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投資P2P的時(shí)候，我們經(jīng)常需要通過收益率來計(jì)算自己能獲得多少收益，或者反過來，通過收益來計(jì)算收益率來衡量自己的投資回報(bào)。
而在P2P網(wǎng)貸中，借款人還款情況有4種方式：等額本息、等額本金、先息后本和到期一次性還本付息。
那么，這四種還款方式對(duì)投資收益率有什么影響呢？哪種還款方式能讓自己賺更多錢呢？今天讓小財(cái)迷我來給大家詳細(xì)解釋。
年化收益率與實(shí)際收益率
首先，你需要分清楚年化收益率和實(shí)際收益率。
年化利率是將實(shí)際的周收益率、月收益率換算為年收益率來計(jì)算出來的，是理論上的收益率。而實(shí)際利率則通過實(shí)際到手的利息來計(jì)算。
比如，你投資1萬元到期限是6個(gè)月、年化收益率為12%的標(biāo)的，理論上可以得到10000*12%=1200元的收益，實(shí)際上你只是投資了6個(gè)月，所以實(shí)際收益為600元，那么實(shí)際收益率為6%。
另外，年化收益率是從出借人的角度來看的，相對(duì)地，如果忽略不計(jì)平臺(tái)的利差，單純考慮出借人和借款人兩者，年化收益率也是借款人的借款利率。
所以不同的還款方式對(duì)于出借人來說會(huì)有不同的收益，而對(duì)于借款人來說會(huì)有不同的利息。
4種還款方式
?。?）等額本息
等額本息還款方式是指在還款期內(nèi)，每個(gè)月償還相同金額的貸款，包括本金和利息。
這種還款方式的特點(diǎn)是每個(gè)月還款的金額是固定的，每個(gè)月要要還的本金越來越多，而每個(gè)月要還的利息越來越少。
并且，這種還款方式計(jì)算利息是按照復(fù)利來計(jì)算的，每個(gè)月都會(huì)計(jì)算一次利息。
比如，投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個(gè)月的話，每月歸還本金、剩余未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
從表中可以看到，投資一萬元最后的實(shí)際收益率大約是3.5%。
?。?）等額本金
等額本金還款方式是指在還款期內(nèi)，每個(gè)月償還相同金額的本金，利息則按未償還的本金來計(jì)算。
這種還款方式的特點(diǎn)是每個(gè)月還的本金是固定，歸還利息會(huì)越來越少。相比較于等額本息還款方式，開始還款的總金額較多，但到后期總金額就越來越少。
該方式計(jì)算多次利息。
同樣，投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個(gè)月的話，每月歸還本金、剩余未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
從表中可以看到，投資一萬元最后的實(shí)際收益率為3.5%。
?。?）先息后本
先息后本的還款方式是還款期內(nèi)，每個(gè)月都還相同金額的利息，到期后再把本金歸還。
這種還款方式的特點(diǎn)是每個(gè)月歸還的利息是相同的，但是不用還本金。開始的時(shí)候還款只還利息而到最后一期要還全部本金，對(duì)于借款人來說有一定壓力，而對(duì)于投資人來說最后一期的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)升高。
該還款方式也是多次計(jì)算利息。
投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個(gè)月的話，每月歸還本金、剩余未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
從表中可以看到，投資一萬元最后的實(shí)際收益率為6%，和年化收益率折半計(jì)算一致。
（4）到期一次性還本付息
到期一次性還本付息是指在還款日一次性歸還本金和利息。
這種方式特點(diǎn)是只計(jì)算一次利息，只在最后期限日歸還所有本金和利息。
投資一萬元，年化收益率是12%，投資6個(gè)月的話，每月歸還本金、剩余未還貸款、每月歸還利息的情況如下表：
從表中可以看到，投資一萬元最后的實(shí)際收益率為6%，和先息后本還款方式一樣。
怎么選擇還款方式
?。?）投資
如果是站在投資的角度去看收益率，從我上面說的幾種還款方式最后的實(shí)際收益率來看，先息后本和到期一次性還本付息的投資實(shí)際收益是最高的，而等額本息和等額本金的投資實(shí)際收益略低。
但是也不能只看收益，選擇還款方式需要結(jié)合具體風(fēng)險(xiǎn)情況和資金流動(dòng)性。
如果判斷產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏高，選擇等額本息和等額本金可以在還款周期內(nèi)獲得收益，不至于全軍覆沒，而覺得產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)在自己承受范圍內(nèi)，選擇先息后本和一次性還本付息則可以獲得更大收益。
如果自己想要快點(diǎn)回款，然后把資金投入到新的投資中，那可以選擇等額本息和等額本金來盡快得到本金和收益，而如果資金暫時(shí)不需要馬上回款則可以選擇先息后本和一次性還本付息。
?。?）借款
如果是站在借款的角度去看收益率，那收益率就是借款利率，這時(shí)候選擇等額本息和等額本金則比先息后本和到期一次性還本付息更加劃算。
當(dāng)然，具體情況不是單純的借貸兩者關(guān)系，還有平臺(tái)參與其中，具體的借款利率就得按另外的算法來計(jì)算了。
我這里提出借款利率是想提醒大家，實(shí)際借款利率和約定的利率其實(shí)是存在很大差距的，所以如果有人想借款來投資空手套白狼，就要仔細(xì)算清楚真實(shí)的借款利率，判斷是否能夠用投資利率來覆蓋，不然還是不要冒那么大風(fēng)險(xiǎn)。
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