從賭徒到宗師，華爾街最偉大交易員的投機(jī)方法論。
聽書筆記
斯波朗迪生于1945年，他有超過45年的華爾街交易經(jīng)驗(yàn)，從1978年到1989年，連續(xù)12年投資盈利，期間沒有一年虧損。于是他在華爾街就贏得了這樣一個(gè)稱號：“交易者維克”（TRADER VIC），VIC不僅是他名字victor的縮寫，也是勝利victory這個(gè)單詞的縮寫，所以這個(gè)稱號可謂是一語雙關(guān)。斯波朗迪能獲得這個(gè)稱號，就是因?yàn)樗谌A爾街上是一名常勝將軍。
第一部分，斯波朗迪的投資哲學(xué)
斯波朗迪的投資哲學(xué)可以歸納為三條，分別是：保護(hù)本金安全、具備持續(xù)的獲利能力和追求卓越的回報(bào)。
第一條：保護(hù)本金安全。在斯波朗迪看來，進(jìn)行交易之前，首先要考慮的是風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率來講，他接受的比率至少是1：3。也就是說冒一倍風(fēng)險(xiǎn)，需要有3倍的潛在收益。比如說，在某個(gè)位置買入一只股票，潛在的風(fēng)險(xiǎn)是可能虧損10個(gè)點(diǎn)，那么如果預(yù)計(jì)收益沒有30個(gè)點(diǎn)，斯波朗迪就不會在這里買入。
第二條：具備持續(xù)的獲利能力。這與第一條是相輔相成的，如果你做的交易，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率都比較高，自然就為長期穩(wěn)定的盈利，打下了很好的基礎(chǔ)。
第三條投資哲學(xué)就不言自明了：追求卓越的投資回報(bào)。
第二部分，斯波朗迪的看盤三法則和常用的三個(gè)技術(shù)指標(biāo)
第一個(gè)法則：1-2-3法則。
斯波朗迪的1-2-3法則，是用來判定趨勢變化的。簡單說，1、2、3代表股價(jià)運(yùn)動(dòng)的三個(gè)階段，如果股價(jià)運(yùn)動(dòng)經(jīng)歷了這么三個(gè)階段，運(yùn)動(dòng)趨勢就會反轉(zhuǎn)，比如從上漲轉(zhuǎn)為下跌，或者從下跌轉(zhuǎn)為上漲。
第二個(gè)法則：2B法則。
斯波朗迪的2B法則，比“1-2-3法則”激進(jìn)，出手更早，更容易第一時(shí)間抓住趨勢轉(zhuǎn)向的機(jī)會，當(dāng)然了，風(fēng)險(xiǎn)也更大些。我們還是以上升趨勢中的反轉(zhuǎn)來舉例說明。
在上升趨勢中，如果股價(jià)創(chuàng)出了新高，但是沒有再接再勵(lì)，繼續(xù)上行，而是迅速回落，下跌的幅度還不小，直接跌到了前期高點(diǎn)之下，那么這個(gè)時(shí)候就是賣出手中股票的時(shí)機(jī)了。在走勢圖上，它的形態(tài)類似于我們平時(shí)常說的雙頭或者M(jìn)型頂部，右邊的頭部創(chuàng)了新高，但是沒能保持住，這時(shí)就可以多翻空了。有人可能會問了，既然趨勢都要反轉(zhuǎn)了，為什么右邊的頭部，還能創(chuàng)出新高呢？這其實(shí)很多時(shí)候，是一種主力的誘多行為，千萬多加小心，不要上當(dāng)、追高。
第三個(gè)法則是：四天法則。
在中期趨勢中，當(dāng)股價(jià)見到高點(diǎn)后，如果出現(xiàn)了連續(xù)四天的下跌，就認(rèn)為趨勢很有可能已經(jīng)反轉(zhuǎn)向下，可以考慮入場做空。反過來，股價(jià)在見到低點(diǎn)后，出現(xiàn)連續(xù)四天的上漲，也是趨勢反轉(zhuǎn)向上的信號。
第一個(gè)指標(biāo)：移動(dòng)平均線。
斯波朗迪推薦了一組移動(dòng)平均線，10周和30周均線。這兩條線具體怎么用呢？在周線圖中，當(dāng)10周均線向上交叉30周均線時(shí)，如果10周均線和30周均線都是向上運(yùn)行，而股價(jià)位于這兩條均線上方，這就是金叉買入信號。反過來，當(dāng)10周均線向下跌破30周均線時(shí)，如果10周均線和30周均線都是向下運(yùn)行，而股價(jià)位于兩條均線下方，這就是死叉賣出信號。
第二個(gè)指標(biāo)，相對強(qiáng)度。
在紐約證券交易所的個(gè)股日線圖中，相對強(qiáng)度代表個(gè)股與標(biāo)普500指數(shù)之間的相對強(qiáng)弱關(guān)系，比如某只股票的相對強(qiáng)度值達(dá)到52，就代表它的表現(xiàn)優(yōu)于市場中52%的股票。斯波朗迪認(rèn)為，要買強(qiáng)勢股，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注強(qiáng)于大盤走勢的股票。相對強(qiáng)度這個(gè)指標(biāo)就是一個(gè)篩選強(qiáng)勢股的方法，指標(biāo)數(shù)值高，說明該股的走勢強(qiáng)于大盤。
第三個(gè)指標(biāo)，動(dòng)能指標(biāo)，也稱為震蕩指標(biāo)。
經(jīng)過一波上漲之后，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)，動(dòng)能指標(biāo)在高位走平，那說明行情可能見頂，應(yīng)該賣出；反之，如果一波下跌后，動(dòng)能指標(biāo)在低位走平，則說明行情見底，可以買入。
第三部分內(nèi)容，選股時(shí)如何衡量風(fēng)險(xiǎn)？
當(dāng)你決定要買入或賣出一只股票時(shí)，你的操作也要有嚴(yán)格的紀(jì)律來約束才可以。為了盡可能在交易中避免發(fā)生不必要的虧損，斯波朗迪給出了19條交易法則，我們解讀一下其中重要的9條法則：
第一條交易法則是，根據(jù)計(jì)劃進(jìn)行交易，并嚴(yán)格遵守計(jì)劃。
第二條交易法則是順勢交易，記住，趨勢是你的朋友。
第三條交易法則是，一旦心存懷疑，立即平倉出場。
第四條法則是務(wù)必要有耐心，不可過度交易。
第五條交易法則是，虧損的倉位迅速認(rèn)賠，獲利的倉位讓它繼續(xù)奔騰。
第六條交易法則是，不要讓賬面上有獲利的倉位，最后演變成虧損離場。
第七條法則是，在弱勢時(shí)買入，在強(qiáng)勢時(shí)賣出。
第八條法則是，在多頭市場的初期，你可以去做一個(gè)投資者，而到了多頭市場后期和空頭市場，你要去做一個(gè)投機(jī)者。
第九條是不能攤薄虧損，也就是在賬面有虧損的時(shí)候，千萬不要去補(bǔ)倉。
解讀 | 武京麗
股票和期貨分析師，翻譯過多部華爾街交易專家的作品。
播音 | 裴喜
策劃編輯 | 李峻
音頻編輯 | 陳子夫
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