不論是買，還是不買，美元理財這個過去還有些陌生的概念，實際上已經(jīng)成為一些個人投資者茶余飯后閑談的熱門話題之一。至于買不買？哪里買？買哪種？最最關(guān)鍵的是什么？小編和你一一道來。
我需要來點美元理財嗎？
“在開始美元理財前，首先需要三問自己的家庭?！毙钦广y行個人銀行投資及保險產(chǎn)品部助理副總裁魯?shù)け硎尽?/p>
問題1：你的家庭投資貨幣的配置比例是否單一？
從投資貨幣的配置比例上看，若該家庭基本都是人民幣投資，在目前人民幣仍有一定貶值壓力的情況下，建議轉(zhuǎn)換一部分資產(chǎn)到美元資產(chǎn)上去。
問題2：你的家庭資產(chǎn)配置比例是否僅在國內(nèi)市場？
從家庭資產(chǎn)配置比例上看，若該家庭的投資資產(chǎn)均在國內(nèi)市場，那么建議進(jìn)行全球資產(chǎn)配置，此時美元投資便有了用武之處，因為海外投資的美元款占了很大比例。
問題3：你未來幾年中是否有美元的實際需求？
若明確家庭未來幾年有美元的實際需求，比如旅游、留學(xué)、移民等等，那么即刻開始美元理財便非常必要。
如果三個問題的答案有一個或以上是“Yes”，那么這個家庭就有必要考慮美元理財了。
美元理財?shù)耐緩街饕心男?/span>
“歸納起來，美元理財?shù)耐緩街饕辛N?！蓖谪敻笨偛?、挖財研究院執(zhí)行院長王志峰介紹。
1、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者渠道）
目前占總體國家海外投資配額最大的渠道，約900億美元，可投資境外證券市場產(chǎn)品和基金，門檻較低，起點為1000元人民幣。未來還會開放QDII2（合格境內(nèi)個人投資者渠道）。
2、QDLP基金（合格境內(nèi)有限合伙人）
注冊于海外，并且投資于海外市場的對沖基金，能向境內(nèi)的投資者募集人民幣資金，并將所募集的人民幣資金投資于海外市場。監(jiān)管部門對于入選QDLP的機(jī)構(gòu)的審批要求和門檻比傳統(tǒng)投資二級市場的QDII公募基金更為嚴(yán)格，必須是大型知名的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
3、滬港通
總配額在3000億人民幣左右，內(nèi)陸投資人可以通過上交所購買香港股票，每天限額17億人民幣。未來還會開放深港通，滬倫通等。
4、跨境收益互換
業(yè)務(wù)主要由券商提供，針對大資產(chǎn)客戶。資產(chǎn)的實際所有權(quán)并沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移，只對最終產(chǎn)生的收益或損失進(jìn)行結(jié)算。
5、銀行購匯
匯兌至境外銀行購買理財產(chǎn)品或進(jìn)行其他投資的，但是必須符合國家相關(guān)規(guī)定，比如每位居民年購匯額度應(yīng)在5萬美金以內(nèi)。
6、香港保險
一般常見的幾個險種-分紅儲蓄險，重疾險，醫(yī)療險，以及萬用壽險。內(nèi)陸居民必須到香港和保險公司購買核保才會被認(rèn)證。相比投資產(chǎn)品，這個在交付流程上比較簡單，只需要刷銀聯(lián)卡即可，但是每次刷卡有5000美金的限額。
收益到底高不高？
“對國內(nèi)投資者來說，總體來講，國際市場的利率水平的收益率是比較低的，因此對應(yīng)產(chǎn)品的收益率也是比較低的。同時，由于國內(nèi)投資者大多不熟悉國際市場，所以會多選擇一些安全性高的產(chǎn)品，收益率就更低了。如果資金實力比較雄厚，且具有了全球資產(chǎn)配置需求和能力的投資者可以考慮配置一些美元資產(chǎn)。”普華永道中國金融機(jī)構(gòu)服務(wù)部合伙人朱宇告訴小編。
從風(fēng)險匹配收益的角度來看，風(fēng)險最大的是QDII海外股票型基金和QDII海外股票、股指、商品掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)，投資的是海外股票類資產(chǎn)，波動性較高；其次是QDII海外平衡型基金，投資類別分布于股票、債券等資產(chǎn)，風(fēng)險較股票類基金小，但高于QDII海外債券型基金；而QDII海外債券型基金投資的是海外債券類資產(chǎn)，波動性較低，在QDII投資中風(fēng)險相對較小。
從近期市場走勢來看，風(fēng)險資產(chǎn)市場較為波動。2016年以來，全球股市經(jīng)歷了一波大幅下跌，從2月12日開始反彈，但最近在美聯(lián)儲官員表態(tài)偏向“鷹派”后，反彈已接近尾聲。因此，投資于QDII海外基金或股票、指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)波動較大，收益一般。
相對應(yīng)的，美元定存及固定收益型理財產(chǎn)品，基本保證收益，風(fēng)險很小，但收益可能也較低。
如銀行理財中的美元理財產(chǎn)品，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，從2015年9月份以來，美元理財產(chǎn)品的月度平均預(yù)期收益率呈小幅走高趨勢，由9月份的1.42%上升至12月份的1.65%，而2015年美元理財產(chǎn)品的月度最高平均預(yù)期收益率是1.98%。
不少業(yè)內(nèi)人士介紹，盡管市場普遍預(yù)計美元在2016年還有兩到四次加息，但就目前來看，不管是從中長期美債還是聯(lián)邦基金利率，都還處于較低的利率水平，即使未來有加息預(yù)期存在，但短期內(nèi)利率水平仍難以大幅提高。
值得一提的是，QDII產(chǎn)品不需要占用每人每年5萬的購匯額度，也不需要事先換美元，且可用人民幣直接投資美元款，產(chǎn)品結(jié)束后拿回人民幣，不僅享受投資收益，而且若人民幣貶值，還可收獲匯率收益，但這類投資者需要更強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，并密切關(guān)注匯率走勢。
風(fēng)險大嗎？
“與2015年相似，2016年的全球股市與匯市都將因市場的不確定性保持較高的波動性，猴子般上躥下跳。歷史數(shù)據(jù)顯示，沒有任何一類資產(chǎn)能夠持續(xù)在不同的市場周期保持表現(xiàn)出色。過度集中持有某一類資產(chǎn)可以引發(fā)虧損，尤其是在該資產(chǎn)類別表現(xiàn)欠佳的情況下。”匯豐中國零售銀行及財富管理業(yè)務(wù)部總經(jīng)理王浩靜告訴小編。
必須要強(qiáng)調(diào)的是，收益與風(fēng)險是如影相隨的，考慮潛在收益就必須考慮潛在風(fēng)險。無論哪種產(chǎn)品，均需遵循風(fēng)險匹配原則，也即風(fēng)險承受能力較高的投資者才可購買風(fēng)險較高的產(chǎn)品。每位投資者在進(jìn)行投資前需對自身進(jìn)行風(fēng)險承受能力的評估，一般來講，投資于QDII海外股票型基金的投資者需為增長型或進(jìn)取型。
具體到美元理財，要注意的風(fēng)險包括發(fā)行機(jī)構(gòu)和境外產(chǎn)品或發(fā)行人的金融風(fēng)險、匯率風(fēng)險、地緣政治風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。
以匯率風(fēng)險為例，由于近期人民幣對美元匯率波動較大，如果投資者進(jìn)出時點不佳，僅匯率波動一項就可能帶來3%至5%的實質(zhì)性虧損。對投資者來說，一是要有風(fēng)險的識別能力，認(rèn)識到匯率波動風(fēng)險和產(chǎn)品投資標(biāo)本身的波動風(fēng)險；二是要有風(fēng)險承受能力，全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密，各種因素都可能導(dǎo)致匯率與金融市場的劇烈波動。“不要把雞蛋都放在一個籃子里”，分散投資就是應(yīng)對不確定性的重要原則。
來源：“點錢”微信公眾號（ID：click-money）
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