復(fù)利。復(fù)利人人都知道，只要中學(xué)畢業(yè)的都會(huì)用。但是中學(xué)就能學(xué)到的東西，大家都不會(huì)重視。巴菲特不就說(shuō)了，他所運(yùn)用的數(shù)學(xué)知識(shí)都是中學(xué)里面就能學(xué)到的，但是我們卻沒(méi)有成為巴菲特，呵呵。
復(fù)利有什么重要性呢，很不幸，這個(gè)不能說(shuō)原理，因?yàn)樵碚l(shuí)都懂，但是真正應(yīng)用起來(lái)，卻是五花八門(mén)。
舉個(gè)例子吧，從今年起，你每年交給我3000元，然后每三年我返還你5000元，等存滿(mǎn)了30年以后，每年給你5000元，直至你死亡的時(shí)候，再送給你死亡撫恤金10萬(wàn)元。你說(shuō)這個(gè)方案好不好？
有識(shí)之士，也就是有條件的朋友一定看出來(lái)了，對(duì)的，這就是一個(gè)保險(xiǎn)方案，而且是非常常見(jiàn)的推銷(xiāo)員推銷(xiāo)類(lèi)型的一個(gè)保險(xiǎn)方案。他們會(huì)告訴你，30年你只不過(guò)一共支付了9萬(wàn)，還就還給你5萬(wàn)了，30年之后還有這么好的每年5千的收入，再加上你死亡時(shí)候送的10萬(wàn)，不要太好哦，哪有那么好的事情呀，你為什么還不買(mǎi)呀。
或許你會(huì)認(rèn)為，這真的是一門(mén)好買(mǎi)賣(mài)，但是我告訴你，你錯(cuò)了。你去買(mǎi)國(guó)債一樣可以得到這樣的待遇。按照2008年6月發(fā)行的國(guó)債，5年期票面利率為6%，由于最近降息的事情，我們假設(shè)你可以買(mǎi)到5%的國(guó)債（相信我，除非你出生在日本這種讓人看不懂的國(guó)家，否則你一般長(zhǎng)期而言，都可以比較輕易的買(mǎi)到票面利率為5%的國(guó)債的），那么按照上述方案，你每年投入3000元，每三年取出5000元，我給出下面這張統(tǒng)計(jì)表
年數(shù)年初支付當(dāng)年利息上年留存留存利息年末累計(jì)年末支付剩余凈值
1300015000315003150
230001503150157.56457.506457.5
330001506457.5322.8759930.37550004930.375
430001504930.375246.51888326.89408326.894
530001508326.894416.344711893.24011893.24
6300015011893.24594.661915637.9500010637.9
7300015010637.9531.89514319.8014319.8
8300015014319.8715.989818185.79018185.79
9300015018185.79909.289322245.07500017245.07
10300015017245.07862.253721257.33021257.33
11300015021257.331062.86625470.19025470.19
12300015025470.191273.5129893.7500024893.7
13300015024893.71244.68529288.39029288.39
14300015029288.391464.41933902.81033902.81
15300015033902.811695.1438747.95500033747.95
16300015033747.951687.39738585.35038585.35
17300015038585.351929.26743664.61043664.61
18300015043664.612183.23148997.84500043997.84
19300015043997.842199.89249347.74049347.74
20300015049347.742467.38754965.12054965.12
21300015054965.122748.25660863.38500055863.38
22300015055863.382793.16961806.55061806.55
23300015061806.553090.32768046.88068046.88
24300015068046.883402.34474599.22500069599.22
25300015069599.223479.96176229.18076229.18
26300015076229.183811.45983190.64083190.64
27300015083190.644159.53290500.17500085500.17
28300015085500.174275.00992925.18092925.18
29300015092925.184646.259100721.40100721.4
303000150100721.45036.072108907.55000103907.5
嚇一跳吧，30年年末還剩下103907元，按照5%的利息，一年利息就是5千，完全符合要求，至于你死了那10萬(wàn)，自然是更加一目了然，只要把買(mǎi)國(guó)債的錢(qián)取出來(lái)就可以了，還多3907元呢。
神吧，這就是復(fù)利的概念，稍加運(yùn)用，就可以讓你根本就摸不到頭腦，甚至于覺(jué)得自己賺了。這就是長(zhǎng)年限情況下復(fù)利作用最主要的體現(xiàn)之一。以后大家遇到有啥推銷(xiāo)保險(xiǎn)的，完全可以自己開(kāi)個(gè)excel來(lái)按照復(fù)利的方式算算。唯一要注意的就是長(zhǎng)期而言，取一個(gè)什么樣的利率比較合適（上述例子中我們?nèi)〉氖?%），這個(gè)問(wèn)題留待下一課：利率。
好了，最主要的問(wèn)題解決了，我們?cè)賮?lái)看一個(gè)由復(fù)利衍生出來(lái)的問(wèn)題。如果這30年里面那累計(jì)5萬(wàn)元你都不拿出來(lái)，會(huì)有什么樣的結(jié)果呢？答案是：209282，比起剛剛拿出來(lái)的要多了1倍。
再看一個(gè)問(wèn)題，如果只有29年會(huì)有什么結(jié)果呢，答案是196316，比起剛剛的209282整整少了12966元（去除最后一年投入的3資金以及利息，實(shí)際是9816）
所以，我們可以得出以下幾個(gè)結(jié)論：
1、復(fù)利往往可以帶來(lái)神奇的效果，任何期限在10年以上的保險(xiǎn)、投資，大家都可以通過(guò)復(fù)利的形式來(lái)倒推出它的年化利率到底是多少，很多投資的年化利率會(huì)讓大家吃驚的（不是高的吃驚，而是低的吃驚）。至于復(fù)利的計(jì)算公式，中學(xué)生都知道，咱就不說(shuō)了。
2、復(fù)利的兩個(gè)關(guān)鍵就是：時(shí)間、投入。所以呢，一定要投入早，時(shí)間越長(zhǎng)其結(jié)果越讓人吃驚，還有一個(gè)就是期間損失越少越好，損失的出現(xiàn)就意味著你要用更長(zhǎng)的時(shí)間去彌補(bǔ)。所以巴菲特投資股票的秘訣就是：第一：不要損失、第二：還是不要損失。
