楊軍 卓創(chuàng)資訊蘋果產(chǎn)業(yè)專業(yè)分析師
2017年12月22日，世界第一個(gè)鮮果類期貨——蘋果期貨，正式亮相我國鄭州商品交易所。作為蘋果產(chǎn)量大國、消費(fèi)大國，上市蘋果期貨確實(shí)利于我國做大做深做強(qiáng)蘋果產(chǎn)業(yè)。
蘋果期貨首批上市合約為AP1805、AP1807、AP1810、AP1811、AP1812，各合約掛牌基準(zhǔn)價(jià)均為7800元/噸。
因?yàn)榍皫啄昙臃N的新果樹大于砍掉的果樹，加上種植技術(shù)的提高，所以這幾年來，蘋果的產(chǎn)量逐年在增加，直接導(dǎo)致2017年至今的蘋果滯銷現(xiàn)象嚴(yán)重。因?yàn)樘O果明顯供過于求，所以蘋果期貨上市之后，價(jià)格重心慢慢向下移。幾個(gè)月前的一波凍害以及其他天氣現(xiàn)象，導(dǎo)致了蘋果的減產(chǎn)，又加上多頭的炒作，蘋果期貨的價(jià)格節(jié)節(jié)攀升——輕舟已過萬重山，如今蘋果指數(shù)已經(jīng)從最低的6315漲到最高10957，現(xiàn)在是10204，上上周更是一周之內(nèi)推升了16.57%的漲幅，而蘋果的遠(yuǎn)期合約AP1905最高到了12011，現(xiàn)在的價(jià)格是11079（歷史上蘋果現(xiàn)貨一級品的平均收購價(jià)能到達(dá)5元——5.2元已經(jīng)算是極為難得了），過程中間，雖然交易所幾次提示風(fēng)險(xiǎn)，多次調(diào)高日內(nèi)平今手續(xù)費(fèi)、開倉手續(xù)費(fèi)、提高保證金，但似乎仍然遏制不住資金的猖狂。
蘋果期貨一火，很多不明就里的人就見利忘害、直接縱身一躍加入火場，加上目前的各種炒作消息來源不一，紛亂復(fù)雜，直接擾亂了公眾的正常視野。為了給公眾展現(xiàn)一個(gè)真實(shí)的蘋果產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，我們特別邀請了卓創(chuàng)資訊的蘋果產(chǎn)業(yè)的專業(yè)分析師——楊軍先生，來為大家一一解疑答惑。若有文中未涉及部分，也歡迎大家在文章底部留言提問。（目前很多人對蘋果產(chǎn)業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，而在蘋果期貨未上市前，楊軍先生就已服務(wù)蘋果產(chǎn)業(yè)多年，其專業(yè)的履歷相信會給大家的“蘋什么”帶來一盞明燈）
以下是錄主對楊軍先生的采訪問答（內(nèi)容僅針對現(xiàn)貨及期貨與現(xiàn)貨相關(guān)部分，不構(gòu)成投資指導(dǎo)，以此入市，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)）：
1.請談?wù)勌O果的周期？蘋果一般幾月開花？幾月采收。
一般情況下，蘋果樹苗種下去之后的3年可以掛果，但是產(chǎn)量相對來說比較低，近幾年的矮化密植技術(shù)發(fā)展，掛果的時(shí)間也隨之提前。開花的話，全國各地都是不相同的，也根據(jù)當(dāng)年的氣候來定。陜西開花時(shí)間要比山東早，基本從4月中上旬到5月初的階段都是可能的。9月底到10月初為開始采收的時(shí)間。
2.影響蘋果產(chǎn)量和質(zhì)量的因素大致有哪些？
每年的蘋果生產(chǎn)中都會遇到很多的問題，比如倒春寒，會直接影響蘋果的花量，就像今年一樣，早期的花有很多被凍死了。開花期間若是雨水過大，也會影響坐果率。蘋果膨大期雨水過少，會影響果的大小。生長過程中要是有冰雹的出現(xiàn)，也會影響蘋果質(zhì)量，形成冰雹果。脫袋階段，雨水過大，或者陽光不足，會影響蘋果的上色等問題。在生產(chǎn)的過程當(dāng)中也會有不同的病害出現(xiàn)，如黃葉病等。蟲害的話，蚜蟲、紅蜘蛛等都是比較常見的災(zāi)害。
3.采摘后的蘋果成品冷庫儲存周期上限是多久？
存儲的時(shí)間并不是非常固定的，要看果品的自身質(zhì)量以及冷庫的存儲技術(shù)。按照山東地區(qū)最先進(jìn)的存儲技術(shù)，存儲時(shí)間在一年以上是沒有問題的。但是要是存儲時(shí)間過長的話，會明顯地影響貨架期。
4.目前蘋果在我國各地區(qū)的種植分布比例是怎樣的？我國有多少蘋果的種類？哪些品種占主流？
我國蘋果種植區(qū)域逐漸擴(kuò)大，目前有蘋果種植的省份也在15個(gè)以上。從大的格局上來分類的話，主要是包括環(huán)渤海種植區(qū)以及黃土高原種植區(qū)。山東與陜西為主要的蘋果種植省份，產(chǎn)量比較大。陜西省的蘋果產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的26%左右，山東產(chǎn)量占21%左右。
我國蘋果的種類非常的多，例如藤木、秦陽、喬納金、紅星、紅將軍、嘎啦、秦觀、黃元帥、寒富、紅富士等品種。紅富士是全國種植面積最大的品種。
5.我國年產(chǎn)多少蘋果（分大小年）？占到世界的比例是多少？每年多少用于出口？主要出口方向在哪里？從國外進(jìn)口多少？主要從哪里進(jìn)口？
蘋果是分大小年的，但不是統(tǒng)一的，并不是所有果園都是一起大年或者小年。隨著生產(chǎn)技術(shù)的提高，只要基礎(chǔ)投入達(dá)標(biāo)，可以規(guī)避大小年的出現(xiàn)。2017年我國蘋果產(chǎn)量基本在4400萬噸左右，占世界產(chǎn)量的51%左右。2017年蘋果出口了133萬噸左右，主要面向于東南亞以及中東地區(qū)國家。進(jìn)口量非常的少，2017年進(jìn)口6.5萬噸左右，主要的進(jìn)口國是美國、新西蘭等國家。
6.關(guān)于此次鄭商所蘋果的交割標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，眾說紛紜，有褒有貶，該如何看待？
本次鄭交所的交割標(biāo)準(zhǔn)也不是交易所自己制定的，是已經(jīng)存在的蘋果國標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。只是國標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)之前在現(xiàn)貨交易過程中并沒有有效的推行。我個(gè)人覺得，本次交易所選用了國標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)還是非常合理，也是有效的推進(jìn)蘋果現(xiàn)貨界標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程的辦法之一。若真能夠?qū)F(xiàn)貨的采購標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，幫助果農(nóng)更加細(xì)分生產(chǎn)的蘋果，對蘋果行業(yè)的發(fā)展和果農(nóng)的實(shí)際收益來說是非常非常有益的。
7.蘋果的兩種交割方式：倉庫交割和車船板交割有啥不同？
這個(gè)的話屬于是期貨的朋友們需要研究的問題，而我作為現(xiàn)貨的市場研究人員，對此的話沒有非常深入的了解。但是對于車板交割的話，在產(chǎn)新季應(yīng)該是更合適的，而倉庫交割更適合非產(chǎn)新季的交割，這應(yīng)該是交易所考慮到實(shí)際情況的不同而設(shè)定，這個(gè)設(shè)定我感覺是非常好的，可以讓更多的現(xiàn)貨商通過自己熟悉的方式參與到期貨中。
8.市場上的蘋果根據(jù)套袋方式大致可分為幾種？為什么要這么套？
套袋方式說白了就是生產(chǎn)方式，在之前的我們卓創(chuàng)資訊的一些培訓(xùn)課件中也多次講過這個(gè)問題。目前主流的生產(chǎn)方式就是，光果、膜袋、紙加膜、紙袋。光果，顧名思義，就是不用套袋的。膜袋，是套膜袋。紙加膜就是在先套一層膜袋，再套一層紙袋。紙袋，可能大家熟悉也陌生，并不是只有一層紙袋，而是在紙袋內(nèi)還有一層蠟?zāi)?，紙袋又分為膜紙袋、黑蠟袋、紅蠟袋、藥袋等多種多樣的。
關(guān)于為什么這么套，最重要的就是當(dāng)?shù)氐淖匀画h(huán)境決定的，例如山東的聊城地區(qū)，當(dāng)?shù)氐淖匀画h(huán)境就無法適應(yīng)紙袋。當(dāng)?shù)毓r(nóng)的選擇也是非常重要的，山西運(yùn)城部分地區(qū)也適合套紙袋，但是當(dāng)?shù)毓r(nóng)還是多數(shù)選擇套紙加膜。
9.關(guān)于市場高度關(guān)注的紙加膜蘋果到底能不能交割的問題，怎么看？
之前也流傳了一句話，說好蘋果不是種出來的，是靠選出來的。不能單純地認(rèn)為紙加膜蘋果是一種不靠譜的蘋果，紙加膜富士中有不少的貨的質(zhì)量是非常好的。交易所也明確的說了，是區(qū)分質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，而不是區(qū)分生產(chǎn)方式。只要能夠符合交割標(biāo)準(zhǔn)，那又有什么不能交割呢？
10.關(guān)于此次的天氣災(zāi)害，該怎么看？往年也發(fā)生過類似情況嗎？近幾年的天氣情況如何？受災(zāi)情況幾何？
今年的凍災(zāi)確實(shí)是近幾年非常罕見的，受災(zāi)范圍比較大，影響程度也是近幾年來最嚴(yán)重的一次。往年可能也會有凍害出現(xiàn)，但是局限性非常強(qiáng)。
11.這幾年的蘋果價(jià)格走勢如何？
2014年之前蘋果的總體價(jià)格水平都是在區(qū)間震蕩為主，并沒有非常大的價(jià)格變動區(qū)間。這段時(shí)間里面，由于價(jià)格相對穩(wěn)定，無論是客商還是果農(nóng)風(fēng)險(xiǎn)都相對較低，蘋果產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)都能有利可圖，也使蘋果行業(yè)發(fā)展非常健康。
2013/2014年度的蘋果受到多方面因素影響，價(jià)格處于大幅上漲狀態(tài)。2014年收購季價(jià)格居高不下，成本過高，客商利潤被嚴(yán)重壓縮，2015年蘋果行業(yè)慘淡，多數(shù)客商賠錢較多。此后的一段時(shí)間里，價(jià)格一直在尋找合理區(qū)間，也是因?yàn)?014年的高價(jià)歷史，讓客商和果農(nóng)都有了不一樣的期待。果農(nóng)與客商的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，收入也無法穩(wěn)定。
這也是為什么我最近一直呼吁不要讓收購季的價(jià)格漲的過猛的原因，這樣對客商的傷害是非常大的?！肮r(nóng)—客商—市場”這才是一個(gè)完整的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，殺死任何一個(gè)環(huán)節(jié)，對蘋果行業(yè)的發(fā)展都是非常不利的。果農(nóng)無法直接與市場對接，一來，果農(nóng)市場意識不強(qiáng)，二來，單個(gè)果農(nóng)的貨源不夠穩(wěn)定，第三，同樣的貨源果農(nóng)自己在市場上賣不上高價(jià)。所以，蘋果行業(yè)，一定需要客商這個(gè)環(huán)節(jié)來整合資源。
12.前幾年渤?，F(xiàn)貨電子盤的蘋果價(jià)格到過14000，后來跌到8000，現(xiàn)在的蘋果期貨價(jià)格也已經(jīng)到了12000，請問今年的情況和那年的情況有啥不同嗎？
2014年蘋果價(jià)格居高的原因有非常多，不僅是因?yàn)榍捌谟袃龊Γ匾氖?014年上半年的時(shí)候，南方水果大量減少引起的。還是要理性的對待今年的蘋果現(xiàn)貨市場，因?yàn)榻衲耆珖芏嗟胤剿筘S收，滯銷嚴(yán)重。
13.卓創(chuàng)此次的調(diào)研數(shù)據(jù)，全國減產(chǎn)26.02%，可是很多自媒體卻說減產(chǎn)達(dá)到35%甚至50%，公眾容易被混淆視聽，請問數(shù)據(jù)的差別到底在哪里？
對于調(diào)研數(shù)據(jù)，每家機(jī)構(gòu)都有自己的不同調(diào)研路線和調(diào)研方式。對于別的媒體公布的信息，我們不做過多評價(jià)，我們卓創(chuàng)資訊的調(diào)研是有嚴(yán)格的方法論和充足的調(diào)研樣本。并且，我們卓創(chuàng)資訊一直秉承中立、專注、專業(yè)的原則，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性。
14.能說說卓創(chuàng)的調(diào)研方式嗎？何以讓人相信卓創(chuàng)的調(diào)研數(shù)據(jù)是真實(shí)可信的？
本次我們對蘋果產(chǎn)量調(diào)研主要的調(diào)研方式是實(shí)地考察與電話調(diào)研相結(jié)合的方式進(jìn)行的。本次涉及9個(gè)蘋果省份，9個(gè)省份的產(chǎn)量占全國總體產(chǎn)量92.18%。調(diào)研樣本容量為60個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。通過以鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道為中心點(diǎn)，在中心點(diǎn)的不同方向村莊取點(diǎn)調(diào)研方式，對鄉(xiāng)鎮(zhèn)的整體減產(chǎn)情況進(jìn)行評估。根據(jù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的產(chǎn)量，蘋果生產(chǎn)縣進(jìn)行評估。然后以各地區(qū)蘋果產(chǎn)量為依據(jù)，對產(chǎn)量情況進(jìn)行平均加權(quán)，最后算出全國減產(chǎn)情況。大家也可以從我們的平臺上看到詳細(xì)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)評估數(shù)據(jù)以及各村莊的調(diào)研記錄。
調(diào)研對象包括：果農(nóng)、代辦、果袋銷售點(diǎn)、冷庫。
15.結(jié)合過去幾年的蘋果現(xiàn)貨價(jià)格走勢，針對當(dāng)下的天災(zāi)減產(chǎn)，請對今年產(chǎn)的蘋果的價(jià)格頂?shù)鬃鰝€(gè)大致的預(yù)測？
今年蘋果減產(chǎn)嚴(yán)重，收購季價(jià)格上漲是肯定的，但是今年收購價(jià)格上漲的幅度確實(shí)非常難以預(yù)測?，F(xiàn)貨商根據(jù)今年的情況和市場的接受能力來看，價(jià)格上漲0.3-0.5元較為合理。但是期貨資金與游資進(jìn)入蘋果現(xiàn)貨市場的可能性非常大，兩股資金力量在現(xiàn)貨收購過程中起到的作用也是非常大的。我認(rèn)為今年秋季收購價(jià)格上漲幅度可能會高于客商的預(yù)期。
16.都說資本容易對產(chǎn)業(yè)造成傷害，請?jiān)嚺e例說明可能產(chǎn)生的傷害大致會有哪些方面？
這個(gè)也不能以偏概全，并不是所有的資本對產(chǎn)業(yè)都能造成傷害。首先資本市場能夠?qū)μO果產(chǎn)業(yè)進(jìn)行關(guān)注，也是促進(jìn)了蘋果現(xiàn)貨行業(yè)的信息透明化，讓現(xiàn)貨市場的人們更加關(guān)注產(chǎn)業(yè)的發(fā)展動態(tài)，更加關(guān)注在生產(chǎn)過程中發(fā)生的一些問題。
同樣，資本過多的介入產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，或許對產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定的影響。比如今年收購價(jià)格過高的話，可能會引起果農(nóng)囤貨，或者游資力量（包括期貨界）囤貨過多，讓后期的銷售壓力過大。大家也應(yīng)該知道，蘋果這個(gè)產(chǎn)業(yè)與工業(yè)品不同，并不是全年產(chǎn)新，而后期市場的價(jià)格主要是看庫存量的多少。若是存儲量過大的話，會讓后面市場難以平穩(wěn)運(yùn)行。
17.今年產(chǎn)量雖減少，但聽聞優(yōu)果率會增加，請問是什么情況？
按照正常來說，凍害產(chǎn)生的影響是影響優(yōu)果率的。今年有凍害出現(xiàn)，并且冰雹也較為頻繁，優(yōu)果率增加的可能性比較小。只是現(xiàn)在從產(chǎn)地幼果情況來看，同比優(yōu)果率下降的幅度可能沒有想象中的那么嚴(yán)重（后面無其他災(zāi)害，正常生產(chǎn)的情況下），主要是考慮到了去年天氣情況不好，去年的優(yōu)果率就比較低。不是看與去年的同比，與正常年份相比的話，優(yōu)果率肯定是有明顯的下滑的。
18.雖說蘋果期貨是扶貧的初衷，但是果農(nóng)應(yīng)對沖擊的能力相對不足，請問果農(nóng)該如何做才能享受到蘋果期貨價(jià)格上漲帶來的紅利？而不是反被傷害？
我對果農(nóng)的建議就是，如果秋季收購價(jià)格高的話，盡量在秋季將貨源出售，不要過分的存貨。過量存貨和高價(jià)都會加大年后市場風(fēng)險(xiǎn)，而果農(nóng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較差，也沒有自己的市場作為托盤，今年不是一個(gè)適合果農(nóng)存儲的年份。
在我看來，期貨給現(xiàn)貨市場帶來的最大紅利，不是價(jià)格方面，而是推動蘋果產(chǎn)業(yè)的健康有序發(fā)展和標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程的推進(jìn)。我想，這也應(yīng)該是交易所扶貧目的的一個(gè)重要方面。之前我在我們卓創(chuàng)資訊的平臺上也多次提到過，價(jià)格方面的扶貧只是揚(yáng)湯止沸，而推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展才是釜底抽薪式的從根本上扶貧。
19.網(wǎng)傳蘋果期貨價(jià)格被推高后，有果商到冷庫提貨出去銷售，卻是虧錢的？具體原因是什么？現(xiàn)貨和期貨有這么大區(qū)別嗎？
期貨價(jià)格是對未來的預(yù)期，現(xiàn)貨價(jià)格是對當(dāng)前市場行情的反映。如果現(xiàn)貨商真的能夠理解到這一層的話，就不會因?yàn)槲磥淼念A(yù)期而對當(dāng)前的情況產(chǎn)生錯誤的判斷。
20.哪種規(guī)格或者說哪種標(biāo)準(zhǔn)的交割蘋果，最能充分代表果農(nóng)利益，讓果農(nóng)受益？
交易所有明確的交割標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，他們也是經(jīng)過了對現(xiàn)貨市場的調(diào)研而確定的。只要是能讓期貨發(fā)揮其本身的作用，而不是被投機(jī)過分利用，都是對果農(nóng)非常有幫助的。
21.現(xiàn)在蘋果倉單難注冊或者說注冊很少的原因具體有哪些？
2017年蘋果都是按照現(xiàn)有的現(xiàn)貨標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分揀收購的，而且期貨標(biāo)準(zhǔn)與現(xiàn)貨標(biāo)準(zhǔn)有所區(qū)別，想要注冊成倉單就得按照期貨標(biāo)準(zhǔn)重新分揀，這應(yīng)該是比較難的環(huán)節(jié)吧。
22.蘋果多頭選擇從期貨市場上提貨后，會面臨什么樣的問題？
既然選擇了接貨，那就應(yīng)該是八仙過海各顯神通，通過自己的方式將貨源處理掉，這才是根本。有人接了貨，利用熱點(diǎn)零售，但是真的所有的人都能夠按照這個(gè)方式進(jìn)行銷貨嗎？我感覺，想要接貨，就應(yīng)該把銷貨渠道鋪設(shè)好，這樣才是正確的道理。如何銷貨，或者如何合理的計(jì)算期貨盤面與現(xiàn)貨市場的盈虧比，這是需要接貨的多頭考慮的問題。
23.如何看待當(dāng)前期貨市場與現(xiàn)貨市場的脫節(jié)？
期貨市場是對未來的預(yù)期，每個(gè)人都有自己的期貨與現(xiàn)貨的邏輯。在進(jìn)入交割月或者接貨之前，都不能算是現(xiàn)貨與期貨的脫節(jié)。存在即合理的。
感謝卓創(chuàng)資訊楊軍先生在周末的休息時(shí)間參與到我們的問答
在剛剛過去的上一周，在交易所的各種管制措施之下，我們能看到蘋果期貨的持倉在陸續(xù)減少，價(jià)格也逐漸回歸理性，但是在上周五臨收盤的時(shí)候，蘋果明顯又被資金關(guān)注了。從利國利民的角度來看，我們不希望好好的一個(gè)期貨合約，一個(gè)肩負(fù)扶貧使命的蘋果期貨被惡炒，借鑒歷史上的“豆你玩”、“姜你軍”、“糖高宗”、“蒜你狠”、“油它去”、“玉米瘋”，瘋狂過后都是一地雞毛，其實(shí)對產(chǎn)業(yè)不利，對產(chǎn)業(yè)鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié)的人們，都是一種極大的傷害。
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