銀保監(jiān)會6月7日發(fā)布公告稱，近日，銀保監(jiān)會致函各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市人民政府，請其督促相關(guān)部門認真履行監(jiān)管職責，加強監(jiān)督管理，及時妥善處置風險隱患，盡快與中國銀行保險監(jiān)督管理委員會建立并完善日常工作聯(lián)系和重大事件信息通報機制，組織本地區(qū)典當行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司（以下簡稱三類機構(gòu)）登錄“全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”“商業(yè)保理業(yè)務信息系統(tǒng)”“全國典當行業(yè)監(jiān)督管理信息系統(tǒng)”，真實、準確、完整填報信息，逐戶審核確認企業(yè)填報信息，結(jié)合實際開展摸底工作。
一位從事租賃行業(yè)的人士昨日對《證券日報》記者表示，此次由銀保監(jiān)會會同各地方政府金融辦/金融局開展的融資租賃、商業(yè)保理、典當業(yè)務信息填報工作，標志著銀保監(jiān)會接過商務部的監(jiān)管權(quán)限，正式開展對上述三類金融行業(yè)的監(jiān)管工作。
今年4月20日，商務部與中國銀行保險監(jiān)督管理委員會完成上述三類機構(gòu)的經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)督管理規(guī)則制定職責轉(zhuǎn)隸工作。
東方金誠國際信用評估有限公司首席分析師徐承遠昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示，由于缺乏嚴格的監(jiān)管或者由于多頭監(jiān)管導致的監(jiān)管不足或監(jiān)管真空，融資租賃等“類金融”行業(yè)滋生出套利風險。
以融資租賃為例，徐承遠介紹的主要套利行為有：
一是以通道業(yè)務規(guī)避監(jiān)管。融資租賃公司作為銀行信貸資金通道，通過售后回租業(yè)務與銀行的無追索權(quán)保理業(yè)務相結(jié)合，幫助銀行規(guī)避信貸規(guī)模占用，起到“加杠桿”的作用。
二是融資違規(guī)，增加風險敞口。融資租賃公司通過互金平臺公開籌資，更有涉及自融或非法集資等違規(guī)融資行為。
截至2017年，全國有近9000多家的內(nèi)、外資融資租賃公司實力良莠不齊。對于資本金規(guī)模較小，無法獲得股東在資金方面支持的融資租賃公司，獲得銀行借款或在資本市場發(fā)行債券融資的機會較少。故而部分實力較弱的融資租賃公司通過在P2P平臺轉(zhuǎn)讓租賃債權(quán)籌集資金，更有少量融資租賃公司沒有實際租賃標的，通過虛構(gòu)租賃債權(quán)達到非法集資目的，實現(xiàn)資金套利。
三是部分機構(gòu)存在違規(guī)為政府平臺提供融資或要求地方政府融資平臺為“類信貸”行為提供擔保等行為。
“融資租賃、商業(yè)保理和典當三類機構(gòu)納入金融監(jiān)管是符合‘強化金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性’要求。類金融機構(gòu)行業(yè)監(jiān)管并軌的頂層設計以及整治、排查等監(jiān)管的加強均有助于防止三類機構(gòu)監(jiān)管套利，規(guī)范三類機構(gòu)市場秩序，促進行業(yè)規(guī)范發(fā)展。同時，在排查以及實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管的過程中，前期存在業(yè)務違規(guī)或展業(yè)不充分的機構(gòu)會受到較大沖擊，這也有利于行業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰?！毙斐羞h認為。
上述從事租賃行業(yè)的人士表示，近年來，大量三類機構(gòu)從事類貸款金融套利活動，且不對類貸款業(yè)務進行實質(zhì)上的撥備和風險計提，部分會計科目存在嚴重失真，存在極大的風險隱患。此次摸底工作的對象表面上是三類機構(gòu)的運行數(shù)據(jù)，實質(zhì)上是對三類機構(gòu)經(jīng)營金融業(yè)務亂象的摸底排查，具有重要意義。
該人士表示，未來5年，不排除地方金融辦/金融局與銀保監(jiān)會、證監(jiān)會合并為金融監(jiān)管委員會系統(tǒng)，實現(xiàn)中央和地方金融監(jiān)管機構(gòu)的垂直管理。
該人士表示，銀保監(jiān)會越來越重視金融科技在監(jiān)管實務中的應用，通過信息系統(tǒng)逐步實現(xiàn)監(jiān)管統(tǒng)計、實時管控的自動化和智能化，極大提升監(jiān)管效能，通過大數(shù)據(jù)和云計算以及智能算法實現(xiàn)事前預判和精準監(jiān)控，杜絕系統(tǒng)性風險發(fā)生。
該人士認為，摸底結(jié)束后，可能會集中清理一批機構(gòu)，重新頒發(fā)業(yè)務牌照，有針對性地對三類機構(gòu)的套利模式制定監(jiān)管細則，補齊制度短板。
徐承遠表示，目前融資租賃業(yè)務中售后回租業(yè)務占比在80%以上，其中存在以售后回租為名，行借款合同之實的情況，偏離了融資租賃融資與融物、支持實體的本源。后期監(jiān)管部門可加強事中、事后監(jiān)管職責，重點針對售后回租、通道業(yè)務領域加強日常監(jiān)管。同時，加強對三類機構(gòu)在買賣合同、登記權(quán)證、付款憑證、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移憑證等材料的重點審查和現(xiàn)場檢查，防止違規(guī)經(jīng)營行為的發(fā)生。
融資租賃出表問題
金融租賃公司的資產(chǎn)出表，一定是從同業(yè)市場資金，轉(zhuǎn)換為資本市場資金的出表。應該是減少租賃公司信貸規(guī)模限制的出表。若出表資金還是來自同業(yè)市場，按照銀監(jiān)會等五行會局頒布的《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務的通知》 的規(guī)定：“按照各項交易的業(yè)務實質(zhì)歸入上述基本類型，并針對不同類型同業(yè)業(yè)務實施分類管理。”、“將同業(yè)業(yè)務納入全機構(gòu)統(tǒng)一授信體系。”這種出表，還是在信貸規(guī)模內(nèi)控制，不能算是真正意義的出表。
融資租賃公司的租賃資產(chǎn)出表，是從銀行的授信規(guī)模內(nèi)的籌資（間接融資），轉(zhuǎn)為資本市場籌資（直接融資）的出表，是減少籌資杠桿的出表。對于籌資創(chuàng)新的融資和銷售的兩種創(chuàng)新方式，更適合于出售資產(chǎn)方式。因為那樣才是真正的出表。
十二種保理業(yè)務模式操作簡析
01直接保理
代為買方提前墊付大部分款項促成賒銷，保理公司常見的主要業(yè)務方式。
02反向保理
代為買方盤活供應鏈網(wǎng)絡，保理公司取得批量優(yōu)質(zhì)客源。
03聯(lián)合保理
多方保理商資金互補組團為超大型的AR項目融資或資源優(yōu)勢互補。
04再保理
多方保理商應收賬款債權(quán)的再轉(zhuǎn)讓，資金實力和風控營運能力得到互補。
05居間保理
保理公司作為代理機構(gòu)、分銷渠道進行運作，擴大業(yè)務量；部分資金實力薄弱資源優(yōu)勢宏厚的保理公司，根據(jù)市場需求提供營銷渠道的特色服務。
06工程保理
保理公司量身定做非標準產(chǎn)品，依項目回款特點而設計，與行業(yè)的資金使用、資金需求規(guī)律相適應；融資規(guī)模與應收項目款規(guī)模相關(guān)，不受企業(yè)規(guī)模限制。
07產(chǎn)業(yè)鏈保理
保理公司利用集團產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，基于真實交易背景的實體經(jīng)濟與金融業(yè)務結(jié)合起來，對接與整合商流、物流、信息流、資金流和人力資源。
08協(xié)議保理
保理公司服務的買賣雙方企業(yè)合作關(guān)系比較緊密且融洽，為促成賒銷達成穩(wěn)定交易關(guān)系，共同承擔保理融資利息。
09鏈式保理
保理公司透徹分析行業(yè)運營規(guī)律后提前滿足賣方備貨階段的融資需求，幫助賣方擴大貿(mào)易機會、減少資金占用。
10應收租金保理
保理公司依照租賃期限、租金可調(diào)的業(yè)務特點而設計，突破一般應收賬款對應產(chǎn)品固定付款條件的限制。
11保證擔保
保理公司將貿(mào)易信保/擔保作為增信措施，減少應收賬款壞賬風險，提高保理核定額度，為企業(yè)解決融資門檻。
12循環(huán)池保理
保理公司將小急頻賬款打包成可操作的保理產(chǎn)品，池內(nèi)應收賬款可置換、池內(nèi)回款資金符合條件下可支取使用。
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