■俞悅
對(duì)投資者來(lái)講，理財(cái)不僅僅是購(gòu)買(mǎi)一兩款產(chǎn)品那么簡(jiǎn)單，更重要的是要根據(jù)家庭的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，確定一個(gè)合理的資產(chǎn)配置比例，然后再挑選匹配的投資產(chǎn)品。每個(gè)家庭的情況不相同，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同，從而導(dǎo)致理財(cái)需求的層次和循序也不相同，因此，適合他們的資產(chǎn)配置方案也各不相同。
投資者投資理財(cái)產(chǎn)品的第一步就是判斷自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。從投資者的投資類(lèi)型上看，大致可分為五種類(lèi)型，即謹(jǐn)慎型投資者、穩(wěn)健型投資者、平衡型投資者、進(jìn)取型投資者、激進(jìn)型投資者。謹(jǐn)慎型投資者本能地抗拒風(fēng)險(xiǎn)，追求穩(wěn)定的回報(bào)，以保護(hù)本金不受損失為前提。穩(wěn)健型投資者承受的風(fēng)險(xiǎn)能力有限，希望在保證本金安全的基礎(chǔ)上，投資能帶來(lái)增值收入、獲取一定的收益。平衡型投資者渴望獲得較高的投資收益，又不愿意承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，寧愿選擇收益增長(zhǎng)緩慢又穩(wěn)定的理財(cái)品種。進(jìn)取型投資者專(zhuān)注于投資的長(zhǎng)期增值，敢于冒險(xiǎn)但又會(huì)給自己留后路。激進(jìn)型投資者高度追求資金的增值，常常把大部分資金投入到風(fēng)險(xiǎn)較高的品種。
因此，投資者在投身理財(cái)市場(chǎng)中，首先要判斷自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，屬于哪一類(lèi)型的投資者。然后，再根據(jù)家庭的實(shí)際情況確定相應(yīng)的資產(chǎn)配置方案。以下以一個(gè)家庭的實(shí)際案例加以分析。
李先生，34歲，職業(yè)經(jīng)理人。李太太，29歲，職業(yè)會(huì)計(jì)。女兒，2歲。目前李先生和李太太每月收入結(jié)余全部做定期存款，除基本保障外，夫婦二人沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)任何商業(yè)保險(xiǎn)。近期準(zhǔn)備貸款購(gòu)買(mǎi)商品住宅一套。在風(fēng)險(xiǎn)偏好上，兩人均屬于穩(wěn)健型投資者。
理財(cái)分析師認(rèn)為，李先生家庭資產(chǎn)配置的最大問(wèn)題是金融投資占比太低，資產(chǎn)流動(dòng)性較差。家庭也缺乏足夠的保障，對(duì)于“雙支柱”家庭來(lái)說(shuō)，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
理財(cái)分析師建議：一是，家庭備足一定的流動(dòng)資金應(yīng)對(duì)短期資金需求。李先生可將家庭資產(chǎn)的30%分別配置存款、貨幣基金和短期理財(cái)產(chǎn)品，在保證資金流動(dòng)性的基礎(chǔ)上盡量獲取較高的收益；二是，投入家庭可投資資產(chǎn)的15%購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)以彌補(bǔ)家庭的風(fēng)險(xiǎn)缺口，險(xiǎn)種以重疾險(xiǎn)和兩全險(xiǎn)為主；三是，在購(gòu)房貸款方面，量入為出，每年還款額度不應(yīng)超過(guò)家庭可投資資產(chǎn)的30%，以避免壓力過(guò)大；四是，提前為孩子的未來(lái)教育費(fèi)用做準(zhǔn)備，可將家庭可投資資產(chǎn)的20%配置在較為穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品或債券型基金上；五是，可考慮適當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)更高的證券投資，但額度以不超過(guò)家庭可投資資產(chǎn)的5%為宜。
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