大橘一群講大局的財(cái)經(jīng)觀察者
【文/ 大橘】
要是沒有《外賣騎手，困在系統(tǒng)里》這篇文章，美團(tuán)不久前發(fā)布的半年報(bào)，恐怕還會(huì)被很多人當(dāng)做商業(yè)典范。
盡管受到疫情影響，美團(tuán)上半年餐飲外賣日均交易筆數(shù)2450萬，同比增長(zhǎng)6.9%。餐飲外賣業(yè)務(wù)總收入240億人民幣，同比增長(zhǎng)2.1%。凈利潤(rùn)更是增長(zhǎng)了驚人的96.4%，達(dá)到11.82億。
但是上半年美團(tuán)支付的外賣騎手成本為169.87億元，比起去年上半年的177.45億元，還下降了4.27%。
又要馬兒跑，又要馬兒不吃草，王興做到了。
對(duì)于這樣的商業(yè)奇才，資本市場(chǎng)當(dāng)然是要大大獎(jiǎng)勵(lì)的。香港上市的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股價(jià)，從今年3月的低點(diǎn)70港元，漲到最近的280港元，整整4倍。
養(yǎng)馬之道
如今外賣平臺(tái)的算法有多強(qiáng)大，《困在系統(tǒng)里》一文已經(jīng)講得很詳盡了，大橘?zèng)]必要再狗尾續(xù)貂。但是困住外賣小哥的，還絕不僅僅是算法系統(tǒng)。
管理的藝術(shù)，永遠(yuǎn)都不能被低估。
根據(jù)美團(tuán)此前發(fā)布的《2020年上半年騎手就業(yè)報(bào)告》，今年上半年，給美團(tuán)跑過單的騎手共有295萬人，其中最近半年新增的騎手有138萬，占比接近50%。
新增的騎手，有不少都是疫情期間的失業(yè)者，他們?cè)?jīng)的身份是公司白領(lǐng)、小微創(chuàng)業(yè)者、律師、攝影師、廚師、Java軟件工程師、企業(yè)中層管理者……
當(dāng)然，其中最多的還是工廠工人，占到35.2%；還有31.4%是創(chuàng)業(yè)失敗的小生意人。
2.8%的新增騎手是應(yīng)屆畢業(yè)生，本科生占比達(dá)到了20%。
有了這些疫情下議價(jià)能力極低的勞動(dòng)力供應(yīng)，美團(tuán)自然可以放手壓價(jià)。在半年報(bào)的“董事長(zhǎng)報(bào)告”部分里，王興談到營(yíng)業(yè)成本的下降，除了歸功于“進(jìn)一步完善智能調(diào)度系統(tǒng)”，還專門提到了“全國(guó)各地充足的運(yùn)力”。
熟諳資本手腕的高盛分析師們，一下子就抓到了重點(diǎn)。在美團(tuán)的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，高盛上來就問，你們業(yè)績(jī)這么好，是不是因?yàn)轵T手成本降低？現(xiàn)在趁著疫情壓低的成本，未來能持續(xù)嗎？
王興很自信：進(jìn)一步降低配送成本，“我相信一定有一些余地”。
王興的自信是有依據(jù)的。在疫情之前的2019年，美團(tuán)的盈利能力就已經(jīng)在快速改善了。
根據(jù)2019年年報(bào)，美團(tuán)2019年餐飲外賣業(yè)務(wù)毛利率為18.7%，比2018年的13.8%有了明顯提升。
騎手成本降低仍然是主要原因。2019年，美團(tuán)餐飲外賣收入548.43億元，比2018年增長(zhǎng)49%。騎手成本410.42億元，增長(zhǎng)34%，跑輸公司收入增速。
更直觀一點(diǎn)來看，根據(jù)美團(tuán)披露的日均訂單數(shù)量，我們可以算出，2018年平均每筆訂單的騎手成本是4.78元，2019年是4.70元，2020上半年是3.81元。
外賣小哥被搶走的，不只是時(shí)間，還有金錢。
謎之工資
外賣小哥到底能賺多少錢，是寫字樓白領(lǐng)們心里最敏感的癢癢肉。餓了么喊我多給小哥5分鐘，可是小哥是不是賺得比我還多？
我們也拿財(cái)報(bào)來算了一下，結(jié)果被嚇了一跳。
按照上半年美團(tuán)外賣騎手成本169.87億元，騎手?jǐn)?shù)量295萬人來算，半年的人均成本才5700元。
這跟美團(tuán)自己宣傳的45.7%騎手月入4000-8000元可對(duì)不上。
來源：美團(tuán)2020年上半年騎手就業(yè)報(bào)告
可能的原因是，美團(tuán)在統(tǒng)計(jì)騎手總數(shù)時(shí)，把只干了幾天的人也算進(jìn)去，以美化自己對(duì)就業(yè)的貢獻(xiàn)。在宣傳收入時(shí)，卻只計(jì)算長(zhǎng)期穩(wěn)定的騎手，降低了基數(shù)。
既然美團(tuán)自己的數(shù)字不準(zhǔn)確，我們只好去別的地方找找。
實(shí)際上，外賣小哥工資主要并不是由美團(tuán)、餓了么這些大公司直接發(fā)放，而是外包給了勞務(wù)派遣公司。
一般來說，勞務(wù)派遣公司的賬目都深不可測(cè)，幸運(yùn)的是，最近有一家專門給外賣平臺(tái)做外包的公司，上市了。
這家公司叫趣活，今年6月成功登陸納斯達(dá)克。2019年，趣活實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.6億元，其中即時(shí)餐飲配送業(yè)務(wù)營(yíng)收占比達(dá)到98.6%，美團(tuán)、餓了么都是它的大客戶。
根據(jù)趣活的招股書，2019年公司的月活騎手人數(shù)大約為3萬人，支付的騎手服務(wù)費(fèi)為16.4億，人均年收入5.5萬元，看上去是一個(gè)比較真實(shí)的數(shù)據(jù)了。
考慮到趣活的業(yè)務(wù)大都集中在一二線城市，白領(lǐng)們可以放心了，外賣小哥的收入并沒有高到哪去。
內(nèi)卷的行業(yè)
當(dāng)然，外賣小哥收入低，也絕不意味著消費(fèi)者就該給他讓利。就像很多小伙伴已經(jīng)指出的，讓消費(fèi)者多給小哥5分鐘，就好比國(guó)外商家要求顧客給服務(wù)員小費(fèi)，是赤裸裸的甩鍋行為，制造消費(fèi)者和勞動(dòng)者的對(duì)立。
真正需要讓利的，還是賺得盆滿缽滿的平臺(tái)。
美團(tuán)們到底從外賣小哥身上賺了多少錢？前面已經(jīng)說過，美團(tuán)自己的外賣業(yè)務(wù)毛利率是18.7%。這是把所有營(yíng)業(yè)成本算進(jìn)去之后得出的。
如果只算騎手成本，那么美團(tuán)雇用外賣小哥的利潤(rùn)率應(yīng)該是25%。
美團(tuán)和外賣小哥之間，還隔著一個(gè)趣活。趣活外賣業(yè)務(wù)的毛利率是7.9%。
所以每個(gè)外賣小哥真正貢獻(xiàn)給雇主的利潤(rùn)率，至少是26.6%（18.7%+7.9%）。如果再考慮到美團(tuán)程序員、運(yùn)營(yíng)和層層管理人員的成本，他們被拿走的剩余價(jià)值還要更多。
此外，我們還在趣活的招股書里找到這樣一句話：2018年，在即時(shí)餐飲配送業(yè)務(wù)上，趣活可以為客戶節(jié)約每單40%的運(yùn)營(yíng)成本。
看來，趣活給巨頭們打工，也實(shí)在是不容易。
盡管趣活聲稱自己是國(guó)內(nèi)最大的外賣騎手派遣公司，但他的市場(chǎng)占有率，只有3.8%，需要跟大量的同行搶生意，不斷壓榨騎手來提供更低的報(bào)價(jià)。
換句話說，外賣巨頭們?cè)趦?nèi)斗這點(diǎn)上還真是很專業(yè)，除了讓消費(fèi)者跟外賣小哥內(nèi)斗，還要讓外包公司們彼此內(nèi)斗。這個(gè)行業(yè)，越來越內(nèi)卷了。
內(nèi)卷的結(jié)果，是大公司把負(fù)外部性甩的一干二凈，代價(jià)全由別人承擔(dān)。
比如，我們?cè)谌せ畹南嚓P(guān)訴訟中找到一個(gè)案例。北京郊區(qū)某海鮮市場(chǎng)的打工者張女士，月入3000多元，結(jié)果被百度外賣小哥撞傷，醫(yī)療相關(guān)費(fèi)用數(shù)十萬。
張女士試圖要求百度賠償，但是百度表示，百度外賣的運(yùn)營(yíng)方是小度公司，我兒子不歸我管。小度公司說騎手是外包給趣活的，而趣活又外包給了另一家公司盛世昌達(dá)。盛世昌達(dá)辯稱騎手是冒名頂替，好在被騎手拆穿，盛世昌達(dá)承擔(dān)了賠償責(zé)任，百度一塵不染。
另一起案件中，外賣騎手受傷，他的保險(xiǎn)最初是由趣活投保，勞動(dòng)關(guān)系卻在另一家公司名下，于是，兩家公司都不承認(rèn)保險(xiǎn)有效。
復(fù)雜的勞務(wù)派遣體系，讓普通人維權(quán)困難重重。
最后，我們也要替美團(tuán)說句公道話，18%的毛利率，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)真的算是很苦逼了。你的利潤(rùn)每年提高個(gè)30%、40%，都未必能讓投資人滿意。
美團(tuán)一直被投資界詬病的，就是外賣業(yè)務(wù)毛利太低，更像勞動(dòng)密集型行業(yè)，撐不起互聯(lián)網(wǎng)巨頭的估值。所以才有了要命的算法，和內(nèi)卷的勞務(wù)派遣。
就像美團(tuán)的程序員可以說，我不開發(fā)冷血的算法就會(huì)丟工作，王興也可以說，我不逼程序員做算法，市場(chǎng)就會(huì)做了我。
這是資本市場(chǎng)與生俱來的邏輯，身處其中，美團(tuán)的員工們可能都沒有意識(shí)到，自己的產(chǎn)品是否存在道德缺陷。
很多人還會(huì)說，低成本勞動(dòng)力是中國(guó)制造的競(jìng)爭(zhēng)力所在，工資增長(zhǎng)太快就沒有中國(guó)奇跡了。但只要看一看某些大公司的財(cái)報(bào)，就知道這往往是個(gè)偽命題。
當(dāng)你利潤(rùn)增長(zhǎng)90%的時(shí)候，給外賣小哥的工資增加5%，總不會(huì)損害競(jìng)爭(zhēng)力吧？
如果資本市場(chǎng)只把人力成本視為一個(gè)應(yīng)當(dāng)不斷降低的數(shù)字，而不是無數(shù)有血有肉的人，和他們需要養(yǎng)活的家庭，那么政府就應(yīng)該出手了。
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