在回答這個(gè)問(wèn)題之前，我們還是看看最近10年來(lái)公募基金和私募基金的表現(xiàn)（這部分資料，來(lái)自駑馬-估值溫度計(jì)的雪球原創(chuàng)專欄）
一、公募基金和私募基金最近10年的市場(chǎng)表現(xiàn)：
在過(guò)去10年，巴菲特用標(biāo)普500指數(shù)跑贏了對(duì)沖基金。
那么在中國(guó)，將最近10年（2007年-2016年）大盤指數(shù)、公募基金、私募基金的收益率做個(gè)統(tǒng)計(jì)，見上表：
比較發(fā)現(xiàn)：
1、就A股而言，權(quán)重指數(shù)滬深300，收益率5.0%真的不行（如果統(tǒng)計(jì)截止到2017年底，還有點(diǎn)行）；
2、以中證流通指數(shù)（包含全部A股）來(lái)看，收益率9.9%和公募基金和私募基金基本相同；
3、私募基金9.7%并沒(méi)有表現(xiàn)的比公募基金9.9%好，甚至略差；
4、主動(dòng)基金（無(wú)論是公募還是私募）可以大幅跑贏滬深300，但是并不能跑贏全市場(chǎng)指數(shù)中證流通；
5、不用羨慕美股的慢牛，對(duì)A股要有信心，過(guò)去10年，即使是最差的滬深300指數(shù)，都輕松跑贏美國(guó)的標(biāo)普500指數(shù)和香港的恒生指數(shù)。
二、公募基金和私募基金的區(qū)別：
公募基金通常是由大型金融機(jī)構(gòu)（券商為主）投資設(shè)立的基金公司，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)審核公開發(fā)行的基金是公募基金，通常規(guī)模很大，一只基金一般都有幾十億的規(guī)模?；鸸景椿鹗兄蛋刺焓杖」芾碣M(fèi)用（2%一年）。購(gòu)買公募基金門檻低，起點(diǎn)幾百元即可。
私募基金通常是單獨(dú)個(gè)人或幾個(gè)自然人組建的基金公司（注冊(cè)資本1000萬(wàn)以上），產(chǎn)品規(guī)?？纱罂尚。ㄐ〉?000萬(wàn)以下），除了收取管理費(fèi)（市值1%---3%一年）外，賺錢部分私募基金公司通常還會(huì)分20%的紅利。購(gòu)買私募基金門檻較高，起點(diǎn)100萬(wàn)以上，還有收入和金融資產(chǎn)要求。
區(qū)別：
1、按照國(guó)家規(guī)定，公募基金必須維持80%倉(cāng)位，不能空倉(cāng)，私募想空倉(cāng)就空倉(cāng)，做空的衍生品也比較靈活。
2、公募基金單只規(guī)模比較大，而私募可大可小，根據(jù)策略的有效性、容量等調(diào)整資金，相對(duì)來(lái)說(shuō)資金規(guī)模影響收益的因素降低很多。
3、公募基金的投資經(jīng)理追求排名第幾（只看相對(duì)排名，排名前面的基金經(jīng)理就是明星基金經(jīng)理，好處極大）。私募基金是看絕對(duì)收益，100萬(wàn)起投的高凈值客戶你賺少了或者虧了，對(duì)不起，不會(huì)再信任了，公司開下去就會(huì)困難。
4、公募基金的持倉(cāng)都是公開的，每季度也會(huì)更新，私募隱蔽性比較好除非投了的大資金變成某公司的股東會(huì)被媒體報(bào)道公開，但是至少大部分倉(cāng)位隱蔽性提高很多了。
5、最后，有個(gè)隱性的區(qū)別，也是對(duì)收益影響比較大的一點(diǎn)。公募基金贖回限制少，最多3-5天就贖回了。而私募基金的贖回限制很多，通常一個(gè)季度只有1--3天的開放期，其余時(shí)間不能贖回的。公募基金由于倉(cāng)位限制，每天的市值漲跌和指數(shù)關(guān)系巨大，而私募在風(fēng)險(xiǎn)控制方面不是那么正規(guī)，在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)面前，弄錯(cuò)方向大有人在，造成市值大幅度起落也很正常（這個(gè)世界本來(lái)沒(méi)有股神，常勝將軍也會(huì)偶爾打敗仗的）。
我老公在證券公司工作多年，見過(guò)的高手也不少，以前的同事，好幾個(gè)做股票發(fā)家了的，這類真正有水平的，極少出來(lái)開啥私募基金，自己悶聲發(fā)大財(cái)?shù)木佣唷?/span>
三、收益區(qū)別
上面很清楚，公募基金和私募基金的10年平均收益不相上下。但實(shí)際區(qū)別極大。
厲害的私募基金賺取絕對(duì)收益能力毋庸置疑。16年的股票型私募冠軍收益是188%多，前十名都有50%以上收益。而2016年的股票型公募基金第一名是圓信永豐我記得，17.96%（倉(cāng)位太重你沒(méi)辦法）這收益在私募里面排不到前150名。既然平均和公募收益差不多，比較差的私募收益可以想象了。
四、投資基金的時(shí)機(jī)
投資基金，擇時(shí)的重要性超過(guò)一切，等大家都投資基金賺錢了才進(jìn)去，虧錢的可能性極大。
基金作為一個(gè)重要的中長(zhǎng)線投資品種，選擇具體的基金今天先不談，一定要在指數(shù)偏低的位置，具體位置可以看指數(shù)對(duì)應(yīng)的周K線。比如，最近兩年來(lái)，上證指數(shù)最高到3683點(diǎn)，最低到2638點(diǎn)，取中間點(diǎn)位大約是3150點(diǎn)（大約是60周平均線），超過(guò)這個(gè)點(diǎn)位投資基金，肯定是不合算的，肯定是離2638點(diǎn)越近，投資基金越安全。
至于未來(lái)的大盤走勢(shì)，牽涉面太多：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美國(guó)的加息降息，都對(duì)指數(shù)有重大影響，不要寄托找神仙算卦投資基金，這樣投資長(zhǎng)期下來(lái)，必有不錯(cuò)的收益。
很多基金銷售機(jī)構(gòu)推薦的定投，是平均，長(zhǎng)期下來(lái)，收益也難說(shuō)，如果做定投，建議指數(shù)超過(guò)60周平均線，暫停投資，而當(dāng)日線級(jí)別的頂背離出現(xiàn)，就是該賣出基金兌現(xiàn)收益的時(shí)候了。
注意看標(biāo)題圖，如果指數(shù)到達(dá)下面的直線附近，將是十年難遇的一次基金投資機(jī)會(huì)，而當(dāng)日線級(jí)別的底背離出現(xiàn)，是最佳時(shí)機(jī)。
最后，四投資公募或私募基金，知道了吧？ 穩(wěn)定性肯定是公募好，適合大多數(shù)人。對(duì)于不差錢，能承受大的虧損，會(huì)選私募的操盤人，私募的投資收益可能會(huì)給你帶來(lái)驚喜。
這個(gè)公眾號(hào)就要停幾天了，明天濤姐要到迪拜開會(huì)，參加泰康的世紀(jì)盛典，也就是泰康一年一度的表彰優(yōu)秀人員的盛會(huì)，全國(guó)入圍10屆以上的人也只是兩位數(shù)，濤姐可是連續(xù)參加了14屆世紀(jì)盛典了哦！
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