近期，年僅3歲，面向5億非信用卡人群的某金融科技公司在美國正式IPO，但其高昂市值和CEO爭議性言論，卻引發(fā)了大眾對現(xiàn)金貸背后的畸高利率、混亂風(fēng)控、巨額壞賬以及不法催收手段的巨大非議。
該公司的爭議反映的是以其為代表的創(chuàng)新型金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及現(xiàn)金貸產(chǎn)品的問題。
現(xiàn)金貸到底是什么？
現(xiàn)金貸這一模式起源于國外的Payday loan(發(fā)薪日貸款，國外通常指30天以內(nèi)的個(gè)人短期純信用貸款）這一金融創(chuàng)新在進(jìn)入中國后，最廣泛的受眾卻變成了暫無穩(wěn)定收入的大學(xué)生、不能享受金融服務(wù)的城市低收入白領(lǐng)階層和三四線城市普通職工包括進(jìn)城打工的農(nóng)民工等等，這些人急需短期無抵押的金融服務(wù)，這給了現(xiàn)金貸異乎尋常的廣闊市場。
現(xiàn)金貸的典型特征是，小額、短期、無抵押無擔(dān)保，高收益率、通過計(jì)算機(jī)信息技術(shù)控制風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金貸的勃興植根于移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，尤其是移動支付行業(yè)與消費(fèi)場景的結(jié)合，將貸款和還款變?yōu)閹酌腌娋湍茌p松完成的事，因此大多數(shù)現(xiàn)金貸公司均為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，并且標(biāo)榜自己為“金融科技公司”。
現(xiàn)金貸發(fā)展的現(xiàn)狀如何？
從監(jiān)管方面來看，現(xiàn)金貸其實(shí)一直沒有脫離大眾的視野，打著普惠金融大旗的“校園貸”乃至“裸貸”均為現(xiàn)金貸的分身，在今年上半年連續(xù)出臺的監(jiān)管政策下，已經(jīng)明令禁止向未滿18歲的在校大學(xué)生提供網(wǎng)貸服務(wù)，上周，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下達(dá)的《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》，現(xiàn)金貸及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的規(guī)范工作已經(jīng)是必然，對于《通知》中所提及的利率、風(fēng)控等廣泛存在于現(xiàn)金貸公司的問題也將是監(jiān)管重點(diǎn)。
從相關(guān)公司發(fā)展情況來看，以近期發(fā)布招股書的三家公司為代表，他們的營收情況和增長曲線在2016年跨越了一道“分水嶺”，2017年更是呈爆發(fā)式增長的趨勢?？偸兄递^高的公司甚至超過了中國不少城商行、農(nóng)商行。
三家公司歷年?duì)I收狀況一覽（單位：人民幣）
2015
2016
2017
A
1.97億
12.09億
17.33億
B
2.35億
14.43億
18.33億
C
2897萬
7895萬
1.58億
三家公司歷年盈利狀況一覽（單位：人民幣）
2015
2016
2017
A
-7214萬
5.01億
10.49億
B
-2.33億
5.77億
9.74億
C
-206萬
2032萬
5161萬
注：1. A、B公司2015、2016年數(shù)據(jù)均截止到當(dāng)年12月31日，2017年數(shù)據(jù)則截止到6月30日。
2. C公司三年數(shù)據(jù)均截止到當(dāng)年3月31日，且由于公開數(shù)據(jù)均為美元，因此以當(dāng)年平均匯率水平換算為人民幣單位，以便比較。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家
高增長背后的推動力是什么？
這類互金公司的增長主要是抓住了中國5億非信用卡用戶的痛點(diǎn)，這類人群對于利率的敏感程度不高，在這個(gè)消費(fèi)主義盛行的時(shí)代，他們更容易被物質(zhì)誘惑，產(chǎn)生借貸活動，而互金公司所需材料少，出款快，不難受到他們的歡迎。
這樣的高爆發(fā)式增長與“中插廣告”這一新型廣告形式也有著密不可分的聯(lián)系。中插廣告目前還在監(jiān)管的盲區(qū)，所針對的人群也與互金產(chǎn)品和服務(wù)的受眾基本重合，廣告中生動形象、帶有煽動性的話語對觀眾產(chǎn)生強(qiáng)大的吸引力，傳播效果顯著。
現(xiàn)金貸的真面目怎樣？
市場如此快速發(fā)展，現(xiàn)金貸的真面目是否真如宣傳所說，利率低，風(fēng)險(xiǎn)小，不催收呢？根據(jù)相關(guān)行業(yè)媒體的相關(guān)匯總，截至今年上半年，在其追蹤的78家現(xiàn)金貸平臺上，年綜合利率超過100%的達(dá)到47家，還有10家在41%至94%之間；其中最高的平臺最高年化利率達(dá)到598%。同時(shí)，在注冊時(shí)，大部分平臺均需要提供詳細(xì)的個(gè)人信息及親友信息，很難想象在逾期現(xiàn)象真正發(fā)生時(shí)，貸款者將面對怎樣的催收手段。
那么應(yīng)怎樣合理地利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資呢？金融機(jī)構(gòu)都有共性，星石作為私募基金公司，從私募行業(yè)的優(yōu)劣判斷方法出發(fā)，給大家一些參考建議：
首先，看公司。
在申請貸款之前，對貸款公司要進(jìn)行充分的了解。目前，大部分金融行業(yè)都有信息披露的要求，星石所在的私募行業(yè)就有完備的登記備案體系，在行業(yè)自律機(jī)構(gòu)——中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的網(wǎng)站上，可以查詢到公司的法人代表、機(jī)構(gòu)類型、成立時(shí)間等?；饦I(yè)協(xié)會也會對違法違規(guī)行為進(jìn)行查處并公布，比如私募行業(yè)也會定期公布失聯(lián)名單。
互聯(lián)網(wǎng)金融公司雖然目前暫時(shí)還沒有官方的備案平臺，但也有一些網(wǎng)站致力于行業(yè)數(shù)據(jù)搜集和公示，所以可以先在這些網(wǎng)站上進(jìn)行查詢、評估。
下一步可以在國家工商總局、銀監(jiān)會等網(wǎng)站上查詢公司創(chuàng)立時(shí)間、注冊資金、營業(yè)范圍等相關(guān)信息，這些信息體現(xiàn)了一個(gè)公司是否具有長期運(yùn)營能力、展業(yè)資質(zhì)、經(jīng)營許可等。同時(shí)還可以依據(jù)其聯(lián)系方式進(jìn)行判斷，如果其聯(lián)系方式僅僅是手機(jī)號碼或者QQ號，那么此時(shí)需要特別警惕。如果有條件，可以去實(shí)地考察，重點(diǎn)關(guān)注是否有營業(yè)執(zhí)照、是否有固定的辦公場所、人員是否完備等。
除此之外，還要著重關(guān)注與自己對接的信貸經(jīng)理是否專業(yè)。一般正規(guī)的貸款公司會嚴(yán)格禁止信貸經(jīng)理為客戶提供包裝資料的服務(wù)，如果信貸經(jīng)理告訴你，你的資質(zhì)較差無法獲得貸款，只要交納一定的費(fèi)用便可以將你的資料包裝，從而成功獲得貸款，這時(shí)候一定要小心。
在私募基金領(lǐng)域，公司想要登記備案，被要求尋找第三方律所為其出具《法律意見書》，其中明確要求公司對從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運(yùn)營基本設(shè)施和條件進(jìn)行報(bào)送，足見場地、員工資質(zhì)也是判斷金融機(jī)構(gòu)合規(guī)性的重要依據(jù)。
其次，看產(chǎn)品。
1、看利率水平。
貸款利率是籌集資金時(shí)首先應(yīng)考慮的因素。網(wǎng)貸公司的主要利潤來源為借貸利差，從經(jīng)營角度來講，如果公司宣傳的利率過低，這家公司必然是無利可圖的，那么就要敲響警鐘了。
這里需要著重強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：
一是注意區(qū)分日利率與年化利率。比如某家貸款公司宣稱日利率為千分之一，看上去利率很低，但實(shí)際上換算成年利率高達(dá)44%（計(jì)算方法為：假設(shè)年利率為x，則（1+0.1%）^365=1+x，解得x=44%）；
二是注意實(shí)際利率可能與宣稱的利率不符。比如某家貸款公司宣稱日利率為千分之一，但在實(shí)際還款時(shí)，可能按照千分之二的利率來征收?，F(xiàn)在市面上一些互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，用APP辦理貸款時(shí)，一般會有往后的還款明細(xì)，這時(shí)一定要自己親手算一遍，看利率是否和宣稱的一樣。
2、看費(fèi)用情況。
正規(guī)的貸款公司在放款前也不會收取任何費(fèi)用，并且會嚴(yán)格按照合同中的利率執(zhí)行。而一些非正規(guī)的公司則會以保證金、平臺服務(wù)費(fèi)、運(yùn)營費(fèi)、預(yù)付利息等各種理由要求提前收取費(fèi)用，甚至直接在貸款金額中抵扣，這時(shí)一定要多加小心。費(fèi)用直接提高了貸款的實(shí)際利率水平，我們舉三個(gè)例子來進(jìn)行說明：
仍然假設(shè)有某家貸款公司，其日利率為千分之一，換算成年利率為44%，換算成月利率為3%。
有客戶A貸款100元，1年后到期，則需還本付息共144元，實(shí)際的利率水平即為44%；假設(shè)收取10%的服務(wù)費(fèi)，即10元的服務(wù)費(fèi)，A實(shí)際到手90元，到期仍然需還本付息144元，實(shí)際的利率水平高達(dá)144/90-1=60%。
有客戶B貸款100元，1個(gè)月后到期，則需還本付息103元，實(shí)際的利率水平為月利率3%；假設(shè)也收取10%的服務(wù)費(fèi)，B實(shí)際到手90元，到期仍然還本付息103元，則實(shí)際的月利率為103/90-1=14.44%，換算成年利率高達(dá)404.58%。
有客戶C貸款100元，1天后到期，則需還本付息100.1元，實(shí)際的利率水平為日利率0.1%；假設(shè)也收取10%的服務(wù)費(fèi)，C實(shí)際到手90元，到期仍然還本付息100.1元，則實(shí)際的日利率為100.1/90-1=11.22%，換算成年利率已經(jīng)是天文數(shù)字，超過（7*10^18）%。
3、看審查流程。
無論是借款還是投資，均屬于金融活動，一個(gè)對用戶負(fù)責(zé)的公司一定會嚴(yán)格審查參與人資質(zhì)，就像基金的合格投資者篩選體系和投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配體系等，如果金融產(chǎn)品和服務(wù)不能匹配合適的客戶，比如客戶所接受的服務(wù)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配，將給金融機(jī)構(gòu)帶來隱患。對私募而言是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對貸款公司而言則是壞賬。而一旦產(chǎn)生壞賬，就意味著貸款公司需要自己填補(bǔ)這個(gè)窟窿，或者將這個(gè)損失轉(zhuǎn)嫁到更多新用戶身上。
因此，正規(guī)的貸款公司手續(xù)復(fù)雜，需要提交很多證明材料?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品雖然手續(xù)簡化很多，也不需要抵押，但也需要根據(jù)大數(shù)據(jù)和過往的消費(fèi)、信貸情況對借款者進(jìn)行評估，而一些非正規(guī)的貸款公司，只需要提供身份證號、基本資料就可以獲得貸款。
同時(shí)，我們在籌集資金時(shí)，也一定要審視自己的實(shí)際情況，包括工作年限、收入水平、信用記錄等，貸款的額度一定要控制在自己可承受的范圍之內(nèi)，避免因?yàn)槊つ扛L(fēng)、盲目攀比而去購買一些超出自己消費(fèi)能力的產(chǎn)品。
4、看催收條款。
為了防止貸款發(fā)生逾期，一般貸款公司在合同中都會添加催收條款。相比較正規(guī)的貸款公司，非正規(guī)的貸款公司有兩個(gè)明顯的特點(diǎn)：一是會事先設(shè)置隱性的催收條款，如在放款前套取個(gè)人隱私信息，并以此為要挾，督促借款人還款，而正規(guī)的貸款公司是嚴(yán)格禁止泄露客戶信息的，之前沸沸揚(yáng)揚(yáng)的裸貸便是典型的隱性催收條款；二是設(shè)置高額的逾期費(fèi)用，如某平臺針對用戶可能出現(xiàn)的逾期還款問題，將按每期10元征收違約金，還會收取每日2%的罰息，在貸款公司不停的短信、電話、上門催收壓力下，借款人不得不借新債還舊債，最終債務(wù)只會越滾越多，使自己陷入債務(wù)危機(jī)。
總的來說，現(xiàn)金貸和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還十分年輕，在發(fā)展之中還有一些問題尚待解決，互金行業(yè)也需要完善的監(jiān)管體系和機(jī)制，引入市場化力量博弈，促使從業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營，同時(shí)無論是從業(yè)機(jī)構(gòu)還是從業(yè)人員都需要加強(qiáng)職業(yè)道德素養(yǎng)，保持自覺、自律，幫助行業(yè)更加健康、蓬勃的發(fā)展，增加大眾對互金行業(yè)的信任，在監(jiān)管、行業(yè)的共同努力下，互聯(lián)網(wǎng)金融類的普惠金融、創(chuàng)新金融才能發(fā)揮真正的惠民、便民的作用。 就像10年前的私募行業(yè)，在草莽時(shí)期遭到很多質(zhì)疑和誤解，甚至還被貼上過“非法集資”的標(biāo)簽，但通過整個(gè)行業(yè)的不斷努力，最終打造了完善的監(jiān)管架構(gòu)和體系，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)10萬億資管規(guī)模的發(fā)展。
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