本書是斯波朗迪即《專業(yè)投機(jī)原理》之后的又一部力作，作者在書中詳細(xì)講解了期貨市場運(yùn)行的基本模式、期貨交易的基本原則，以及在期貨交易中獲利的核心機(jī)制，使讀者可以把握期貨市場的走勢，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)定收益。本書秉持了斯波朗迪在《專業(yè)投機(jī)原理》中的核心投資方法和理念，作者以標(biāo)準(zhǔn)普爾 DTI這一期貨組合指標(biāo)為例，具體講解了這些方法和思想在期貨市場中的應(yīng)用細(xì)節(jié)以及測試的業(yè)績。
維克托·斯波朗迪是美國著名金融投資家，在華爾街有40年的投資經(jīng)驗(yàn)，是比肩喬治·索羅斯的投資大師。其所作的《專業(yè)投機(jī)原理》一書出版十幾年來，持續(xù)暢銷不衰。本書是《專業(yè)投機(jī)原理》的姊妹篇，是其交易思想在期貨市場的實(shí)踐指南。他本人也經(jīng)常在CNN、CNBC以及其他主要金融媒體上發(fā)表自己的投資觀點(diǎn)。
書摘
一只壞了的時(shí)鐘，一天也能兩次顯示正確的時(shí)間。（預(yù)測行情）
時(shí)間和經(jīng)驗(yàn)才是最好的老師；
忠誠、誠實(shí)和尊敬可以形成強(qiáng)大的價(jià)值觀；
大宗商品期貨市場本質(zhì)：大宗商品的生產(chǎn)商向你付錢，讓你承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；
任何經(jīng)過優(yōu)化的系統(tǒng)和方法，長遠(yuǎn)來看都會(huì)失??；（需要不斷的優(yōu)化）
過去作者喜歡，買需要開采的東西，賣需要種植的東西；
本書重點(diǎn)：交易大宗商品（學(xué)會(huì)適當(dāng)止損）、通過標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI投資大宗商品（作者自己開發(fā)的，標(biāo)準(zhǔn)普爾冠名、維護(hù)）
期貨交易關(guān)鍵——關(guān)注外面發(fā)生什么，而不是只關(guān)注自己的倉位；
止損，讓利潤奔跑；
相對強(qiáng)弱指標(biāo)是僅次于趨勢跟蹤的最賺錢工具；
市場上超賣或超買的時(shí)間可能會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過你能抵抗的時(shí)間；
動(dòng)量交易適合股票，趨勢跟蹤適合大宗商品；
一個(gè)觀點(diǎn)被大眾認(rèn)同，并不能讓它成為正確的；
大眾強(qiáng)烈持有的觀點(diǎn)和最終結(jié)果幾乎沒有聯(lián)系；
永遠(yuǎn)和大投機(jī)者的倉位保持一致，而非和大眾；
交易的時(shí)候才能賺錢，而不是持有大宗商品的時(shí)候；（調(diào)整倉位）
2B原則：在上漲趨勢中，如果價(jià)格創(chuàng)出新高，但是沒有持續(xù)上漲，然後跌到前一個(gè)最高點(diǎn)的下方，趨勢可能反轉(zhuǎn)，反之亦然，適用於短線、中線和長線；
永遠(yuǎn)不要讓利潤變成虧損；
行情反轉(zhuǎn)時(shí)，兌現(xiàn)一半的利潤，另一半隨行就市；
理論上多頭賺錢＞空頭，空頭不能翻倍，多頭可以；
現(xiàn)貨價(jià)格本身（或當(dāng)月）反映了未來市場的貼現(xiàn)率，而不是期貨合約價(jià)格；
大宗商品的自然演變正朝著折扣方向發(fā)展——期貨折價(jià)；
長期平均期貨價(jià)格<現(xiàn)貨價(jià)格
違背長期趨勢是大虧的原因。
股票間的相關(guān)性大約：0.65.
標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI的核心：趨勢跟蹤與隨機(jī)漫步理論針鋒相對；
一般大宗商品期貨，上升趨勢貼水，下降趨勢升水。
第一章 期貨交易的基礎(chǔ)知識(shí) / 1
關(guān)于期貨交易的詳細(xì)解釋 / 1
每個(gè)人都有所求 / 4
買進(jìn)賣出，還是買進(jìn)持有 / 6
第二章 勝敗乃兵家常事 / 9
如何合理地虧損 / 10
認(rèn)輸 / 12
生活中處處有交易 / 13
第三章 指標(biāo)和工具 / 15
相對強(qiáng)弱指標(biāo) / 15
趨勢跟蹤和動(dòng)量 / 16
情緒的影響 / 19
交易者的持倉量 / 19
只做多的大宗商品指數(shù) / 20
重新調(diào)整 / 22
第四章 用還是不用2B：經(jīng)典原則的再次討論 / 23
趨勢的改變 / 23
2B原則 / 25
長線2B信號(hào) / 30
期差和2B原則 / 32
無論跟牌還是不跟牌，都別出局 / 32
第五章 標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI簡介 / 35
只做多的指數(shù)——對于我有意義嗎 / 36
一個(gè)面面俱到的交易系統(tǒng) / 37
自己做嗎 / 40
第六章 對隨機(jī)漫步理論的挑戰(zhàn) / 45
對隨機(jī)漫步理論的合理挑戰(zhàn)——趨勢跟蹤 / 46
提出理論的人必須證明他的論點(diǎn) / 47
一個(gè)挑戰(zhàn) / 49
統(tǒng)計(jì)分析解釋的趨勢 / 49
結(jié)論 / 68
第七章 多空期貨交易系統(tǒng)的原理和價(jià)值 / 71
標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI和通貨膨脹的關(guān)系 / 75
在抑制通貨膨脹環(huán)境下的標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI / 76
結(jié)論 / 79
第八章 標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI的指標(biāo)特征 / 87
標(biāo)準(zhǔn)普爾500的預(yù)測價(jià)值 / 88
分布類別 / 114
結(jié)論 / 115
第九章 標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI產(chǎn)生核心收益的機(jī)制 / 117
不同類別資產(chǎn)的核心回報(bào)率 / 117
大宗商品期貨的收益來源 / 119
標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI為什么能產(chǎn)生核心收益 / 124
第十章 標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI收益的特點(diǎn) / 127
設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI移動(dòng)平均線的算法 / 127
為什么具體的均線參數(shù)對收益不重要 / 128
標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI與只做多的指數(shù)的比較 / 129
均線的規(guī)則只能衡量收益的水平，但無法決定收益的大小 / 129
洗盤和短期趨勢無法一直決定標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI的波動(dòng) / 130
任何時(shí)期的收益都是基于長期趨勢的延伸程度 / 131
LSM和標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI虧損的本質(zhì) / 132
大宗商品期貨與金融期貨間的非相關(guān)性 / 132
品種的真正分散 / 135
分散和非相關(guān)性使收益穩(wěn)定 / 135
短期趨勢造成LSM和標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI的虧損 / 136
最大回撤的分析 / 137
結(jié)論 / 144
第十一章 基本面避險(xiǎn)工具 / 145
對沖結(jié)果中的時(shí)間因素 / 148
第十二章 標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI子指數(shù)、大宗商品趨勢指標(biāo)和金融趨勢指標(biāo) / 151
純大宗商品投資 / 154
基于標(biāo)準(zhǔn)普爾CTI投資的產(chǎn)品 / 154
后 記 / 157
附錄A 標(biāo)準(zhǔn)普爾DTI的原理和運(yùn)用 / 161
附錄B 如何解讀測試結(jié)果 / 191
附錄C 相關(guān)性統(tǒng)計(jì)數(shù)字 / 205
小結(jié)
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