美元進入強周期，這對于新興國家而言危機重重。強周期在前，新興國家如阿根廷、巴西、土耳其等國家的債務(wù)問題在后，在美聯(lián)儲不斷加息之下，其他國家與美國的利差越大，撤出新興市場的資金就越活躍。距離2008年全球金融危機已十年，金融危機帶來的影響不容忽視。2018年僅僅是個開始。對于我們普通投資者而言，該如何面對可能來臨的資本寒冬？
美國加息周期與金融危機
美國每一次的加息周期，都會有地方演化出經(jīng)濟或者金融危機。我們來復(fù)盤一下，從80年代以來，美國大概有四輪加息周期。
第一次，80年代加息周期的盡頭是美國經(jīng)濟的大清算以及拉美債務(wù)危機。
第二次，90年代的加息周期（從94年開始）的盡頭是亞洲金融危機與美國互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅。
第三次，2003年開始的加息周期盡頭是美國的次貸危機，并最終演化出全球金融危機。
第四次？目前的這輪加息周期從2015年12月開始，2015年1次，2016年1次，2017年1次，2018年已經(jīng)2次，從美國目前杠桿的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，今年9月加第三次息是大概率事件，今年加4次也是完全有可能的。
我們看上面三次美元加息盡頭的危機，兩次都是新興市場的危機，其實除了這兩次比較大的，還有無數(shù)個相對小點的危機，比如1994年的墨西哥金融危機，2002年來的阿根廷債務(wù)危機。
而目前這輪新興市場的貨幣暴跌又隱隱透著危機的影子，似乎每隔個幾年，新興市場就會來一波，猶如宿命一般。
新興市場貨幣大跌
這輪新興市場的貨幣暴跌導(dǎo)火索是上周五美國宣布對土耳其的關(guān)稅加倍，上周一（8月13日）土耳其里拉繼續(xù)下跌，美元兌里拉短暫突破7.0關(guān)口，達到7.2173的記錄低位。里拉的大跌也拖累新興市場貨幣集體下跌，南非蘭特快速下跌7%，突破15的多年低位；阿根廷比索下跌4%，跌破30關(guān)口；在岸人民幣周一跌至6.8945，并在上周三再度跌破6.90；德銀新興市場貨幣指數(shù)上周下跌了0.7%。相比之下，美元則受益于避險情緒，上周三最高觸及96.98，為一年多最高水平，較好的零售銷售數(shù)據(jù)也助推了美元的漲勢。
市場對新興經(jīng)濟體的恐慌情緒得到集中釋放，全球風險資產(chǎn)大幅下行。從經(jīng)貿(mào)聯(lián)系與資本聯(lián)系看，土耳其危機對中國的直接影響料將有限，但情緒上的沖擊還是給中國金融市場帶來了顯著波動。美元兌人民幣在上周也經(jīng)歷了大幅震蕩。
對于新的金融危機是否會爆發(fā)？美元已經(jīng)遠遠超越飛機大炮，成為這世上最具威脅的武器。從近幾十年的經(jīng)驗來看，全球金融危機爆發(fā)是一種十年輪回，2018年同樣是新一輪金融危機爆發(fā)的節(jié)點，如果不早做打算，恐怕新一輪的金融危機已經(jīng)不遠了！
風險提示：本文觀點僅作為知識分享，不構(gòu)成投資建議。市場有風險，投資需謹慎！
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