一。趨勢(shì)的形成。
趨勢(shì)是什么？趨勢(shì)是突破下降趨勢(shì)線，回調(diào)不破趨勢(shì)線，再次新高，底部不斷抬高，雙底而后形成的上升趨勢(shì)。形成趨勢(shì)的內(nèi)因是什么？趨勢(shì)是由領(lǐng)漲股發(fā)起的，其他股跟隨而形成的。每一輪大趨勢(shì)的形成，都有至少一個(gè)領(lǐng)漲版塊貫穿其中。趨勢(shì)底部轉(zhuǎn)折點(diǎn)必然有強(qiáng)勢(shì)板塊提前調(diào)整完畢，指數(shù)底部確認(rèn)中，領(lǐng)漲股開(kāi)始突破，指數(shù)右側(cè)形成，這些強(qiáng)勢(shì)股開(kāi)始主升浪，當(dāng)領(lǐng)漲版塊漲到了盡頭，就意味著趨勢(shì)快要終結(jié)，但并不意味著趨勢(shì)馬上就要扭轉(zhuǎn)，會(huì)有另一突破重要籌碼區(qū)的強(qiáng)勢(shì)股，再走主升浪，趨勢(shì)繼續(xù)延續(xù)，直到動(dòng)能延續(xù)的領(lǐng)漲股都不行了，行情離結(jié)束也就不遠(yuǎn)了。技術(shù)面離不開(kāi)基本面，領(lǐng)漲股也必然是基本面好才能成為領(lǐng)漲股。
前面關(guān)于趨勢(shì)的文章：趨勢(shì)交易的一點(diǎn)感悟，震蕩行情大盤(pán)趨勢(shì)形態(tài)的感悟。
利弗莫爾和歐奈爾本質(zhì)上都是趨勢(shì)交易者。如果非要說(shuō)點(diǎn)不同，體現(xiàn)在歐奈爾分析的角度更多、更固化，也體現(xiàn)在二者介入價(jià)格的點(diǎn)位不同。如果將一只價(jià)格的走勢(shì)簡(jiǎn)單的看作：次弱，弱、最弱、次強(qiáng)、強(qiáng)、最強(qiáng)、這樣的周期循環(huán)。利弗莫爾買(mǎi)在次強(qiáng)，賣(mài)在最強(qiáng)。歐奈爾買(mǎi)在強(qiáng)，賣(mài)在最強(qiáng)之下。而巴菲特買(mǎi)在弱和最弱，賣(mài)在強(qiáng)；索羅斯買(mǎi)在強(qiáng)，賣(mài)在最強(qiáng)。 道法無(wú)高下，找到自己的東西，把它練的爐火純青。利弗莫爾找到了“趨勢(shì)”，歐奈爾找到了“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，索羅斯找到了“反身性”。利弗莫爾的精髓：趨勢(shì) 關(guān)鍵點(diǎn) 領(lǐng)漲股 金子塔加倉(cāng)，利弗莫爾的理論與歐奈爾和股魔一起學(xué)習(xí)，才會(huì)一通百通，這里只整理趨勢(shì)和關(guān)鍵點(diǎn)，以及趨勢(shì)形成后的基底穩(wěn)固形態(tài)。
二。趨勢(shì)的關(guān)鍵點(diǎn)
股票趨勢(shì)的形成，會(huì)產(chǎn)生幾個(gè)常見(jiàn)的關(guān)鍵點(diǎn)，反轉(zhuǎn)點(diǎn)、回調(diào)點(diǎn)加倉(cāng)點(diǎn)，區(qū)間突破確認(rèn)點(diǎn)等等。
當(dāng)我們執(zhí)行一個(gè)交易決策時(shí)，要做的第一件事情就是確定何時(shí)下手。也就是趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，利弗莫爾稱(chēng)為中樞點(diǎn)，但稱(chēng)為轉(zhuǎn)折點(diǎn)好理解，下個(gè)標(biāo)準(zhǔn)定義很難，粗暴點(diǎn)就是“市場(chǎng)和個(gè)股基本趨勢(shì)的改變”，其最難理解的地方在于利弗莫爾說(shuō)了這么一句話(huà)——“按我的交易風(fēng)格，長(zhǎng)期趨勢(shì)變化發(fā)生在頂部還是在底部都無(wú)所謂?！边@里需要咀嚼，股神的意思是，他的技巧不是用來(lái)抄底逃頂?shù)?，他不在乎大盤(pán)處在歷史高位和歷史低位，他唯一在乎的事情是，“變盤(pán)”的時(shí)間要來(lái)了，會(huì)向上還是向下？市場(chǎng)即將給出它的答案。我們要做的就是在市場(chǎng)給出方向以后搭順風(fēng)車(chē)一起走。
1）. 中樞點(diǎn)分為兩種，第一種是“反轉(zhuǎn)中樞點(diǎn)”，表示方向開(kāi)始反向運(yùn)動(dòng)。比如上漲到盡頭即將暴跌，或者陰跌到盡頭即將迎來(lái)大牛，這是每個(gè)投機(jī)者都?jí)裘乱郧蟮淖詈媒灰讜r(shí)機(jī)?！胺崔D(zhuǎn)中樞點(diǎn)”大多伴隨著成交量的巨量增加，說(shuō)明跌不下去了。相反情況以此類(lèi)推。第二種中樞點(diǎn)叫“持續(xù)中樞點(diǎn)”，很多人喜歡稱(chēng)之為橫盤(pán)整理或者趨勢(shì)中繼。等同于股魔所講第二階段的基底，這是上行區(qū)間里多出來(lái)的一個(gè)潛在的介入或加倉(cāng)機(jī)會(huì)，能保持相同方向繼續(xù)前進(jìn)，一直到遇到整理為止。也就是說(shuō)，中樞點(diǎn)不一定意味著會(huì)掉頭反轉(zhuǎn)，也可能是V2到V3的加速過(guò)程。好比飛機(jī)在半空中停頓后的繼續(xù)前行。底部的反轉(zhuǎn)點(diǎn)可以依據(jù)月線反轉(zhuǎn)，持續(xù)點(diǎn)可以依據(jù)基底的口袋支點(diǎn)，杯柄突破或VCP突破。
股票在突破轉(zhuǎn)折點(diǎn)后，如果突然出現(xiàn)下跌。當(dāng)其發(fā)生時(shí)，應(yīng)至少等待一到兩天，看看股票能否進(jìn)入逆轉(zhuǎn)恢復(fù)階段。如果深蹲讓股價(jià)跌至20日平均價(jià)格以下，其在后期能恢復(fù)的概率將大大降低，這種情況最好是賣(mài)出股票。在深蹲后的幾個(gè)交易日內(nèi)，如果價(jià)格波動(dòng)幅度不斷收窄，交易量也重新萎縮下去，就是好的信號(hào)。
一旦股票突破了其轉(zhuǎn)折點(diǎn)所在區(qū)域，注意暗示突圍失敗的痕跡：
1 大陰包大陽(yáng)，特別是股價(jià)在高位時(shí)或者大盤(pán)穩(wěn)定時(shí)，走弱的標(biāo)志之一。
2 跳空放量大跌。
3 有效跌破20日線，首次跌破再次跌破首次低點(diǎn)就是有效，何謂趨勢(shì)的有效突破和跌破。
4 超過(guò)7%大陰伴隨大量。
5 突破后的調(diào)整期股價(jià)上串下跳，經(jīng)常出現(xiàn)沖高回落，連續(xù)幾日留長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線和下影線，在周線圖上表現(xiàn)的尤為明顯。
2）.回調(diào)加倉(cāng)點(diǎn)，就是進(jìn)入第二階段后的基底。
3）.區(qū)間突破確認(rèn)點(diǎn)，歐奈爾杯柄形態(tài)就是最好的突破確認(rèn)點(diǎn)，杯柄形態(tài)是牛股開(kāi)始瘋狂上漲前遵循的最可靠且最容易重復(fù)出現(xiàn)的形態(tài)。當(dāng)杯柄形成時(shí)，其位置往往在整個(gè)杯子的上三分之一的位置，杯子的中部會(huì)形成一個(gè)交易量收縮和價(jià)格波動(dòng)收窄的情況，這種上漲或下跌的暫停讓我們有了買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)應(yīng)該是股價(jià)上漲發(fā)生暫停的時(shí)候，這最可能在剛剛高出杯底的口袋區(qū)域者杯柄區(qū)域發(fā)生。
4）.關(guān)鍵點(diǎn)--看漲點(diǎn)和看跌點(diǎn)。
不同階段的形態(tài)需要作出不同的結(jié)論，同是突破，不同階段可以是看漲點(diǎn)也是看跌點(diǎn)。
在股票突破第二階段后的初期基底就是關(guān)鍵點(diǎn)，就是前面總結(jié)的二階段前兩個(gè)基底的口袋支點(diǎn)，發(fā)生在二階段調(diào)整后早期基底的第一次上漲時(shí)，就是一個(gè)啟動(dòng)關(guān)鍵點(diǎn)，是持續(xù)中樞點(diǎn)，在這種情況下，這些行為是看漲的信號(hào)。這就是為什么你需要知道股票處在周期中的什么位置的原因。第二階段初期基底是進(jìn)入新趨勢(shì)的最佳時(shí)機(jī)，這里不再講了。
那么股票經(jīng)過(guò)幾次回調(diào)基底，然后回到新的高點(diǎn)之后，就是開(kāi)始尋找價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)自身的跡象，特別 是股票在基底的后期階段上升的時(shí)候，作為一個(gè)趨勢(shì)交易者，不需要到一個(gè)基底的后期階段就要開(kāi)始考慮賣(mài)出了。現(xiàn)在我們需要找的是一個(gè)后期的疲勞行動(dòng)，而不是早期的突破性舉動(dòng)。在后期疲軟狀態(tài)下給你賣(mài)出 的信號(hào)，此時(shí)形態(tài)上還是釋放了看漲的跡象，讓你繼續(xù)持有下去。但結(jié)合股 票在其生命周期中的位置，應(yīng)當(dāng)作出的看跌結(jié)論。
三.穩(wěn)固的基底形態(tài)。
股票進(jìn)入第二階段后形成基底的調(diào)整期各種可能出現(xiàn)的情形，依情形的不同，可以劃分為不同的形態(tài)，高度完整的中期調(diào)整形態(tài)、平底形態(tài)、雙底形態(tài)、箱型形態(tài)、歐奈爾杯柄形態(tài)。vcp收斂形態(tài)均可以是穩(wěn)固期中的形態(tài)。無(wú)論各種形態(tài)，成交量收縮都是最重要的現(xiàn)象。
1）一旦識(shí)別出一個(gè)處在第二階段上漲期的股票，下一步就是找到能加速股價(jià)繼續(xù)升高的條件：一個(gè)適當(dāng)?shù)母捶€(wěn)固期。正確的買(mǎi)入時(shí)機(jī)應(yīng)該是股價(jià)剛剛從穩(wěn)固期中走出，價(jià)格開(kāi)始上漲之時(shí)。幾乎所有處于穩(wěn)固期的股票都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是在穩(wěn)固期其價(jià)格波動(dòng)不斷收窄，同時(shí)伴隨著交易量明顯的收縮，也就是波動(dòng)收縮規(guī)律（VCP）。
實(shí)際運(yùn)用中發(fā)現(xiàn)，并非所有處于穩(wěn)固期的股票都會(huì)有VCP現(xiàn)象，依據(jù)VCP理念來(lái)看待處于穩(wěn)固期的股票，可以大大增加找到供給正在逐漸消失、價(jià)格要穩(wěn)健增長(zhǎng)股票的概率。正常的低谷期持續(xù)時(shí)間可能在3周左右，每個(gè)正確的轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生時(shí)都伴隨交易量的萎縮，通常低于之前的平均水平，并且至少有一天萎縮明顯或是有一二天交易量極低。
2）高度完整的中期調(diào)整形態(tài)，這個(gè)博士有完整的總結(jié)，這里補(bǔ)充一個(gè)次新股的完美調(diào)整。
首先，構(gòu)成一個(gè)高度完整的中期調(diào)整，是說(shuō)從階段最高點(diǎn)開(kāi)始回調(diào)，到回調(diào)的最低點(diǎn)，最大調(diào)整幅度不能超過(guò)30%，若超過(guò)30%則結(jié)構(gòu)容易變得松散，就需要長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整才能使結(jié)構(gòu)變得緊湊。
其次，中期調(diào)整過(guò)程，周K線收盤(pán)價(jià)格的落差越小越理想，連續(xù)多周收盤(pán)價(jià)相近，周K線窄幅整理的時(shí)間越長(zhǎng)越理想。
第三，中期調(diào)整期間成交量收縮，最后階段成交量較為低迷。中期調(diào)整的時(shí)間越長(zhǎng)，形態(tài)就越可靠，時(shí)間太短的中期調(diào)整則突破后易于失敗。
如果是次新股，次新股若出現(xiàn)過(guò)高度完整的中期調(diào)整形態(tài)，則形成了上市以來(lái)的第一個(gè)根基，第一個(gè)根基是否與平時(shí)常說(shuō)的二階段中的基底有歧義，注意區(qū)分。
具體有幾個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)：、
一是自開(kāi)板以來(lái)最大調(diào)整幅度原則上不大于30%，若略大于30%，則調(diào)整結(jié)束后須有凌厲的上攻表現(xiàn)，且慢慢結(jié)構(gòu)變得緊湊起來(lái)才能考慮；
二是最好出現(xiàn)過(guò)逆勢(shì)；
三是高度完整的中期調(diào)整期間換手率很低。
四。周線結(jié)構(gòu)緊湊。
3）平底形態(tài)平底形態(tài)通常出現(xiàn)在第二階段。當(dāng)股票在柄杯、或是雙重底形態(tài)等價(jià)格形態(tài)結(jié)束后已經(jīng)上漲至少20%以后，平底形態(tài)才會(huì)形成。它以窄幅價(jià)格波動(dòng)方式水平移動(dòng)最少5~6周，而且其調(diào)整幅度不超過(guò)10%~15%。平底形態(tài)可看做是高度完整的中期調(diào)整形態(tài)，只是調(diào)整幅度很小，看起來(lái)近似橫盤(pán)的走勢(shì)。
4） 在買(mǎi)股票前，最好能確定股票已有機(jī)構(gòu)買(mǎi)入行為。有兩種信號(hào)可以確認(rèn)：一是在價(jià)格震蕩完畢后，價(jià)格與交易量的突然大幅升高，突破前期整理平臺(tái)。二是上漲日或上漲周總交易量增長(zhǎng)，并在價(jià)格回撤日中交易量收縮，出現(xiàn)一個(gè)個(gè)量堆。合理的價(jià)格穩(wěn)定期往往具有對(duì)稱(chēng)性，供應(yīng)的積累需要時(shí)間消化，快速的上下回轉(zhuǎn)并不能給股票足夠的時(shí)間驅(qū)走弱小的持有者。你需要給股票足夠的時(shí)間走完穩(wěn)固期，這樣才能保證股票在后期能有更好的表現(xiàn)。
5） 穩(wěn)固期中股票觸底后直接V字反彈，股價(jià)上漲過(guò)快，沒(méi)有牢靠的底部，是易于失敗的反彈。下跌的時(shí)間遠(yuǎn)比上漲的時(shí)間長(zhǎng)，也較容易失敗。
6）股價(jià)在構(gòu)建根基時(shí)跌至前期低點(diǎn)以下。如果股票明顯在構(gòu)建根基時(shí)突然失去了支撐，可能進(jìn)入震蕩期，但也可能從此持續(xù)下跌。這就是為什么需要看到震蕩結(jié)果后再做決策的原因，震蕩結(jié)束后的形態(tài)可能對(duì)應(yīng)雙底形態(tài)，第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)低點(diǎn)低，形成背離，這樣可以進(jìn)一步淘汰持有者，往往就是震蕩結(jié)束點(diǎn)。
四、沒(méi)有具體形態(tài)時(shí)看結(jié)構(gòu)緊湊。
一般情況進(jìn)入第二階段后的股票在穩(wěn)固期的調(diào)整有時(shí)不一定會(huì)形成什么具體的形態(tài)，或者很難用具體的形態(tài)去套，這時(shí)候確定突破買(mǎi)點(diǎn)就要看股票結(jié)構(gòu)是否緊湊，籌碼是否集中，以下是判斷這兩點(diǎn)的具體方法：
1、在大盤(pán)下跌時(shí)能逆勢(shì)橫盤(pán)或者溫和放量緩慢上漲，最低要求是股票跟隨大盤(pán)下跌，但量是收縮的，跌幅也較小，能提前企穩(wěn)則更說(shuō)明問(wèn)題。某一日出現(xiàn)放量大跌甚至跌停則有結(jié)構(gòu)不緊湊的一定可能，若該周跌幅很大，伴隨大的成交量，則可判斷為結(jié)構(gòu)不緊湊。
2、在調(diào)整期時(shí)較長(zhǎng)的時(shí)間段出現(xiàn)成交量低迷，窄幅波動(dòng)，最好出現(xiàn)多個(gè)十字星，結(jié)構(gòu)緊湊。
3、股價(jià)上躥下跳，伴隨大的成交量同時(shí)多日出現(xiàn)長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線和下影線，判斷為結(jié)構(gòu)不緊湊。
4、放量大陽(yáng)后股價(jià)多日運(yùn)行在大陽(yáng)線實(shí)體上1/3以上，成交量收縮，結(jié)構(gòu)緊湊。反之，放量大陽(yáng)后幾日即吞沒(méi)了該大陽(yáng)線實(shí)體特別是放量吞沒(méi)，結(jié)構(gòu)偏向不緊湊。
5、創(chuàng)一年新高時(shí)是縮量的，一般結(jié)構(gòu)不緊湊，創(chuàng)一年新高后易于調(diào)整。反之，創(chuàng)一年新高時(shí)是放量的，且之后縮量保持橫盤(pán)，則結(jié)構(gòu)緊湊。
6、穩(wěn)固期中下跌幅度過(guò)大，則結(jié)構(gòu)變得松散，需要一定時(shí)間才能使結(jié)構(gòu)重新變得緊湊。
7、跌破重要均線后能快速收復(fù)，結(jié)構(gòu)緊湊；遲遲不能收復(fù)，結(jié)構(gòu)松散 。
聯(lián)系客服
