùn)用
(1)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱(通貨膨脹)采取緊縮性貨幣政策：提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高再貼現(xiàn)率、賣出債券、提高基準(zhǔn)利率。
(2)經(jīng)濟(jì)蕭條(通貨緊縮)采取擴(kuò)張型貨幣政策：降低法定存款準(zhǔn)備金率、降低再貼現(xiàn)率、買進(jìn)債券、降低基準(zhǔn)利率。
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