案例版式黃女士，28歲，某IT公司經(jīng)理，月收入8000元，年獎金1.5萬元，每月生活支出3000元。丈夫馬先生29歲，在另一家公司的技術部工作，月收入9000元，年獎金1.8萬元。每月生活支出3500元。兩人1年前喜得一子，孩子的生活費用每月1600元。擁有高學歷的兩人早已決定未來送孩子出國接受高等教育。為此，兩人決定為孩子籌備100萬元教育費用，供其18歲時能在美國常青藤學校讀書。黃太太夫婦目前活期存款6萬元，定期存款2萬元，基金投資5萬元，虧損至3.5萬元。兩人目前在公司附近租房居住，租金每月3200元（包含在生活支出中）。他們計劃買入100萬元左右的房自住。兩人都有社保，沒有購買任何商業(yè)保險。每年會給雙方父母共4萬元的贍養(yǎng)費用。他們希望能在實現(xiàn)上述目標后每年還能有2萬元的旅游經(jīng)費供其享受生活。
家庭財務診斷一級標題
從表1看出，黃太太家庭的資產(chǎn)以現(xiàn)金和存款為主，占比達到70%，家庭資產(chǎn)有很充裕的流動性?；鸢词兄涤嬎闳胭Y產(chǎn)額，占比30%。
黃太太的家庭目前無負債，表明黃太太的家庭財務很安全，風險評級為低風險。黃太太正處于家庭成長期。這一階段里，家庭正處于建設期，購房、子女教育等是最大的開支。
黃太太家庭的凈資產(chǎn)11.5萬元。適當?shù)乩秘搨茌^快地提升家庭財富。
表1 黃太太一家資產(chǎn)負債表
資產(chǎn) 金額/萬元 占比（%） 負債 金額 占比
現(xiàn)金和活期存款 6 52.17 房屋貸款 0
0
定期存款 2 17.39 購車貸款
基金 3.5 30.43 信用卡貸款
房產(chǎn) 0 0 其他貸款
資產(chǎn)總計 11.5 100.00 負債總計 0 0
家庭凈資產(chǎn) 11.5 100.00 負債/總資產(chǎn) 0 0
從表2所示的黃太太家庭目前收入支出情況來看，夫妻兩人的月總收入1.7萬元，其中，男方的月收入為9000元，占比52.94%；女方的月收入為8000元，占比47.06%。從家庭收入構成可以看到，男女雙方經(jīng)濟地位相近，同時構成家庭經(jīng)濟支柱。
目前黃太太的家庭月總支出為8100元，其中，日常生活支出為8100元，占比100%，月房貸還款支出為0。家庭日常支出占月收入比重為47.65%，低于50%，表明黃太太的家庭控制開支能力較強，家庭儲蓄能力較高。
從年節(jié)余來看，黃太太的家庭每年可節(jié)余9.98萬元，留存比例為42.11%，有較強的儲蓄能力，這使得未來財富增長有了較為堅實的基礎。
表2 黃太太一家收入支出表
月收入 金額/萬元 占比（%） 月支出 金額/元 占比（%）
男方月收入 0.9 52.94 男方月生活支出 3500 43.21
女方月收入 0.8 47.06 女方月生活支出 3000 37.04
房租收入 0 0 孩子月生活支出 1600 19.75
理財收入 月房貸還款 0 0
男方年獎金 1.8 投資月支出
女方年獎金 1.5 保險年支出 0
其他年收入 0 其他年支出 4萬
月收入總計 1.7 100.00 月支出總計 8100 100.00
年收入總計 23.7 年支出總計 13.72萬
月節(jié)余 8900元
年節(jié)余(加回投資月支出） 9.98 留存比例 42.11
通過下面的現(xiàn)金流量圖來看，黃太太家庭在2014年、2029年及2044年以后會出現(xiàn)現(xiàn)金凈流量為負的情況。這是因為在2014年黃太太家庭計劃購買房產(chǎn)、2029年有大額子女教育支出、2044年黃先生和黃太太已退休所致。
理財規(guī)劃一級標題
可以從以下幾個方面著手。
應急準備二級標題
為了應付家庭緊急情況，需要留足一定的現(xiàn)金或活期存款以備不時之需。對于黃太太的家庭來說，需要準備4.86萬元作為意外情況出現(xiàn)時6個月的應急資金。黃太太可以將其中的50%以活期存款方式保留，另外50%以貨幣基金或7天通知存款的形式保留。
長期保障二級標題
按照雙十原則，保額應為年收入的5～10倍，保費支出可控制在年收入的10%～15%，根據(jù)黃太太的家庭情況，男方可以增加商業(yè)保險的投入，保費1.26萬～1.89萬元，保額設置為65萬元左右；女方可以用保費1.11萬～1.67萬元購置保額55萬元左右的商業(yè)保險。
子女教育二級標題
不考慮通脹率，按籌備100萬元教育費用的理財目標來計算，黃太太可通過基金定投來實現(xiàn)，每月投資2316元，按8%的年均收益率測算即可在孩子18歲時實現(xiàn)目標。
養(yǎng)老費用二級標題
這里的養(yǎng)老費用是指黃太太和馬先生退休后的生活費用。黃太太家庭目前的生活費用6500元，按通脹率3%計算，在黃太太55歲退休時要籌備的生活費用為568萬元左右。假設50%可通過社保滿足，另外284萬元需要自己籌備。為籌備這筆費用，黃太太可從現(xiàn)在起，每月進行基金定投1906元。按年均收益率8%計算，可在55歲時籌備到284萬元。
買房規(guī)劃二級標題
在考慮了上述基本規(guī)劃以及黃太太為提升幸福指數(shù)所需要增加的旅游支出2萬元之后，測算家庭現(xiàn)金余額和金融資產(chǎn)額，得到圖2。
現(xiàn)金余額表明2014年會出現(xiàn)現(xiàn)金余額為負的情況，家庭中現(xiàn)金不足以滿足上述目標。但由于做好了上述規(guī)劃，使得金融資產(chǎn)額逐步上升。在現(xiàn)金余額不足的情況下，可以通過出售金融資產(chǎn)來滿足目標。如果金融資產(chǎn)額與現(xiàn)金余額之和為正數(shù)，則表明家庭的上述目標能全部實現(xiàn)。否則，需要調(diào)整目標。從圖2來看，黃太太家庭的現(xiàn)金余額雖然存在缺口，但金融資產(chǎn)與現(xiàn)金余額之和總體來看都為正數(shù)，因此黃太太家庭能夠?qū)崿F(xiàn)上述所有目標。即在拿出一部分資金購買商業(yè)保險、投資子女教育、投資養(yǎng)老后，還能滿足購房和旅游的需求。通過規(guī)劃，黃太太家庭能在提升幸福指數(shù)的同時實現(xiàn)多重目標。
實施方案一級標題
（1）將4.86萬元用于6個月的應急資金準備，以活期存款、貨幣基金或7天通知存款保留。
（2）黃先生可從年獎金中拿出1.26萬元購買商業(yè)保險，黃太太可從年獎金中拿出1.11萬元購買商業(yè)保險。可重點考慮壽險、重疾險、意外險。孩子如果沒有購買少兒醫(yī)保，須首先考慮購買少兒醫(yī)保。
（3）黃太太可從現(xiàn)在起為孩子開通一個基金定投賬戶，每月定期定額投資2316元用于孩子未來18歲的出國教育基金。
?。?）黃太太可開設另外一個基金定投賬戶，每月定期定額投資1906元，籌備退休后的養(yǎng)老費用，以保證退休生活質(zhì)量不下降。
?。?）在3年后，黃太太可用金融資產(chǎn)與3年期間獲得的現(xiàn)金余額作為購房首付款實現(xiàn)購房目標。
?。?）實現(xiàn)上述目標后，每年仍可有2萬元資金用于旅游，提升生活質(zhì)量。
作者系中山大學管理學院財務與投資系副主任
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