信息安全是金融 IT 之后的下一個(gè)板塊性...
信息安全是金融 IT 之后的下一個(gè)板塊性機(jī)會(huì)，給股民的一些建議：
1、信息安全是 2020 年業(yè)務(wù)基本面最具確定性的板塊之一
信息安全板塊四重驅(qū)動(dòng)要素:政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、事件驅(qū)動(dòng)、IT 基礎(chǔ)建設(shè)驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前，行業(yè)景氣度顯著提升:
(1)政策層面，等保 2.0 將云安全、大數(shù)據(jù)安全、工控安全、物聯(lián)網(wǎng)安全等納入監(jiān)管體系，給市場(chǎng)帶來(lái)新的增量；護(hù)網(wǎng)行動(dòng)涉及范圍提升，工信、武警、交通、鐵路、民航、能源、電信運(yùn)營(yíng)商紛紛加入行動(dòng)；密碼法落地實(shí)施，從合規(guī)層面推動(dòng)加密系統(tǒng)的發(fā)展。
(2)技術(shù)角度看，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，帶來(lái)的相關(guān)安全需求也顯著提升。
(3)信息安全行業(yè)具有 IT 基礎(chǔ)建設(shè)后周期屬性，伴隨著國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)、國(guó)產(chǎn)芯片的發(fā)展， 相關(guān)配套安全產(chǎn)品的需求也開(kāi)始出現(xiàn)。預(yù)計(jì)信息安全有望成為金融 IT 之后的 下一個(gè)板塊性機(jī)會(huì)。
2、信息安全產(chǎn)業(yè)大勢(shì)：龍頭集中、細(xì)分賽道聚焦、新安全、安全服務(wù)交織
從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，新興安全領(lǐng)域如云安全、工控安全、物聯(lián)網(wǎng)安全、大數(shù)據(jù)安全市場(chǎng)增速均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全市場(chǎng)增速。同時(shí)目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)安市場(chǎng)中硬件仍為主體，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比安全服務(wù)有較大提升空間。隨著行業(yè)越發(fā)強(qiáng)調(diào)解決方案 及安全服務(wù)，不單純銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備，我們預(yù)計(jì)未來(lái)安全服務(wù)份額將持續(xù)提升。
從市場(chǎng)格局上看，中國(guó)信息安全市場(chǎng)呈現(xiàn)高度分散的特點(diǎn)。與全球成熟的信息安全 市場(chǎng)相比，中國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)的行業(yè)集中度明顯偏低，未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度提升是大概率事件，龍頭企業(yè)有望充分受益。此外建議投資者積極關(guān)注聚焦在細(xì)分賽道公司成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，具有細(xì)分優(yōu)勢(shì)，如態(tài)勢(shì)感知、PKI、云安全、大數(shù)據(jù)安全、工控安全等。
3、內(nèi)生研發(fā)與外延投資并購(gòu)相結(jié)合，企業(yè)布局新安全
由于安全行業(yè)業(yè)務(wù)線(xiàn)條復(fù)雜，產(chǎn)品研發(fā)周期較長(zhǎng)，市場(chǎng)集中度較低，“外生性” 的投資并購(gòu)始終是行業(yè)的重要組成部分。2018 年全球范圍的并購(gòu)數(shù)量 283 起，并購(gòu)交易額 497 億美元，分別較上年增長(zhǎng) 7.6%和 68%，達(dá)到歷史新高。國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)如啟明星辰、綠盟科技等也通過(guò)投資和并購(gòu)積極切入細(xì)分領(lǐng)域。從內(nèi)生性角度來(lái)看，龍頭企業(yè)加大研發(fā)投入，積極布局新興安全及安全服務(wù)領(lǐng)域。
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