2018年4月20日，商務(wù)部與中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀保監(jiān)會）完成典當(dāng)行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司（以下簡稱三類機構(gòu)）的經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)督管理規(guī)則制定職責(zé)轉(zhuǎn)隸工作。
在頂層改革完成后，銀保監(jiān)會對三類機構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管工作也在穩(wěn)步推動中。近日，銀保監(jiān)會致函各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市人民政府，請其督促相關(guān)部門認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé)，加強監(jiān)督管理，及時妥善處置風(fēng)險隱患，盡快與銀保監(jiān)會建立并完善日常工作聯(lián)系和重大事件信息通報機制，組織本地區(qū)三類機構(gòu)登錄“全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”“商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)”“全國典當(dāng)行業(yè)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)”，真實、準(zhǔn)確、完整填報信息，逐戶審核確認(rèn)企業(yè)填報信息，結(jié)合實際開展摸底工作。
這意味著，融資租賃企業(yè)劃歸銀保監(jiān)會管理之后，第一步的摸底調(diào)查正式拉開序幕。
銀保監(jiān)會此次公布的信息說明，銀保監(jiān)會在實施監(jiān)管職責(zé)時首先即是與各地建立并完善日常工作聯(lián)系和重大事件信息通報機制。融資租賃監(jiān)管并軌的步伐早在行進中，摸底工作已確定在全國范圍內(nèi)開展，同時還透露出在銀保監(jiān)會接管后全國融資租賃企業(yè)管理信息服務(wù)平臺會繼續(xù)履行信息登記職責(zé)。
全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)：http://leasing.mofcom.gov.cn/（點擊閱讀原文可進入）
在5月14日商務(wù)流通業(yè)發(fā)展司發(fā)布了《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》確認(rèn)把三類機構(gòu)收入囊中時就有業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示：這次劃轉(zhuǎn)符合國家金融監(jiān)管由行為監(jiān)管到機構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管的精神，從行業(yè)長遠發(fā)展角度來看，這是很好的機遇。一方面是做統(tǒng)一的頂層設(shè)計，有利于規(guī)范行業(yè)發(fā)展；另一方面，也有利于行業(yè)內(nèi)企業(yè)優(yōu)勝劣汰，促進企業(yè)自我完善和創(chuàng)新，保持企業(yè)活力和健康發(fā)展。
近年來，作為最靈活人金融工具之一，我國融資租賃行業(yè)發(fā)展迅猛。據(jù)中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院統(tǒng)計，截至2017年底，全國融資租賃企業(yè)（不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司）總數(shù)約為9,090家，較上年底的7,136家增加了1,954家，同比增長27.4%。合同余額約為60,600億元人民幣，較2016年底的53,300億元增加53,300億元，同比增長13.7%。
2010~2018中國融資租賃企業(yè)數(shù)量增長情況
面對強化統(tǒng)一監(jiān)管、功能監(jiān)管、行為監(jiān)管的宏觀審慎監(jiān)管格局，行業(yè)將告別野蠻、粗放式增長的局面，服務(wù)實體、規(guī)范經(jīng)營、筑牢底線是融資租賃公司發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。
延伸閱讀：
轉(zhuǎn)監(jiān)管對融資租賃行業(yè)利弊分析
融資租賃監(jiān)管由商務(wù)部轉(zhuǎn)為銀保監(jiān)會，對融資租賃行業(yè)來說有利有弊。從有利的一方面來看，統(tǒng)一監(jiān)管有利于更好控制社會金融風(fēng)險，有利于融資租賃行業(yè)健康有序發(fā)展。從不利的一方面來看，統(tǒng)一監(jiān)管在短期內(nèi)將對融資租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生較大影響，特別是“類信貸”的融資性售后回租業(yè)務(wù)。而從長期來看，有利于融資租賃公司發(fā)揮自身專業(yè)特長，推動直接租賃和經(jīng)營性租賃的發(fā)展，進而建立公司和行業(yè)的競爭力，有利于行業(yè)的長期健康發(fā)展。
（1） 統(tǒng)一監(jiān)管有利于更好控制社會金融風(fēng)險
十九大明確指出本屆政府的三大目標(biāo)之一，防系統(tǒng)性風(fēng)險，主要就是防止金融風(fēng)險。盡管融資租賃公司在企業(yè)性質(zhì)上不屬于金融機構(gòu)，但實質(zhì)上起到的也是與金融機構(gòu)一樣的為企業(yè)提供流動性的作用——其實也就是為企業(yè)提供“杠桿”，部分融資租賃公司實際上成為“影子銀行”。在銀行等金融機構(gòu)“去杠桿”初見成效的背景下，融資租賃公司等“影子銀行”卻在變相地“加杠桿”，統(tǒng)一監(jiān)管后，融資租賃公司將可能受到與銀行等金融機構(gòu)類似的嚴(yán)格監(jiān)管，有利于更好地控制社會金融風(fēng)險。
（2） 統(tǒng)一監(jiān)管有利于融資租賃行業(yè)健康有序發(fā)展
一直以來，國內(nèi)融資租賃行業(yè)因監(jiān)管部門的不同，存在由銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司和由商務(wù)部監(jiān)管的融資租賃公司。兩類公司開展的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同，但卻適用不同的監(jiān)管規(guī)定。金融租賃公司因持有金融牌照而屬于金融機構(gòu)，融資租賃公司則不屬于金融機構(gòu)。因此，金融租賃公司比融資租賃公司享有更多的金融方面的優(yōu)勢。例如，金融租賃公司可以通過同業(yè)拆解的形式獲得成本更低的資金，可以在稅前扣除計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備部分從而降低公司的稅收負(fù)擔(dān)，可以將杠桿倍數(shù)放大到12.5倍從而更快地擴大企業(yè)規(guī)模等。這造成了融資租賃公司與金融租賃公司之間的隔閡。
統(tǒng)一監(jiān)管后，融資租賃公司若可以和金融租賃公司有相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，可以提高杠桿倍數(shù)、開展同業(yè)拆借、吸收股東存款、接入征信系統(tǒng)、辦理抵質(zhì)押、發(fā)行金融債券等，則有利于融資租賃公司進一步拓展業(yè)務(wù)、有利于行業(yè)健康有序發(fā)展。
（3） 統(tǒng)一監(jiān)管抑制“類信貸”和“通道”類業(yè)務(wù)的發(fā)展
從消極方面來看，融資租賃行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管預(yù)計將會對“類信貸”和“通道”類融資租賃業(yè)務(wù)帶來很大影響。根據(jù)第五次全國金融工作會議精神，金融監(jiān)管需要更加重視行為監(jiān)管，強化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性。也就是說，只要金融產(chǎn)品的功能和金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)相同，那么對于所有跨行業(yè)、跨市場的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，都可以而且應(yīng)該明確劃分監(jiān)管主體和確定監(jiān)管規(guī)則，對不同類型金融機構(gòu)的相同或類似業(yè)務(wù)實行統(tǒng)一的或相對統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，避免監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空，消除監(jiān)管套利。
統(tǒng)一監(jiān)管對不同類型的融資租賃公司所產(chǎn)生的影響也不一樣。對于大量的外商系租賃殼公司，轉(zhuǎn)監(jiān)管后，可能會被清理。對于以通道為主業(yè)的大量民營租賃公司，牌照功能喪失，難以可持續(xù)發(fā)展。對于專業(yè)經(jīng)營、正規(guī)的第三方租賃租賃公司，轉(zhuǎn)監(jiān)管影響不大。
總的來說，統(tǒng)一監(jiān)管對規(guī)范經(jīng)營的租賃公司影響不大，可能還更有利于進一步融資。融資租賃公司進入征信系統(tǒng)，實施動產(chǎn)抵押等，也有利于融資租賃公司風(fēng)險控制。而對于名義融資租賃，事實是借貸業(yè)務(wù)或通道業(yè)務(wù)的租賃公司，沖擊會很大。轉(zhuǎn)監(jiān)管后，融資租賃公司作為金融機構(gòu)，就要納入資管新政、23號文以及金融統(tǒng)計政策的范疇。過去部分租賃公司，對租賃物不做實質(zhì)性審查，大量投放地方平臺，轉(zhuǎn)監(jiān)管對這些名為租賃實質(zhì)信貸的業(yè)務(wù)會有很大沖擊。
（4） 融資租賃將出現(xiàn)兩級分化，各得其所
監(jiān)管調(diào)整后，融資租賃行業(yè)兩級分化將可能凸顯。由銀行發(fā)起設(shè)立的金融租賃，承擔(dān)銀行資金的投放渠道，經(jīng)營“資金”業(yè)務(wù)，商業(yè)模式是利差，類信貸業(yè)務(wù)，市場也把這類企業(yè)更多看作是銀行，這類企業(yè)也不經(jīng)營租賃資產(chǎn)，其優(yōu)勢在于有資金，所以這類企業(yè)仍舊會以售后回租，為評級比較高的企業(yè)提供借款，租賃物只是形式，風(fēng)險防控仍舊集中在主體信用及擔(dān)保抵押。作為銀行放款的補充，進一步強化金融屬性，做大規(guī)模，追求覆蓋面，做強金融產(chǎn)業(yè)。
而大量的第三方融資租賃公司會向直租/經(jīng)營性租賃轉(zhuǎn)型，與國際慣例接軌，逐步削弱資金功能，更加立足于產(chǎn)業(yè)，做產(chǎn)業(yè)金融，開展專業(yè)化經(jīng)營，立足于飛機/汽車等流通性強的領(lǐng)域，在專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)開展融物為主業(yè)務(wù)（直租和經(jīng)營性）。多小散弱的融資租賃公司則逐漸會被市場淘汰，部分租賃公司受客戶信用風(fēng)險的發(fā)生，產(chǎn)生大量壞賬，最終破產(chǎn)倒閉，租賃公司大躍進會受到抑制。`
融資租賃公司對轉(zhuǎn)監(jiān)管的應(yīng)對措施建議
“轉(zhuǎn)監(jiān)管”背景下，融資租賃公司應(yīng)如何應(yīng)對？我們認(rèn)為，融資租賃公司需要立足真實租賃，轉(zhuǎn)變盈利模式，提升資產(chǎn)經(jīng)營能力，打造核心競爭力。同時，對于轉(zhuǎn)監(jiān)管可能帶來的關(guān)于融資方面的利好，融資租賃公司可以拓寬融資渠道，促進企業(yè)發(fā)展。
（1）立足真實租賃，打造核心競爭力
2017年以來，隨著市場資金面的不斷趨緊，大部分以利差為主要收入來源的融資租賃公司發(fā)展舉步維艱，整個融資租賃行業(yè)都面臨著盈利模式的轉(zhuǎn)型調(diào)整。轉(zhuǎn)監(jiān)管之后，銀保監(jiān)會將可能首先將融資租賃行業(yè)中的空殼公司和通道業(yè)務(wù)清理出去。在這種背景下，融資租賃公司需要回歸本源，立足細(xì)分行業(yè)，向直接租賃、經(jīng)營性租賃轉(zhuǎn)型，更好地服務(wù)細(xì)分產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
從國外的成熟經(jīng)驗來看，尋求資產(chǎn)交易利潤是融資租賃公司轉(zhuǎn)變盈利模式的一條重要的出路。融資租賃公司不應(yīng)只依賴銀行借款利率與租賃利率之間的利差、或者有名無實的“咨詢服務(wù)費”求取生存，而應(yīng)通過對租賃資產(chǎn)的投資、經(jīng)營獲取利潤，打破依靠利差生存的現(xiàn)狀，培育經(jīng)營資產(chǎn)的核心競爭力。
（2）拓寬融資渠道，加快公司發(fā)展
統(tǒng)一監(jiān)管后，融資租賃公司將有可能獲得此前只有金融租賃公司才有的融資優(yōu)勢，如同業(yè)拆解、吸收非銀行股東定期存款等，融資租賃公司的融資渠道有望得到拓寬。融資租賃公司將可以獲得更為廣闊的資金來源，加快公司發(fā)展。
聯(lián)系客服
