作者：李康研報（公眾號）

最近,廣發(fā)銀行和西南財經大學出版一本名叫"2018年中國城市家庭財富衛(wèi)生報告的報告，揭示了當前形勢下,中國城市家庭財富管理的特點和問題。其中，有幾個更有趣的數據:

1.中國城鎮(zhèn)家庭平均家庭資產161.7萬，家庭平均可投資資產55.7萬。

2.中國前五名富裕家庭的平均資產為454.5萬元。

3.在家庭總資產配置中，房地產所占比例高達77.7%。金融資產配置僅占11.8%。

4.股票在家庭總資產配置中所占比例不足1%。

5.31-40歲的家庭總資產超過300萬，青壯年和老年家庭的資產配置過多。

6.教育與住房負相關。初中及以下家庭占總數的80.9%;本科及以上學歷占總數的76.2%。

城市家庭戶均總資產達161.7萬元

中國城市家庭資產規(guī)模正在迅速增長。居民人均資產規(guī)模從2011年的97萬元增加到2017年的150.3萬元，年均復合增長率7.6%。2018年，中國城鎮(zhèn)家庭平均總資產161.7萬元，城鎮(zhèn)家庭平均凈資產154.2萬元，城鎮(zhèn)家庭平均可投資資產55.7萬元。中國家庭財富逐年增長，財富總量居世界第二位。

常用社交平臺，分析了醫(yī)藥類公司，李康研報，提問交流。一、三、五公司，二、四、六讀書學習，七行業(yè)策略。

中國前20%的家庭資產規(guī)模和美國差不多，其平均資產規(guī)模為454.5萬元人民幣，接近美國的530萬元人民幣。

家庭住房資產占比77.7%，金融僅占11.8%，股票不足1%

這個就比較有意思了，美國家庭股票占比要高很多，有間接或直接參與。而我們僅僅1%，這也是我們的發(fā)展環(huán)境所致，我們這幾年的大幅發(fā)展主要是制造業(yè)和房地產。這也導致了大部分人關注不到金融行業(yè)，也和我們國人的受教育程度，風險偏好有很大關系。我們的文化是追求穩(wěn)定和暴富的兩個極端思想。這也給了我們這些金融人員極大的想象空間，我們可能是未來最長久最有潛力的行業(yè)。至少在中國是的。

從可投資資產來看，31-40歲家庭的總資產為303.4萬元，可投資資產為118萬元。其中41-50歲家庭總資產和可投資資產最高，分別為325.2萬元和138.9萬元。不同年齡的家庭對房地產的配置是不同的。其中，年輕和年老的家庭有太多的房地產配置。青年和老年家庭的收入與中年家庭有很大的差別。其中，31歲至40歲的家庭平均年收入最高，達到了25.5萬元，其次是23歲至30歲的家庭，平均年收入為23.8萬元。這和我們的經濟發(fā)展歷程有關，在改革開放初期就步入工作的，或者說那些70后們，他們趕上了百廢待興的初期，趕上了最后一波房屋分配，趕上了恢復高考，趕上了最后一波大學免費。也趕上了金融發(fā)展，房地產發(fā)展的初期。而到了80后，他們什么多差一步，所有的都剛好錯過。房屋分配，工作分配，免費大學。所以最苦的屬于80后，現在高房價，上有老下有小。嚴重的中年危機。

學歷與房產配置負相關

隨著戶主受教育程度的提高，房地產在家庭中的比重逐漸降低。初中及以下家庭的房地產比例高達80.9%，比本科及以上家庭的房地產比例高76.2%。對于教育程度較低的家庭，理財產品的配置明顯高于其他教育水平的家庭，而債券和股票的比例明顯低于其他教育水平的家庭。這與不同收入水平下的家庭配置結構是一致的:收入越高，貨幣配置比例越低，股票配置比例越高。教育背景導致家庭收入與金融知識的差異:教育背景越高，家庭平均年收入越高，金融知識水平越高。本科及以上學歷家庭平均年收入28.6萬元，金融知識得分76.9分;初中及以下家庭平均年收入為16萬元，金融知識得分為55.5分。這樣的現象很正常，就從我們身邊的人就能感受到，隨著房價的居高不下，受教育程度越高的越趨于理性，也越追求自由。都不想被高昂的債務壓得喘不過氣。而受教育程度高的能夠清醒的知道，房價過高，空間有限，不再適合投資?；蛘哒f房子收益和獲得感已經無法覆蓋負債所帶來的麻煩。

投資銀行理財最看重收益不愿意虧錢

家庭投資銀行理財產品很看重這些:首先是收益率，其次是風險，最后是流動性。超過50%的家庭不希望本金有任何損失。12.9%的家庭希望將最大損失控制在本金的5%以下。同時，接受回報的時間相對較短，大多數家庭只接受不到一年的時間。超過一半的家庭理財產品起價在5萬元以下，25.2%的家庭接受5-30萬元。這與家庭金融資產的分配有關。41%的家庭金融資產在5萬元以下，5萬元至10萬元之間的比例為13.1%，1萬元至30萬元之間的比例為23.4%，30萬元以上的比例僅為22.5%。這也是沒辦法的事情，不愿意承擔損失，又想快速賺錢，自己又不愿意學習知識。我見過太多這樣的了，虧了打砸。賺了都是自己的功勞，所以我們的金錢財富觀還是很欠缺，當然也跟我們的金融制度有關系。

五大不合理現象

一是居民住房資產比重高，擠壓了金融資產配置。數據顯示，住房資產占家庭總資產的77.7%，遠高于美國家庭總資產的34.6%，而金融資產僅占11.8%，而美國家庭是42.6%。較高的住房比率吸收了過多的家庭流動性，擠壓了家庭金融資產配置。其次，在投資理財產品時，超過一半的家庭不接受本金的任何損失，剛性支付要求較強。數據顯示，54.6%的家庭不希望本金出現任何損失，但也希望獲得更高的財務回報。第三，銀行理財產品被家庭接受的回報周期普遍較短，缺乏長期的理財規(guī)劃。對于銀行理財產品可接受的回報周期，35.8%、37.2%和33.7%的家庭分別選擇3個月、3 - 6個月和6 - 12個月?？梢钥闯觯蠖鄶导彝ソ邮芤荒昊蚋痰幕貓笾芷?。

第四，家庭投資類別缺乏多樣性。數據顯示，67.7%的中國家庭只擁有一種投資產品，22.7%的中國家庭擁有兩種投資產品，只有10.6%的家庭擁有三種以上的投資產品。與美國家庭投資產品的多樣性相比，擁有三種以上投資產品的美國家庭比例高達61%。五是，家庭商業(yè)保險參保率低，家庭成員商業(yè)保險參保率不足15%。家庭更愿意為他們的未成年子女投保，而忽視了對家庭支柱的保護。10-18歲的家庭成員投保比例最高，為21.3%，其次是10歲以下的家庭成員，投保比例為19.5%。我國對孩子的教育觀念還是有很大不同，大部分家庭將希望寄托在下一代身上，忽略了自己作為支柱所需要的必要的保障。

縱觀全篇，我們能感受到來自我們自己獨特的家庭觀念，和財富觀念。人們總是選擇低風險，而不是選擇自由?？傁矚g有個房子，有個穩(wěn)定的工作，追求高收益。想一夜暴富。也可能是我們這些年高速發(fā)展讓所有人都浮躁了?？偠灾?，社會在發(fā)展，只要有很大的觀念改變空間，這就是我們的商機，我們該去的地方。

我是李康，感謝您的瀏覽轉發(fā)。李康研報，既要讀萬卷書，也能行萬里路，還將尋風口豬！