前兩天，后臺有個朋友激動地問我：
“小星，我被平臺坑了！去年投了1萬塊錢年化收益12%的標，可是到期后，發(fā)現(xiàn)收益并不是原來想的1200，少了差不多一半！”
小星一看，又是等額本息惹的禍……
其實，P2P的還款方式主要有三種。
這三種還款方式不光收益不同，流動性、風險等方面都藏著許多不為人知的秘密。
先來簡單介紹一下這三種還款方式。
到期還本付息
到期之后，一次性把本金與利息還給投資者。這種方式比較簡單明白，對數(shù)學已經(jīng)還給老師的用戶比較友好，本金乘以收益率就是收益。
而且，提前鎖定了長期收益，在這段時間內(nèi)不管平臺如何降息，我自不懼。
先息后本
每個月還利息，到期返還本金。
反正利息在里面也不能再生利息，拿出來肯定比放別人手里好，對吧。
等額本息
每個月回款，還款的金額相等，還款中包含利息和本金。
通常來說，采用此種還款方式的多為信用貸款和車貸。
這種還款方式，提高了資金的流動性，減少壞賬發(fā)生的概率。
但如果不復投的話，實際收益率要遠遠小于平臺給出的收益率。
主要區(qū)別是什么？
收益
假設我們有100塊錢，投1年期，不復投，年化收益率12%。
那么一年過后，各種還款方式的情況如下：
回款方式
本金（元）
期限（年）
年化利率
利息（元）
實際收益率
到期還本付息
100
1
12%
12
12%
先息后本
100
1
12%
12
12%
等額本息
100
1
12%
6.8
6.80%
如圖所示，實際收益率：先息后本=到期還本付息＞等額本息。
等額本息的實際收益率僅僅只有6.8%。
問題來了，為什么會這樣？
問題其實很簡單，本金還回來之后就不計利息，下蛋的鵝變少了，蛋自然也就少了……
雖然如此，但利率確實是童叟無欺的12%。
平臺沒欺負你。
以上是不復投的情況，我們看看復投的情況。
我們還是假設100塊錢，1年期，年化收益12%。
那么1年過后，各種還款方式的情況如下：
回款方式
本金（元）
期限（年）
年化利率
利息（元）
實際收益率
到期還本付息
100
1
12%
12
12%
先息后本
100
1
12%
12.66
13%
等額本息
100
1
12%
12.8
12.80%
如表所示，實際收益排名是：等額本息＞先息后本＞到期還本付息。
很驚訝是不是，復投后，等額本息的收益是最高的，達到了12.80%，超過了平臺給出的12%。
風險
到期還本付息和先息后本的還款壓力比較大，因為還款人要一次性拿出全部或大部分的錢。
等額本息每月還一點，還款人壓力較小。
如果不是惡意騙貸，借款人即使后期還不上，前期很可能也還了幾個月了，這樣就極大降低了損失。
風險對比：等額本息＜先息后本＜到期還本付息。
流動性
這里的流動性跟周期有關，意思是多久才能拿到錢，拿到多少。
等額本息每個月能拿到一筆，先息后本每個月能拿到一部分利息，到期還本付息最慘，期限結束了才能拿到錢。
所以，關于流動性：等額本息＞先息后本＞到期還本付息。
如何選擇？
如果想多賺一點收益，需要充足的現(xiàn)金流，或者對所投的平臺信心不是特別強，那么選擇等額本息。
等額本息復投，收益是最高的。
資金量比較多，資金調(diào)動頻繁，選擇等額本息的話，能夠保證充足的現(xiàn)金流。
對于相對高風險平臺，等額本息能保證每月都有回款，可以有效降低風險。
當然，等額本息的缺點也很明顯。
第一，就是需要不斷地盯著資金，雖然收益高了點，但時時盯著也是一種成本。
第二，資金被打散了，如果突然需要一筆大額花銷，比如買車買房，發(fā)現(xiàn)自己這一筆需要1個月到期，那1筆需要2個月，另外1筆則需要3個月……挺崩潰的。
第三，等額本息復投收益高，只是理論情況，實際情況是可能中間搶不到標，出現(xiàn)資金站崗現(xiàn)象；或者平臺出現(xiàn)降息等情況。
所以，小星傾向于到期還本付息和先息后本。
第一，懶得折騰。
第二，現(xiàn)在行業(yè)降息嚴重，這兩種還款方式可以提前鎖定收益。
當然，這得有個前提，就是我們選擇的平臺確實是一個低風險的平臺。
