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又到了一年一度的年終總結(jié)啦。
螺絲釘每年年末都會寫一篇年終總結(jié)，大家感興趣可以看看2015、2016、2017年的年終總結(jié)。
Part 1：2018年的投資情況
▼A股整體情況
今年A股整體下跌比較厲害。
（1）從年初至今，國內(nèi)3000多只股票，下跌的中位數(shù)是33%。
（2）國內(nèi)805只股票基金，下跌的中位數(shù)是27%。今年收益最高的一只股票基金，收益僅為4%。
（3）滬深300指數(shù)下跌25%，中證500指數(shù)下跌33%。
（4）今年也是A股過去二十多年里，單年下跌幅度第二高的年份，僅次于2008年金融危機的時候。我們也算是見證了歷史。
今年確實是整體行情比較慘淡的一年。
▼螺絲釘組合
先來說一下螺絲釘指數(shù)基金組合。
（1）組合今年跑贏300指數(shù)大約6%，跑贏500指數(shù)大約14%。
這些在組合的頁面上就可以看到。相對300、500指數(shù)來說，組合還是取得了超額收益的。
組合本身在過去幾年的收益還不錯，不過在今年A股普跌的行情下，今年也是負(fù)收益的了。
不過因為我們采用的是定期不定額的定投方式，所以實際投資下來的浮虧會更低一些。
（2）今年定投螺絲釘組合下來，加上之前幾年定投的部分，今年的總收益率大約是-14%左右。
大部分今年堅持定投下來的朋友，收益率會在-5%到-15%左右。
本身定投可以攤低成本，所以浮虧會小一些，算是一點安慰吧。
目前A股已經(jīng)到了5星級的階段，相比起當(dāng)前的投資價值，這些浮虧還是可以接受的。A股回到2800點左右就能開始盈利，并不是太難的事情。
珍惜這段低迷時光，繼續(xù)堅持定投～
組合四季度的基金品種分析和超額收益情況，等基金四季報出來后還會跟大家詳細(xì)分析的。
三季度報告可以看這篇：螺絲釘組合三季度報告：策略指數(shù)的超額收益
▼螺絲釘?shù)膫€股實盤
另外，螺絲釘還持有一些個股，這部分沒有采用定投的方式。
這些個股是以前買入并持有到現(xiàn)在的。在雪球也有實盤組合，一直是公開展示的。
今年個股實盤組合也是負(fù)收益的。
去年一年上漲了50%，但是今年浮虧大約為12%，跟指數(shù)基金組合的浮虧程度差不太多。
這個組合比較傾向于低估的龍頭股。重倉了平安、騰訊等股票。不過不會頻繁操作，基本上是長期持有。
總的來說，今年比較慘，雖然跑贏了300、500指數(shù)，但無論是個股還是指數(shù)基金，今年都虧了10-15%左右。
這就是今年股票類資產(chǎn)投資的收益，不考慮現(xiàn)金和債券類資產(chǎn)。
▼做好定投計劃
當(dāng)前A股2490點左右，浮虧15%，差不多A股需要回到2800點的時候，就可以開始盈利了。
這也不是太難實現(xiàn)的目標(biāo)。繼續(xù)定投，成本還可以繼續(xù)攤低，所以后面可能到2700多點就開始盈利了。
螺絲釘實際上不太希望市場過早的反彈，最好給我們在5星級區(qū)間更長的積累份額的機會。
現(xiàn)階段，做好定投計劃，耐心堅持，這就是我們要做的事情。
Part 2：2019年的投資機會
2019年，有哪些可供我們投資的機會呢？
▼A股整體進入到投資的5星級機會
A股的滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)，估值都已經(jīng)接近歷史最低。
300的市凈率已經(jīng)接近歷史最低，市盈率還差一些；500的市凈率和市盈率均已經(jīng)是歷史最低附近了。
雖然還有一些品種的估值目前處于正常區(qū)域，但更多的品種，當(dāng)前的投資價值已經(jīng)不錯了。
▼全球市場估值下降，美股回落到正常估值
從全球市場的角度來看，低估的品種也逐漸增多。
例如美股，今年上半年的時候，納斯達克100指數(shù)的市盈率還曾經(jīng)突破到了三十多倍，但現(xiàn)在只有二十多倍了。
等年報更新后，美股很多指數(shù)基金的估值也會回落到十幾倍，甚至更低。
美股都到了這個水平，更不用說英股、德股等其他資產(chǎn)了。
所以明年大概率可以等到一些海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的低估機會。比如說德股、英股，估值也都在10-12倍市盈率左右，并不貴。
下面這張圖，就是當(dāng)前全球主要市場的一個估值情況。
明年也會考慮定投這些低估的海外資產(chǎn)，但也要看市場先生給不給低估的機會了。
Part 3：今年螺絲釘做了哪些事？
今年螺絲釘做了哪些事情呢？
▼估值表全勤
2018年是螺絲釘?shù)谖迥臧l(fā)布估值表。
2018年的估值表也是全勤的，延續(xù)了過去三年全勤的記錄。
2018年，估值表也迎來了第1000期。
可以看看這篇：估值表1000期感言，數(shù)數(shù)那些我們一起走過的路
2019年，估值表也會繼續(xù)全勤下去。
希望到最后能連續(xù)全勤幾十年，跟大家一起走到1萬期的那一天～
▼120萬字的原創(chuàng)文章
今年，螺絲釘一共寫了大約120萬字的原創(chuàng)文章。
這個數(shù)字比去年要多不少。其實也是感謝團隊的小伙伴，幫助螺絲釘節(jié)約了大量的時間和精力，從而有更多的時間去做分析和寫內(nèi)容。
▼關(guān)注人數(shù)創(chuàng)新高
今年關(guān)注螺絲釘?shù)呐笥讶藬?shù)也創(chuàng)了新高。目前全網(wǎng)各個平臺合計約有超過80萬的朋友正在關(guān)注螺絲釘。
目前每天螺絲釘收到的留言和消息，超過2000條，回復(fù)率差不多達到八九成。也就是每天回答大約1600條留言。
一年下來已經(jīng)是接近60萬條基金相關(guān)的問題和咨詢。
這么多的問題和咨詢，螺絲釘是怎么安排的呢？
▼基金內(nèi)容數(shù)據(jù)庫
其實這么長時間以來，普通投資者在投資基金的過程中會遇到的絕大多數(shù)問題，螺絲釘都已經(jīng)被問到過了。
所以今年螺絲釘為了提高效率，搭建了一個基金內(nèi)容數(shù)據(jù)庫。
這個數(shù)據(jù)庫，總內(nèi)容量已經(jīng)超過了500萬字，并且每天還在迅速的累加著。數(shù)據(jù)庫涵蓋了基金投資的方方面面。
這樣，在回答大家的咨詢和疑問時，效率就會大大的提升。
以前也有朋友問過一個很現(xiàn)實的問題：如果有一天你生病了或者不在了，如何保證后續(xù)的更新和內(nèi)容呢？
這個問題也在螺絲釘所考慮的范圍內(nèi)，所以今年組建了一個小的團隊，人也不多，就幾個人，來幫助螺絲釘做內(nèi)容和運營。
這樣穩(wěn)定性大大提升，也可以更好的給大家提供內(nèi)容和服務(wù)。
▼持續(xù)的學(xué)習(xí)
作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）
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