咱們的恐貪指數(shù)不聲不響地也來到了貪婪區(qū)間。
這兩個月從極度恐懼到如今的貪婪，你把握住了么？
僅僅兩個月時間，市場情緒就發(fā)生如此大的變化。想起上周文章中一位朋友的問題，10年年化10%真的這么難嗎？
真的難！
我們用韭圈兒APP的基金篩選器進一步尋找答案。
在全市場9000多只基金中篩選成立10年以上，年化10%的基金，只有273只上榜，占比只有3%。如果是雙十基金經(jīng)理，更是屈指可數(shù)。
這還不夠？我們換個角度審視一下長跑能力優(yōu)異的基金經(jīng)理。885001之前給大家介紹過，它真名叫偏股混合基金指數(shù)，代表我們主動管理股票基金經(jīng)理的平均水平。
基民經(jīng)常希望有這個指數(shù)的收益率就行了。這要求基金經(jīng)理每年都能精準(zhǔn)踩對風(fēng)口、押對賽道，熊市回撤少，牛市跟得上！在風(fēng)格輪動像電風(fēng)扇的A股，跟上節(jié)奏除了能力，也需要一點點運氣。我們篩選了2016年以來，每年都跑贏偏股混合型基金指數(shù)的基金，一共才9只。比如工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)主題和萬家品質(zhì)生活，沒得過最高或最低，平平淡淡之間也能輕松戰(zhàn)勝。華商新趨勢優(yōu)選則明顯在熊市中扛得住，2016、2018和今年都很出彩。再看執(zhí)掌的基金經(jīng)理，前6位基本完整地和885001戰(zhàn)斗了7年，馮明遠(yuǎn)稍微晚了小一年。楊金金和鄧敬東、周寒穎，則還需時間的檢驗；不過他們與前任們的接力賽，并不賴。杜洋、莫海波、馮明遠(yuǎn)、楊金金大家都不陌生了，我們挑幾位相對低調(diào)的基金經(jīng)理來聊聊。
王君正從2015年3月工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)A成立至今，一路小跑，在2020年之前業(yè)績都中規(guī)中矩。
直到2020年，以82.4%的傲人戰(zhàn)績大幅戰(zhàn)勝偏股混合型基金指數(shù)的55.91%。王君正成名于地產(chǎn)，他管理的工銀瑞信金融地產(chǎn)A，攬下金牛獎、明星基金獎、金基金獎三大滿貫，但工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)A能出圈，靠的主要吃藥喝酒新能源。2017年一季度、2018年二季度，五糧液和貴州茅臺分別首次成為工銀瑞信金融地產(chǎn)A前十大重倉股，提前蟄伏讓他吃到了2020年白酒行情起飛的漲幅。2019年醫(yī)藥終于爬出坑底，王君正順勢跟進邁瑞醫(yī)療；2020年新能源爆發(fā)，他也抱團了寧德時代、陽光電源。既能提前發(fā)現(xiàn)潛力股，又能及時跟進時下熱門題材，雙管齊下。周海棟管理的華商新趨勢優(yōu)選，可以說是“夜空中最亮的星”。2018年的大熊市中，偏股混合型基金指數(shù)大跌23.58%，華商新趨勢優(yōu)選跌幅只有14.83%，雖然也是綠魚人，但好歹跑出了8.75%的超額收益。在今年這種大跌行情下，這只基金依然取得正收益，在同類中排名前列。華商新趨勢優(yōu)選做為一只靈活配置型基金，股票持倉沒有最低80%倉位限制，可以在熊市中降低股票配置，以規(guī)避風(fēng)險。但華商新趨勢優(yōu)選的股票倉位基本都在80%以上。換言之，他并不是靠熊市少買股票來降低風(fēng)險的。那他是怎么做到的呢？一方面是持倉股相關(guān)性比較低，比如同時配置航空和油氣板塊；另一方面是周期和成長兩手抓，歷史上平均配置權(quán)重最高的5個行業(yè)，既有周期行業(yè)的金屬和交通運輸，也有成長行業(yè)醫(yī)藥生物、計算機和電子。如果考試達(dá)到80分就有豐厚大獎，博時絲路主題A就是剛好考了80.5分的幸運兒。2016、2017年，這只基金的收益率都是險勝偏股混合型基金指數(shù)。沙煒是博時權(quán)益中生代靈魂人物，只是比較低調(diào)。2008年從中科院碩士畢業(yè)后就一直呆在博時基金，研究員期間，研究領(lǐng)域覆蓋鋼鐵、化工、煤炭、有色等周期性行業(yè)。沙煒的投資方向聚焦于周期成長+科技新能源，他認(rèn)為，“周期成長股是我所擅長，科技新能源是我所熱愛，二者還有很強的對沖性?！?/span>當(dāng)經(jīng)濟向好，利率上行，周期股價格看漲。當(dāng)經(jīng)濟變差，利率下行，科技股表現(xiàn)好。這樣子組合會更加穩(wěn)定。但他也不排斥消費和醫(yī)藥，茅臺是其在管基金的重倉股。一要公司靠譜、歷史上不騙人，管理層誠信踏實、無劣跡。管理層對公司有長期而清晰的規(guī)劃，做事符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律；二要3-5年內(nèi)，有明確的成長空間。3年有50%以上、5年有1倍以上空間的標(biāo)的，會納入選股范圍。選出來的股票，不一定是漲得最好的，但要是最靠譜的，降低爆雷風(fēng)險。這只基金的基金經(jīng)理是聶世林，之前也和大家聊過他。兩年前和北落的訪談中，聶世林講到，“我自己最大的愛好是長跑，投資上我要在長跑過程中達(dá)到上游的成績，這是我給自己設(shè)定的一個最基本的原則。”所以他在投資上，不會激進搏短期業(yè)績，而是嚴(yán)控風(fēng)險，爭取做好長期業(yè)績。盡管長跑能力強，不過規(guī)模還小，截至2022年一季度末，只有2.9億，并且機構(gòu)持有比例接近60%，基民關(guān)注度不高。這只基金目前由鄧敬東、周寒穎聯(lián)合管理。兩位基金經(jīng)理在2020年5月才開始接手，鄧敬東算是個新人，周寒穎是位有6年多基金管理經(jīng)驗的老將，但她此前的投資方向更聚焦于海外市場。看這業(yè)績，順利守住了前任基金經(jīng)理們的“基業(yè)”。最后補充有意思的一點，博時絲路主題A、華商新趨勢優(yōu)選、工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)主題A、安信優(yōu)勢增長A這4只基金，都成立于2015年3-5月牛市大頂附近。高點發(fā)基金，遇上對的人，結(jié)果也不一定壞。
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