翻開美國史，洛克菲勒家族無處不在。從洛克菲勒家族神話的創(chuàng)始人約翰·戴·洛克菲勒算起，這個富可敵國的財富家族已經(jīng)傳至第7代。
而其家族財富傳承有三大法寶：家族信托，慈善基金會、家族辦公室。其中，洛克菲勒全球家族辦公室是整個家族的權(quán)力中樞系統(tǒng)，如今已成為多個富豪家族服務(wù)的全球聯(lián)合家族辦公室。
與此同時，洛克菲勒家族還通過信托基金來管理家族資產(chǎn)，既能保證家族財富的保值與增值，也能更好地傳承家族價值觀。
今天，《家辦新智點》將詳細(xì)揭秘洛克菲勒家族的財富傳承密碼，希望給國內(nèi)家辦提供一些借鑒。
洛克菲勒資本管理公司（Rockefeller Capital Management）的雛形是成立于1882年的洛克菲勒家族辦公室。1979年，在家辦的基礎(chǔ)上，洛克菲勒有限公司（Rockefeller & Co.）成立，1980年該公司成為一家投資顧問公司，并開始向家族以外的投資者提供咨詢與資產(chǎn)管理服務(wù)。
2018年，洛克菲勒公司與對沖基金維京環(huán)球投資共同成立洛克菲勒資本管理公司。截止到2021年9月30日，該公司管理規(guī)模約850億美元，為機構(gòu)、基金會、捐贈基金、非營利組織、超高凈值個人、信托和家庭提供投資管理服務(wù)和財富建議。
洛克菲勒資本管理公司所在的洛克菲勒廣場
在該公司的董事會成員中，有5位洛氏家族成員。目前，洛克菲勒家族第四代傳人小大衛(wèi)·洛克菲勒是洛克菲勒資本管理公司董事、洛克菲勒集團(tuán)董事長，此外他還是洛克菲勒兄弟基金會的主席。
投資方面，洛克菲勒資本管理公司采用的是自上而下的策略和多元化戰(zhàn)略，不受地域限制，資產(chǎn)配置包括股票、固定收益、另類投資等，并通過洛克菲勒金融有限責(zé)任公司（其注冊經(jīng)紀(jì)交易商、FINRA 成員、SIPC 成員）提供證券活動和服務(wù)。
服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)方面，其他家族與服務(wù)洛克菲勒家族遺產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)以及幫助家族第七代人健康成長的監(jiān)護(hù)標(biāo)準(zhǔn)相同。
洛克菲勒資本管理有三個業(yè)務(wù)部分：洛克菲勒全球家族辦公室（包括私人財富管理和家族辦公室業(yè)務(wù)兩個分部）、洛克菲勒資產(chǎn)管理和洛克菲勒戰(zhàn)略咨詢。
1939年，洛克菲勒家族總辦事處從標(biāo)準(zhǔn)石油辦事處的百老匯26號遷到洛克菲勒廣場30號56層第5600室。從此，這里成為洛克菲勒家族的核心權(quán)力樞紐。
因此，洛克菲勒全球家族辦公室又被稱為“5600房間”，印有“紐約州紐約市洛克菲勒廣場30棟5600號”的公文紙是洛克菲勒家族與外部世界交往的公用箋。
如今，洛克菲勒全球家族辦公室已成為一個聯(lián)合家辦，為多家富豪家族共同管理資產(chǎn)，提供的服務(wù)包括投資管理、戰(zhàn)略咨詢、全面的家辦解決方案、信托管理（兩個信托管理公司—北美洛克菲勒信托公司和洛克菲勒信托公司（特拉華州））、生活方式咨詢，為洛克菲勒家族的基業(yè)長青做出了巨大貢獻(xiàn)。
不過，洛克菲勒家族成員始終是該家辦的主要服務(wù)對象，家族成員的資產(chǎn)規(guī)模占整個家辦管理資產(chǎn)規(guī)模的2/3。
在投資上，洛克菲勒全球家族辦公室旗下有三個投資部門，分為傳統(tǒng)投資、房地產(chǎn)投資和風(fēng)險投資。傳統(tǒng)投資部門負(fù)責(zé)股票和債券，投資比較分散；房地產(chǎn)投資部門負(fù)責(zé)家族成員的房地產(chǎn)管理以及投資；風(fēng)投部門則通過家族公司Venrock（由家族第三代人勞倫斯·洛克菲勒創(chuàng)立，投資過蘋果、英特爾等）進(jìn)行投資。
在決策上，洛克菲勒全球家族辦公室有一個“下一代戰(zhàn)略咨詢委員會”，除了洛克菲勒家族的成員外，還有來自羅斯柴爾德家族的人以及金融等行業(yè)的人士。
洛克菲勒資產(chǎn)管理公司（簡稱ARM）是洛克菲勒資本管理公司旗下的一個部門，在全球股票和ESG投資方面進(jìn)行長期投資。截至2021年9月30日，洛克菲勒資產(chǎn)管理公司的管理規(guī)模為125億美元。
2021年10月25日，該公司宣布成立洛克菲勒資產(chǎn)管理國際公司(Rockefeller Asset Management International)，以擴大其在歐洲市場的業(yè)務(wù)版圖。
在嚴(yán)格的投資流程和高度協(xié)作的團(tuán)隊文化的推動下，ARM提供涵蓋主動、多因子被動和主題法的股票和固定收益策略，以尋求在多個市場周期中取得優(yōu)異業(yè)績。
憑借在全球投資和ESG綜合研究方面30多年的經(jīng)驗，以及獨特的科學(xué)顧問資源，ARM在歐洲取得了很好的發(fā)展。在過去兩年時間里，ARM推出了兩個ESG基金，并于 2020年12月推出了第三只專注于氣候變化的UCITS股權(quán)基金。
在“非美國市場”的戰(zhàn)略中，ARM CEO會利用自己豐富的經(jīng)驗以及與歐洲中介機構(gòu)和客戶的深厚關(guān)系來監(jiān)督公司的非美國市場戰(zhàn)略，并在該歐洲地區(qū)參與分配者和資產(chǎn)所有者的合作。
洛克菲勒資本管理公司通過該咨詢公司向超高凈值家庭、家族辦公室、個人和企業(yè)提供戰(zhàn)略建議，包括為企業(yè)家和企業(yè)主提供差異化、獨立的建議；合并、收購、資產(chǎn)剝離、融資咨詢；房地產(chǎn)咨詢；體育專營權(quán)咨詢等。
另外，洛克菲勒資本管理公司還會與企業(yè)合作，尋求定制、創(chuàng)新的解決方案和獨立的戰(zhàn)略交易建議。
洛克菲勒檔案中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2004年，洛克菲勒家族共創(chuàng)辦72 家主要公益機構(gòu), 包括洛克菲勒基金會、洛克菲勒兄弟基金會（簡稱RBF）、紐約現(xiàn)代藝術(shù)博物館、洛克菲勒大學(xué)等。
其中，洛克菲勒基金會成立于1913年。1913年5月22日，家族成員在百老匯26號標(biāo)準(zhǔn)石油公司大廈召開第一次會議，老洛克菲勒的兒子小洛克菲勒順利當(dāng)選為基金會主席。
小約翰·d·洛克菲勒，39歲當(dāng)選為基金會主席
圖為：老洛克菲勒和小洛克菲勒
據(jù)洛克菲勒基金會官網(wǎng)顯示，其資產(chǎn)規(guī)模已從創(chuàng)建之初的1億美元增至2016年的超40億美元，通過創(chuàng)造性的合作伙伴關(guān)系和創(chuàng)新投資來改善電力、食品和醫(yī)療保健領(lǐng)域，并獲取經(jīng)濟(jì)機會。
洛克菲勒基金會主要有兩個功能，一是捐贈和慈善，負(fù)責(zé)花錢；一個是資產(chǎn)配置，負(fù)責(zé)賺錢。
在長達(dá)一個世紀(jì)的慈善過程中，洛克菲勒基金會捐助資金超170億美元，不接受或?qū)彶槲唇?jīng)請求的贈款提案，主要資助領(lǐng)域包括醫(yī)療、教育、文化和科學(xué)技術(shù)。
從資產(chǎn)配置上來說，該基金會資金運作之初全部是證券，1962年賣掉了標(biāo)準(zhǔn)石油股票，1984年開始投資國外股票，1985年開始涉足風(fēng)險投資與私募股權(quán)，2005年開始投資對沖基金。
如今，其投資組合包括公開交易的固定收益和股權(quán)證券另類投資，以及為再投資而持有的現(xiàn)金另類投資，包括對沖基金、實物資產(chǎn)（如房地產(chǎn)）和私人投資股票基金投資。
雖然所投的資產(chǎn)形式在不斷變化，但該基金會的理念始終未變：持有優(yōu)秀公司股權(quán)，以期長期高回報；配有一定的債權(quán)，以應(yīng)對定期的資金使用需求。
在私募股權(quán)投資方面，洛克菲勒基金會主要以并購與風(fēng)險投資為主。在并購方面，通常會占50%以上的股權(quán)比例。在風(fēng)險投資方面更關(guān)注早期的創(chuàng)業(yè)機會，投資期限一般為5-10年。此外，洛克菲勒基金還設(shè)了一個能源基金，主要投資于能源領(lǐng)域的基金，投資期限為5-15年。
在日常運營管理方面，洛克菲勒基金會由董事會管理，董事會由不少于 12 名的成員組成。董事會通常負(fù)責(zé)監(jiān)督基金會的計劃和贈款策略；預(yù)算、支出、撥款政策和指導(dǎo)方針；投資策略、分配和表現(xiàn)。董事會通過委員會履行其職責(zé)，這些委員會包括但不限于：執(zhí)行委員會、投資委員會、預(yù)算和薪酬委員會、審計委員會和托管委員會。
洛克菲勒基金的董事會成員起初主要由家族以及極少數(shù)親密的朋友組成。但隨著時間的推移，基金會各部門負(fù)責(zé)人逐漸與董事會分離。到20世紀(jì)60年代，洛克菲勒基金會的董事會成員中僅有1位家族成員。
如今，洛克菲勒基金會的成員遍布政界、商界和金融界、教育界等領(lǐng)域。與政府建立良好的關(guān)系，可以在某種程度上彌補政府內(nèi)外政策的不足。專家學(xué)者的加入，不僅增強了基金會的實力，也為基金會解決了經(jīng)營投資等方面的問題，還能提供專業(yè)意見，提高董事會決策的科學(xué)性。
因資助范圍十分廣泛，所以洛克菲勒基金會還建立一些臨時性的部門，如顧問委員會等。董事會成員實行無薪制，基金會會象征性的給予補助，任職期限從一年到終身制不等。實際上，大多無期限，除非死亡或主動辭職。
而經(jīng)理部是實際操作部門，主要負(fù)責(zé)制定具體規(guī)劃、審查項目、提意見、落實董事會的決定，協(xié)調(diào)各部門工作以及處理公共關(guān)系等日?；疬\轉(zhuǎn)。
2020年9月，洛克菲勒基金會成立了分支機構(gòu)RF Catalytic Capital, Inc. (RFCC) ，該機構(gòu)能使基金會、影響力投資者、企業(yè)、政府和其他志同道合的資助者相互賦能資源，建立社會影響力，提供融資解決方案，并進(jìn)行變革轉(zhuǎn)型。
洛克菲勒兄弟基金會（簡稱RBF)，是由小洛克菲勒的五個兒子（第三代）于1940年創(chuàng)立的。RBF基于家族二代乃至三代人龐大的遺產(chǎn)捐贈和幾代家族成員的協(xié)力運作，至今已經(jīng)實現(xiàn)超70年的運作。
創(chuàng)始人：洛克菲勒兄弟姊妹（1960年）
左起依次為約翰·洛克菲勒三世、溫思羅普·洛克菲勒、艾碧·洛克菲勒、勞倫斯·洛克菲勒、大衛(wèi)·洛克菲勒和尼爾遜·洛克菲勒
拍攝者：Ezra Stoller 圖片來源：Esto網(wǎng)站
1999年，RBF并購了位于美國康涅狄格州的斯坦福查爾斯·E．卡爾佩珀基金會 (the Charles E．Culpeper Foundation of Stamford, Connecticut) ，從此，該基金會總資產(chǎn)提升到約 6.7億美元。截至2018年，該捐贈基金資產(chǎn)規(guī)模約12億美元。
在管理層團(tuán)隊中，家族成員約占一半。為鼓勵家族第四代參與到該基金會中，20世紀(jì)70年代，RBF在其理事會中設(shè)置了兩個無投票權(quán)的“訪客”席位，第四代家族成員可以自愿輪流參加。
截至2016年，RBF理事會中家族與非家族成員數(shù)量約各占一半，其中家族成員中第五代已參與其中。另一半則來自于藝術(shù)、教育、金融、國際關(guān)系、法律等等多元化專業(yè)背景的理事。
理事會會在每年的3月、6月、11月召開會議，以確認(rèn)捐贈資金。除此之外，理事會還負(fù)責(zé)監(jiān)督和落實日常事務(wù)，負(fù)責(zé)評估管理工作，為基金會會長提供補助等。每一位理事會理事由選舉產(chǎn)生，任期三年，不能超過三屆。創(chuàng)始理事退休之后自動成為顧問理事。
基金會目前由會長負(fù)責(zé)統(tǒng)籌機構(gòu)運作，領(lǐng)導(dǎo)基金會的執(zhí)行管理層，旗下有審計委員會、薪酬委員會、執(zhí)行委員會、投資委員會和提名委員會等。
在慈善和捐贈上，該基金的捐贈基金包括董事會指定的基金和具有時間或目的限制的來自捐贈者的基金，以及捐助者限制永久持有的資金。目前，洛克菲勒兄弟基金會的捐贈基金中包括Principal Fund和Pocantico Fund。其中Pocantico Il Fund屬于永久捐贈基金。
在捐贈主題方面，圍繞治理實踐、締造和平與可持續(xù)發(fā)展。另外，被合并過來的查爾斯·E·庫爾佩珀（Charles E. Culpeper）藝術(shù)文化項目也成為洛克菲勒兄弟基金資助的對象。每年，洛克菲勒兄弟基金會會將其捐贈的 5% 用于慈善目的。截至2019年12月，RBF 12.3%的捐贈基金的資產(chǎn)由多元化基金管理公司控股。
基金會通過不同的資助策略、從多角度支持項目目標(biāo)的實現(xiàn)。絕大多數(shù)情況下，基金會通過主動尋找受資助伙伴完成資助工作，從創(chuàng)建以來已經(jīng)形成了獨特的風(fēng)格：長遠(yuǎn)眼光、長久承諾、協(xié)同效應(yīng)、主動策略、積極參與、業(yè)界合作、凝聚各方力量。
截至2021年9月30日，洛克菲勒兄弟基金會在資產(chǎn)配置情況為：全球股票（47.4%）、私募股權(quán)基金（19.7%）、絕對收益（14.4%）、不動產(chǎn)投資（9.7%）、全球固定收益（8.0%）、現(xiàn)金流（0.9%）。
1934年，小洛克菲勒為其妻子和6個子女（第三代）分別設(shè)立了6億美元的信托基金，受托人為大通國民銀行。
1952年，小洛克菲勒又為其孫輩（第四代）設(shè)立了一系列不可撤銷的1億美元的信托基金，受托人為Fidelity Union Trust（后被美聯(lián)銀行收購，美聯(lián)銀行后又被富國銀行并購），主要收入來自存放在新澤西州的忠誠聯(lián)合信托公司的資金，即所謂的“忠誠信任”。這家公司是小洛克菲勒在1952年用12萬股新澤西美孚石油的股票建立的。
洛克菲勒家族信托結(jié)構(gòu)1
如今，這些信托基金控制了洛克菲勒集團(tuán)（過去稱為“洛克菲勒中心”）90％的股份。
信托條款是根據(jù)成員年齡和在責(zé)任感的日漸成熟制定的。以第三代勞倫斯·洛克菲勒舉例，年滿21歲他便可獲得5000美元，24歲時增至1萬美元，隨后每年遞增5000美元；30歲時增至6.5萬美元。結(jié)婚后，繼承人獲得20-30萬美元不等的收益。
任何一個超30歲的子女還可以提取信托資金本金，但必須經(jīng)過理事會批準(zhǔn)方可獲得。
洛克菲勒家族信托基金委托人是小洛克菲勒，形式為不可撤銷信托，即信托形式不可被更改或終止，除非受益人同意。家族成員僅僅作為信托的受益人享受信托的分配，后代無法將這些股權(quán)進(jìn)行分割，這保障了家族之間代際傳承的順利性。
洛克菲勒家族的信托架構(gòu)還設(shè)立了一個由5人組成的信托委員會，委員會成員包括洛克菲勒家族成員、第三方獨立律師、會計師等，充當(dāng)信托保護(hù)人的角色，監(jiān)督受托人能否忠實地履行信托條款，并秉承委托人意志，最大限度地執(zhí)行委托人的意愿。這個信托委員會也成為洛克菲勒家族財富傳承的核心密碼之一。
洛克菲勒家族信托架構(gòu)2
洛克菲勒全球家族辦公室則負(fù)責(zé)信托資產(chǎn)的投資管理，由家族成員和外部財富管理專家負(fù)責(zé)，主要以股票和債券為投資方向，以保障資產(chǎn)的增值。
在傳承方面，洛克菲勒家族后代可進(jìn)入委員會、企業(yè)或家族辦公室學(xué)習(xí)成長，從較低崗位做起，直至成為領(lǐng)導(dǎo)者。
為了更好地實現(xiàn)家族傳承，家族第三代決定按照洛克菲勒兄弟基金會的前例為他們自己設(shè)立一個機構(gòu)。1968年，第三代家族成員共出資30多萬美元，共同成立了家族基金會，目的是為第四代人創(chuàng)造一個可供其實踐的場所。
約翰·D·洛克菲勒第三的二女兒艾利達(dá)稱之為“一個指導(dǎo)我們?nèi)绾胃傻挠?xùn)練機關(guān)”。
為避免和洛克菲勒兄弟基金會的慈善業(yè)務(wù)重復(fù)，家族基金會只開展教育、對社會事業(yè)實踐、婦女、自然資源保護(hù)和藝術(shù)五個活動，家族第四代可根據(jù)自己的喜好選擇想要從事的事業(yè)。
和洛克菲勒基金會的“專注”不一樣，洛克菲勒家族基金會追求“短平快”，一旦問題解決，基金會便轉(zhuǎn)移到新的議題上，且該基金會的運作模式更為靈活，一邊向NGO提供資金支持，另一邊通過直接運作來解決社會問題。
迄今為止，已經(jīng)有超40位家族成員在家族基金會的理事會工作過，除家族成員外，其他理事分別為來自于商界、學(xué)術(shù)、NGO等領(lǐng)域的非家族人士。
另外，第四代家族成員通常還會進(jìn)行非正式的碰頭會，充當(dāng)會議主持人的通常是這一代人中的長兄或長女。這個碰頭會除維系家族成員的情感外，還會討論一些重大的問題，如如何沖破來自第5600室的“管控”，如何改造第5600室。
最終，該基金會的長期運作，誕生了一份長達(dá)36頁的《家族指南》，該指南規(guī)定了第5600室的組織形式和應(yīng)起的作用。
（《家辦新智點》提醒：內(nèi)容及觀點僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。）
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