2017年8月7日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)管理辦法（試行）》,就商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)管理辦法征求意見。
今天我們就來說說債轉(zhuǎn)股。
一般來說，債轉(zhuǎn)股是指將銀行對企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)換為資產(chǎn)管理公司對企業(yè)的股權(quán)，是一種債務(wù)重組形式，用于處置不良資產(chǎn)。
債權(quán)股的歷史可以追溯到1999年，當(dāng)時我國成立四家金融資產(chǎn)管理公司，通過債轉(zhuǎn)股的模式處置國有銀行的不良貸款，剝離銀行壞賬。
這四家金融資產(chǎn)管理公司分別是：
這不是為了顯得你們比較有氣勢嚒。
哎呦，士別三日，muscle相見啊。
那么我們就簡單說一下債轉(zhuǎn)股流程。
1、銀行將不良貸款轉(zhuǎn)移給金融資產(chǎn)管理公司，金融資產(chǎn)管理公司將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。
2、債轉(zhuǎn)股后，金融資產(chǎn)管理公司成為企業(yè)股東，依法行使股東權(quán)利，派員參加企業(yè)董事會、監(jiān)事會，參與企業(yè)重大決策，促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的變化。
資管公司通過股權(quán)投資后可以分享債轉(zhuǎn)股企業(yè)經(jīng)營效益好轉(zhuǎn)所帶來潛在收益，
也可通過二級市場轉(zhuǎn)讓或者上市等方式退出。
那倒不是。
根據(jù)債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)不同，
理論上可以分成三種運(yùn)作模式：
1、銀行對企業(yè)債權(quán)直接轉(zhuǎn)化為銀行對企業(yè)股權(quán)。
但是現(xiàn)行法令明確禁止銀行持有企業(yè)股權(quán)，且銀行持有企業(yè)股權(quán)對銀行自身資本消耗很大，所以這個方式不可行。
2、銀行將其對企業(yè)的債權(quán)，打包出售給第三方，債權(quán)隨之轉(zhuǎn)移給第三方，再由第三方將這筆債權(quán)轉(zhuǎn)化為其對企業(yè)的股權(quán)。
3、銀行成立子公司，由子公司承接債權(quán)并轉(zhuǎn)化為對企業(yè)股權(quán)。
目前四大銀行均已公告成立債轉(zhuǎn)股專營子公司。
嗯，通過債轉(zhuǎn)股，
一方面可減少銀行不良貸款規(guī)模，降低不良引發(fā)風(fēng)險的概率；
一方面幫助企業(yè)去杠桿，減輕經(jīng)營壓力，化解中短期的財務(wù)困境。
不不不，
根據(jù)銀監(jiān)會的要求，本輪債轉(zhuǎn)股對象為發(fā)展前景好但暫遇困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
不得實施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)包括：
（1）對于扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”。
（2）有惡意逃廢債行為的失信企業(yè)。
（3）債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)。
（4）不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，助長過剩產(chǎn)能擴(kuò)張和增加庫存的企業(yè)均不得實施債轉(zhuǎn)股。
本輪債轉(zhuǎn)股采用市場化方式進(jìn)行，財政不再兜底，
將債轉(zhuǎn)股的資源用于相對優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，提高資金使用效率。
好了，
今天就說到這吧。
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