每個人、每個家庭和組織都有一張資產(chǎn)負債表，它基于一個特定的時點對報表主體的資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)做了全景說明。
通常，人們將放在手上的現(xiàn)金、在銀行的存款、應(yīng)從別人那兒收回的款項和買進來的所有可計量的物品（包括虛擬物品）記為資產(chǎn)，而將欠別人的款項記為負債，兩者之差即為凈資產(chǎn)。
凈資產(chǎn)越高，人們認為這個報表主體越富有。
如表1所示，一個千萬富翁家的總資產(chǎn)是1000萬元，負債為0，那他家的凈資產(chǎn)就是1000萬元，從這個角度來看，這個千萬富翁名實相符。
表1：一個千萬富翁家的資產(chǎn)負債表
然而，從投資理財?shù)慕嵌葋砜?，這種認識并不正確。
就理財而言，存量的資產(chǎn)多少并不重要，重要的是未來的現(xiàn)金流入能否涵蓋現(xiàn)金支出。
一個人擁有的存量資產(chǎn)雖然很多，其未來現(xiàn)金流入?yún)s未必理想，甚至有可能嚴重入不敷出，因而并不得財務(wù)自由。
我們用表1 的數(shù)據(jù)來做個測算，按目前國內(nèi)物價水平：自住別墅和商品房的物業(yè)費和供暖費支出合計約34800元/年，一輛60萬元的汽車的保險、保養(yǎng)、燃油、停車等養(yǎng)車費用合計約需48000元/年，兩項合計達到82800元/年。再加上家庭正常的應(yīng)酬、贍撫養(yǎng)、醫(yī)療、購物以及不可預見支出，年支出額合計達到228800元（表2）。
| 支出項目 | 年支出金額（元） | 備注 |
| 自住別墅物業(yè)費、供暖費 | 300x6x12+150x40=27600 | 別墅不是第一居所，按一個供暖季住四十天計算 |
| 自住商品房物業(yè)費、暖氣費 | 120x2.5x12+120x30=7200 | 物業(yè)費按2.5元/平米.月計算 |
| 汽車保險費、保養(yǎng)費、燃油費、停車費 | 12000+800x6+1200x24+200x12=48000 | 保養(yǎng)按一次800元，年保養(yǎng)6次測算 |
| 必要應(yīng)酬費 | 2000 x12=24000 | 每月2000元 |
| 家庭正常生活開支 | 3000 x12=36000 | 每月3000元 |
| 父母贍養(yǎng)費 | 2000 x12=24000 |
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| 子女撫養(yǎng)費 | 2000 x12=24000 |
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| 醫(yī)療支出 | 500x12=6000 |
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| 購物支出 | 1000x12=12000 |
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| 其他不可預見支出 | 20000 |
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| 合計 | 228800 |
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表2：千萬富翁家的年度開支情況
228800元/年的支出，結(jié)果是什么呢？
結(jié)果是這個千萬富翁的股票投資如果不掙暴利，而銀行存款的利息收入又不高，他家的“富人生活”大概最多維持兩年多一點。
因為從他家的資產(chǎn)負債情況來看，他能夠花的錢只有他的存款和股票投資款，而別的資產(chǎn)很難用于變現(xiàn)消費。換句話說，如果他要維持現(xiàn)有的生活，他就必須要獲得年薪不低于228800元的工作。
顯然，他沒有實現(xiàn)財務(wù)自由，我們講一個人財務(wù)自由了，是指他不上班也有錢花。如果他不上班就沒錢花了，這不叫財務(wù)自由！我們之前在私塾曾經(jīng)講過，除了有思想，富人的標準至少還有兩個：
第一是有錢
第二是有時間
如果有錢沒時間，那不是真正的富人！
不僅如此，如果不做資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從終值視角即人生終點來看，假定這個千萬富翁目前年齡是四十歲，六十歲退休，七十歲終老。
再假定他所擁有的這兩套房子均自住到終老，中間不轉(zhuǎn)讓，而通貨膨脹對資產(chǎn)負債表里所有科目的影響程度都一樣，且不考慮復利（利滾利）和稅收，如果他不工作，到他臨死的時候，他實際的資產(chǎn)只有142萬元，而負債高達530.4萬元，凈資產(chǎn)為-388.4萬元（表3）！
所以，從投資理財?shù)慕嵌?，我們要對一個家庭的資產(chǎn)和負債要有個全新的認識，即只有帶來未來現(xiàn)金流入的財產(chǎn)才是我們真正的資產(chǎn)，不能帶來未來現(xiàn)金流入甚至還要我們花錢去維護的所謂的資產(chǎn)其實是負債。
理財之初，每一個人、家庭或組織都應(yīng)按這一視角對其資產(chǎn)負債表進行清理，把虛假的資產(chǎn)剔除去，把隱含的負債找出來，這是實現(xiàn)財務(wù)自由的第一步。
上述千萬富翁家的例子表明，在買入960萬元的房產(chǎn)和汽車之后，他家真正的資產(chǎn)只有40萬元，而負債開始逐年增加，凈資產(chǎn)也開始逐年遞減。
越往后，除非把房產(chǎn)和汽車變現(xiàn)，到最后，他家的凈資產(chǎn)負值高達388.4萬元，離財務(wù)自由不是越來越近，而是越來越遠，千萬富翁其實是個負翁！由此可見，視角更新對于實現(xiàn)財務(wù)自由有多重要！
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李建良老師
中國人民大學金融學博士，明德咨詢首席顧問，李建良私塾創(chuàng)始人，北京大學和清華大學總裁班課程教授，知名創(chuàng)業(yè)投資與管理專家。曾設(shè)立并管理浩天投資等多只基金，深度參與了蓮花味精等上市公司并購重組，并擔任國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金專家評審組組長等職。出版有《金錢的管理》等多部專著，并為數(shù)百家企業(yè)和政府部門提供管理、投融資和政策咨詢服務(wù)。
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